PRI i person - den siste ansvarlige investeringen

Bare tilbake fra London og de livlige prinsippene for ansvarlig investering (eller det som vanligvis kalles PRI) årsmøte i London, som heter PRI i Person, hvis agenda var fylt med nye utviklinger. 1100 industrideltakere deltok på ExCel-senteret i East London (som ble repurposed fra det gamle Docklands-området i London og brukt i Summer Olympics 2012).

Blant emnene inkluderte utgivelsen av en landemerksom ny rapport om Fiduciary Duty med tittelen "Fiduciary Duty i det 21. århundre", slik at investorens ansvar er "ikke et hinder for eiersaksvirksomhet på ESG-faktorer" og ser på åtte markeder (USA, Canada, Storbritannia, Tyskland, Brasil, Australia, Japan og Sør-Afrika)

Fiduciary Duty involverer vanligvis Prudentials plikter (man må investere på en smart måte, ikke ta uklare gambler og ellers handle for mangel på et bedre ord, forsiktig) samt lojalitet (vanligvis for å unngå interessekonflikter).

Ofte bruker investorer slike begreper som en unnskyldning for ikke å vurdere Miljø, Sosial eller Governance-risiko. Som Steve Viederman hevdet i vår første bok om bærekraftig investering (kapittel fritt tilgjengelig her) tilbake i 2008, har den nærmet seg den tiden da bærekraftig investering ville bli den beste måten å følge din fidusiære plikt på, og at det ikke ser på ESG blir en brudd på disse plikter. Den dagen kommer snart, hvis den ikke allerede er her akkurat nå.

Det var et fantastisk panel på systemisk risiko, der det ble nevnt at de langvarige sluttrapporter og anbefalinger fra UNEP-spørringen om design av et bærekraftig finansielt system vil bli utgitt 9. oktober i løpet av Verdensbanken og IMFs årsmøter holdes i Lima, Peru.

Som panelets moderator Nathan Fabian sa, hvis det er en rapport å lese i år, vil det være dette - hold deg oppdatert på det snart.

Det var mange flere økter utenfor disse, blant annet økningen av islamsk finans og shariainvestering, noe som interessant krever ingen gjeld, heller delt eierskap i henhold til vårt JEI-arbeidsdokument av Mujtaba Wani tidligere i år.

Dessverre, som vårt papir demonstrerte, involverer de fleste Sharia-implementeringer negativ screening, ikke den tiltenkte tilnærmingen. Separat, oppveksten av delingsøkonomien og samtaler om felles verdi begynner å begynne å hodet i sann retning, beregnet på mange århundrer siden.

En interessant kontrast er forventet vekst av eiendeler i renter og infrastruktur, med trillioner av nye dollar som forventes, eller faktisk trengs for å flyte, for å muliggjøre en overgang til en lav-karbonøkonomi.

Kanskje vi må kombinere disse konseptene og bygge fremtiden for lav energi gjennom en følelse av felles eierskap og felles ansvar til planeten, havene og alt det vi ofte tar for gitt.Det er interessant å prøve å trekke en felles visjon fra alle strategier og konstruksjoner i feltet.

Behovet for investeringstroffer ble også bestrått av likeså Anne Simpson fra CalPERS som har utført utmerket arbeid med å etablere 10 trosretninger, blant annet ved å fastslå at behovet for å kunne betale fremtidige generasjoner av pensjonsfondsmottakere er like ansvar for ledere av pensjonsmidler som det primære behovet for å betale nåværende mottakerne. Mange andre eiendomseiere følger etter.

Flere arbeid kommer fra PRI, inkludert mitt eget arbeid med Climate Change Asset Owner Strategy, første papir her som diskuterer komplikasjonene som er involvert i å redusere utslipp i porteføljer og over større økonomi. Et rammeverk for tiltak med case-studier følger senere i år.

PRI har enormt momentum nå, de møtes neste gang i Singapore og vil tilbringe de neste 12 månedene å bygge opp interesse i Asia, da disse begrepene for det meste har tatt tak i Europa, USA, Canada, Australia og noen andre steder til dags dato.

Løsning for miljømessige, sosiale og styringsutfordringer er komplisert og vil kreve et mangfoldig sett av parallelle tiltak, ikke en lett knapp tilnærming. Se etter mer om denne utviklingen i månedene og årene som kommer.

Vi nærmer oss en tid da det vil være en veldig dårlig ide økonomisk ikke å investere på en bærekraftig måte.

Vær også oppmerksom på at for alle bransjens fokus på "backtesting", er tidligere forestillinger ikke svaret. Det som trengs, som vi lenge har hevdet, er en fremtidsrettet tilnærming til å investere i bærekraftproblemer som er fullt utført.

Det vil være bra både for samfunnet og lommeboken på samme tid, og jeg kan ikke vente på at dette blir industristandard som et resultat.

De som ikke er involvert, trenger virkelig å endre den pronto for å beholde forretninger, for best mulig ytelse og for å vinne tusenårene hjerter og dollar også.