Treasury Inflation-Protected Securities TIPS Funds

Hvis du er ute etter en av de beste fondene til å kjøpe for stigende renter og inflasjon, er det nå en god stund å lære mer om TES-inflasjonsbeskyttede verdipapirer. TIPS kan kjøpes fra US Treasury eller på annenhåndsmarkedet (gjennom meglerfirmaer og banker).

Du kan også kjøpe verdipapirer som eier TIPS. Men før du går ut og kjøper TIPS-midler, ta noen minutter å lære mer om TIPS.

Hva er skattemessige inflasjonsbeskyttede verdipapirer?

Den amerikanske statskassen begynte å utstede skattemessig inflasjonsbeskyttet verdipapirer i 1997. TIPS er ganske annerledes enn en typisk amerikansk statsobligasjon.

Egenskaper for TIPS er:

• Tilgjengelig med løpetid på 5, 10 og 20 år
• Forpliktelsen for obligasjonen øker / avtar med konsumprisindeksen (KPI)
• Rentebetalinger er en fast prosentandelen gjelder for en økende / avtagende hovedstol
• Hovedjusteringer og rentebetalinger gjøres to ganger i året
• Den korrigerte rektor eller den opprinnelige rektor, avhengig av hvilken som helst, blir betalt til investor ved forfall (hvis kjøpt til pålydende på det første tilbudet / auksjonen)

Eksempel på en inflasjonsbeskyttet sikkerhet av statskassen

Treasury Inflation-Protected Securities er svært forskjellig fra konvensjonelle obligasjoner. En konvensjonell fastrente kupongobligasjon gir kupongbetalinger på samme beløp (eksempel: 5% årlig rentebetaling på $ 1 000), og parbeløpet returneres ved forfall av obligasjonen.

Ikke så med TIPS.

Jeg har skissert et eksempel på en TIPS-investering fra begynnelse til slutt. For enkelhetens skyld demonstrerer eksemplet et obligasjonslån som er kjøpt ved US Treasury-auksjonen, til pålydende pris og med en stadig økende forbrukerprisindeks.

• En investor går til www. treasurydirect. gov og kjøper en femårig $ 10 000 skattemessig inflasjonsbeskyttet sikkerhet på auksjon med en 1,00% kupong.
• Forbrukerprisindeksen for første periode er 3% (en halvårsrate på 1, 5%)
• Som et resultat av KPI økes obligasjonsverdien med 1, 5% til $ 10 , 150.
• En kupongbetaling på $ 50. 75 (50% av den 1. 00% faste kupongen multiplisert med den korrigerte revisor på $ 10, 150) blir gjort til investor.
• På slutten av kalenderår 1 er investor skattepliktig på kupongbetalinger og justeringer til rektor. Denne beskatningen fortsetter gjennom hele livet av obligasjonen.
• Investoren fortsetter å motta kupongrenten multiplisert med den korrigerte revisor på halvårlig basis (i dette tilfellet øker den korrigerte revisor med 1,5% hver sjette måned).
• Ved forfall, fem år fra auksjonen, mottar investoren den korrigerte revisor på $ 11, 605.41 og den endelige kupongbetalingen på $ 174. 08 (1, 5% på $ 11, 605, 41).

Beskatning av skattemessig inflasjonsbeskyttet verdipapirer

Eksemplet nevner at investoren er skattlagt på både årlig inntekt og mengden av den korrigerte revisoren (det vil si økningen i hovedbeløpet på grunn av KPI). Skatten på justeringen refereres til som "fantom inntekt." Mange investorer velger klokt å holde TIPS i en skatteavhengig pensjonskonto (f.eks. IRA) for å unngå beskatning.

TIPS-investorer vil motta en Form 1099-OID for fantominntektene og en Form 1099-INT for rentebetalinger (hvis TIPS blir holdt i en skattepliktig konto).

Fondsobligasjoner med sikring av verdipapirer

Investorer kan kjøpe fond som eier TIPS og nyte fordelene ved verdipapirfond. Vanguard, og Fidelity, og andre selskaper tilbyr TIPS fond.

For mer en grundig titt på TIPS, se intervjuet med John Hollyer, tidligere porteføljeforvalter for Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.

Oppdatert av Kent Thune, 7. september 2017.