Begrunnelse for dekket samtaleskriving

Dekket skriftskriving er en populær opsjonsstrategi blant individuelle investorer og er tilstrekkelig vellykket til at den også har tiltrukket oppmerksomheten til fond for fond og ETF. En rekke midler vedtar dekket kallskriving som deres store investeringsstrategi. Jeg vil tilby en kort liste over slike midler, men jeg kan ikke anbefale at noen bruker slike midler (fordi de omtrentlige dekket samtale skriving, uten å vedta det fullt)

Hvis du har tid og vilje til å handle med egne penger (som millioner av aksjeinvestorer gjør), er det da å skrive om dekket samtaler. Det er ikke det beste investeringsvalget for alle.

Når du skriver på dekket samtaler, er utvalg av aksjer det viktigste for å bestemme suksess eller fiasko. Ja, velg hvilket valg som skal skrives, spiller en stor rolle i resultatene dine, men hvis du eier aksjer som utfører markedene regelmessig, kan du ikke forvente å tjene mye (hvis noen) penger.

Hvem vil skrive dekket samtaler?

Dekket all skriving begynner med aksjeeierskap og derfor er denne artikkelen ment å bli lest av aksjeeiere. Tanken er å presentere fordeler og ulemper med å vedta dekket samtaleskriving (CCW) som en del av investeringsporteføljen din.

CCW kan brukes av investorer som ikke har nåværende posisjon i den enkelte aksjen, men hvem vil kjøpe aksjer med det formål å skrive anropsalternativer og samle premien.

Hvorfor skal noen skrive dekket samtaler?

Som med enhver annen handelsavgjørelse må du sammenligne fordelene og ulempene med strategien, og deretter bestemme om risikoen mot belønningsprofilen passer til dine personlige komfortsone og investeringsmål.

Hva må du få?

• Resultat . Ved salg av ett anropsalternativ for hver 100 aksjer i aksje eid, samler investoren opsjonsprinsippet. Det kontanter er ditt å beholde, uansett hva som skjer i fremtiden.
• Sikkerhets . Det kan ikke være mye penger (selv om det noen ganger er det), men noen premie innsamlet gir aksjeeieren begrenset beskyttelse mot tap bare i tilfelle aksjekursen avtar. For eksempel, når du kjøper aksjer på $ 50 per aksje og selger et anropsalternativ som betaler premie på $ 2 per aksje, dersom aksjekursen avtar, er du $ 2 per aksje bedre enn aksjeeieren som bestemte seg for ikke å skrive dekket samtaler.
  Du kan se på det fra to like perspektiver: Kostnadsgrunnlaget reduseres med $ 2 per aksje. Eller din break-even-pris beveger seg fra $ 50 til $ 48.
• Sannsynligheten for å tjene en fortjeneste øker . Denne funksjonen blir ofte overset, men hvis du eier aksjer på $ 48 per aksje, tjener du fortjeneste når aksjen er over $ 48 når utløpet kommer.Hvis du eier aksjer på $ 50 per aksje, tjener du fortjeneste når aksjen er over $ 50 per aksje. Derfor tjener verdipapiren med lavere kostnader (f.eks. Personen som skriver dekket samtaler) penger oftere (når prisen er over $ 48, men under $ 50).

Hva må du miste?

• Gevinster. Når du skriver et dekket samtal, er fortjenesten begrenset. Din maksimale salgspris blir pålydende pris av alternativet. Ja, du får legge til premien samlet til denne salgsprisen, men hvis aksjen stiger kraftig, mister den dekkede samtaleforfatteren muligheten for en stor fortjeneste.
• Fleksibilitet . Så lenge du er kort, ringe alternativet (f.eks. Du solgte anropet, men det har ikke gått ut eller blitt dekket) du kan ikke selge varen din. Å gjøre det vil gi deg "naken kort" anropsalternativet. Din megler vil ikke tillate det (med mindre du er en veldig erfaren investor / handelsmann). Således, selv om det ikke er et stort problem, må du dekke anropsalternativet samtidig som, eller før, selge aksjen.
• Utbyttet. Anropsinnehaveren har rett til å utøve anropsalternativet når som helst før det utløper. Han / hun betaler aksjekursen per aksje og tar aksjene dine. Hvis denne opsjonseieren velger å "utøve utbytte", og hvis det skjer før utbyttedato, så er du og selger aksjene dine. I dette scenariet eier du ikke aksjer på utbytte dag og har ikke rett til å motta utbyttet. Det er ikke alltid en dårlig ting, men det er viktig å være klar over muligheten.

Takeaway

CCW er en god strategi for en investor som er bullish nok til å risikere aksjeeierskap, men hvem er ikke så bullish at han / hun forventer en enorm prisøkning. Faktisk er hele ideen bak CCW en enkel avveiing:

Kjøperen betaler premie for muligheten for å tjene 100% av aksjeprisenes økning over streikprisen.

Den dekkede samtalen selgeren (forfatteren) holder premien. Til gjengjeld blir alle gevinster over streikprisen ofret. Denne kontrakten avsluttes når opsjonen utløper.

Det er avtalen. Det er en "elsker det eller hater det" proposisjon.

Interessert i denne strategien? Her er et eksempel på hvordan du skriver en handlingsplan når du skriver dekket samtaler .