Likviditet: Definisjon, Nivåer, Slik administreres det

Likviditet er mengden penger som er lett tilgjengelig for investeringer og utgifter. Den består av kontanter, statskasseveksler, notater og obligasjoner, og andre eiendeler som kan selges raskt. Høy likviditet oppstår når det er mange av disse eiendelene. Lav eller stram likviditet er når kontanter er bundet i ikke-likvide eiendeler. Det skjer også når rentene er høye, da det gjør det dyrt å ta ut lån.

Kapital er beløpet tilgjengelig for investeringer av bedrifter eller enkeltpersoner. Den inkluderer svært likvide midler som kontanter og kreditt. Det inkluderer også ikke-likvide eiendeler som aksjer, eiendomsmegling, renter med høy rente. Det er fordi de store finansinstitusjonene som gjør de fleste investeringer foretrekker å bruke lånte penger.

Selv forbrukere foretrekker tradisjonelt kreditt og lån. Siden den store lavkonjunkturen har de skutt bort fra kredittkortgjeld. I stedet bruker de debetkort, sjekker eller kontanter for å sikre at de har råd til sine kjøp. De har også utnyttet lavrente lån for å kjøpe biler og få utdanning. Det er for tidlig å si om disse forbruksutgiftstrendene er permanente, eller bare en reaksjon på lavkonjunkturen.

Hvordan Fed styrer likviditet

Fondforvalteren forvalter likviditet med pengepolitikken. Det måler likviditet med pengemengden, som M1, M2 og M3. Den styrer kortsiktige rentesatser med fôringsverdien.

Fed bruker åpne markedsoperasjoner til å påvirke langsiktige statsobligasjonsrenter. Det skapte enorme mengder likviditet med kvantitativ lettelse. Fed injiserte $ 4 billioner inn i økonomien ved å kjøpe bankpapirer, som Treasurys.

Når prisene er lave, er kapitalen lett tilgjengelig. Lav rente reduserer risikoen for å låne fordi avkastningen bare må være høyere enn renten.

Det gjør flere investeringer ser bra ut. På denne måten skaper likviditet økonomisk vekst.

Likviditetsglut

Høy likviditet betyr at det er mye kapital. Men det kan være for mye av en god ting. En likviditetsglut utvikles når det er for mye kapital på jakt etter for få investeringer. Det fører til inflasjon. Som billige penger jager færre og færre lønnsomme investeringer, øker prisene på disse eiendelene. Det spiller ingen rolle om det er hus, gull eller høyteknologiske selskaper.

Det fører til "irrasjonell utroskap". Investorer tror bare at prisene vil stige. Alle ønsker å kjøpe, slik at de ikke går glipp av morgendagens fortjeneste. De lager en aktivboble.

Til slutt betyr en likviditetsglute at mer av denne kapitalen blir investert i dårlige prosjekter. Som ventures går defunct og ikke betaler ut sine lovede avkastning, er investorene igjen å holde verdiløse eiendeler.Panikk følger, noe som resulterer i tilbaketrekking av investeringspenger. Prisene plummet, som investorer scramble gal å selge før prisene faller ytterligere. Det var det som skjedde med pantesikrede verdipapirer under subprime boliglånskrisen. Denne fasen av konjunktursyklusen kalles en økonomisk sammentrekning. Det fører vanligvis til en lavkonjunktur.

Begrenset likviditet er motsatt av likviditetsglut.

Det betyr at det ikke er mye kapital tilgjengelig, eller at det er dyrt. Det er vanligvis et resultat av høyrente. Det kan også skje når banker og andre långivere er nølende med å lage lån. Bankene blir risikovillige når de allerede har mange dårlige lån på sine bøker.

Likviditetsfelle

En likviditetsfelle er når Federal Reserve pengepolitikk ikke skaper mer kapital. Det skjer vanligvis etter en lavkonjunktur. Familier og bedrifter er redd for å bruke, uansett hvor mye kreditt er tilgjengelig.

Arbeidstakere bekymrer de vil miste jobbene sine, eller de kan ikke få anstendig jobb. De hevder sin inntekt, betaler gjeld og sparer i stedet for å bruke. Bedrifter frykter etterspørselen vil falle av enda mer, så de ikke ansetter eller investerer i ekspansjon. Banker skaffer penger for å skrive ned de dårlige lånene og bli enda mindre sannsynlig å låne ut.

Deflation gjør dem, vent på at prisene faller ytterligere før de spiser. Siden denne onde syklusen fortsetter å spire nedover, blir økonomien fanget i en likviditetsfelle.

Markeds Likviditet

I investeringer er likviditet hvor raskt en eiendel kan selges for kontanter. Etter finanskrisen i 2008 fant huseiere at husene hadde mistet likviditeten. Det er fordi boligprisen falt under boliglånet. Mange eiere måtte tillate hjemmet å avskaffe, og mistet all investering. I løpet av dypet av lavkonjunkturen fant noen villaeiere at de ikke kunne selge sitt hjem for noe beløp.

Aksjer er mer likvide enn eiendommer. Hvis en aksje blir mindre enn du betalte, kan du trekke ned tapet på skatter. Videre kan du alltid finne noen til å kjøpe den, selv om det bare er pennies på dollaren.

Likviditetsforhold

Virksomheter bruker likviditetsforhold til å måle deres økonomiske helse. De tre viktigste er:

Nåværende forhold - Selskapets omløpsmidler fordelt på gjeldende gjeld. Det avgjør om et selskap kunne betale av alle sine kortsiktige gjeld med pengene de fikk fra å selge sine eiendeler.
Quick Ratio - Samme som dagens forhold, bare ved bruk av bare kontanter, kundefordringer og aksjer / obligasjoner. Selskapet kan ikke inkludere varebeholdninger eller forhåndsbetalt utgifter som ikke kan selges raskt.
Kontantforhold - Som navnet antyder, kan selskapet bare bruke kontanter til å betale sin gjeld. Hvis kontantforholdet er en eller større, betyr det at virksomheten ikke har noe problem å betale sin gjeld, og har rikelig med likviditet.