Kort salgsdefinisjon - forkortelse av forkortelse

Når en investor eller spekulant engasjerer seg i en praksis som kalles short selling, også kalt shorting en aksje, låner han eller hennes aksjer i et selskap fra en eksisterende eier, selger disse lånte aksjene på dagens marked pris, og lommer kontanter. Som en betingelse for denne transaksjonen lover den korte selgeren å erstatte den lånebeholdningen på et eller annet tidspunkt i fremtiden, mens han gjør utbyttebetalinger ut av egen lomme for å dekke utbytteinntekten som ikke lenger er tilgjengelig på de opprinnelige aksjene.

(Dessverre for investoren som hadde sine aksjer på aksje lånt, blir disse erstatningsutbyttene ikke behandlet som kvalifisert utbytte, som har rett til skattesatser som er nesten halvparten av ordinær skatt priser.)

Håpet bak kortsiktige aksjer er at aksjekursen vil falle eller at selskapet vil gå konkurs, noe som fører til total ødeleggelse for aksjeeierne. Den korte selgeren kan da kjøpe aksjen tilbake til en mye lavere pris, erstatte de lånte aksjene, og lomme forskjellen, justert for eventuelle utbytteutbetalinger som måtte kreves underveis.

Et eksempel på hvordan kortfristing kan virke

La oss se på et forenklet scenario som involverer kortsiktige aksjer. Tenk deg at du ville kutte 100 aksjer i The Coca-Cola Company fordi du trodde det skulle rapportere lavere enn forventet inntjening som følge av den sterke dollaren som deprimerte inntekten. Aksjen var for tiden på 43 dollar. 15 per aksje.

Du låner de hundre aksjene, med en markedsverdi på $ 4, 315, og selger dem, pocketing kontanter. To scenarier spilles ut i to alternative universer:

1. Et år senere står du fortsatt på stillingen, bare du har måttet tjene $ 132 i utbytteutbyttet. Aksjen avtar med 20% til $ 34. 52 per aksje. Du kjøper den tilbake til $ 3, 452. Din fortjeneste før provisjoner og andre små kostnader er $ 863 på den korte salget selv - $ 132 i utbytteutbytte, eller $ 731.
2. Dagen etter at du har kort aksjen, er det gjort en kunngjøring om at selskapet ervervet for $ 80 per aksje. Du må nå tilbakekjøpe de 100 aksjene og betale $ 8 000 for erstatning. Tapet ditt før provisjoner og andre små kostnader er $ 3, 685 ($ 8 000 tilbakekjøpspris - $ 3, 452 kontanter hevet fra første salg = $ 3, 685 tap på lager kort).

De fleste nye investorer bør unngå å kutte aksjer og vurdere å holde sine verdipapirer i en kontantkonto, ikke en marginkonto.

På grunn av potensielle ubegrensede tap som kan genereres ved short selling, er øvelsen begrenset til marginalkontoer. Kontrastkonti forbyr imidlertid praksisen.(Hvis du vil stoppe korte selgere fra å kunne låne aksjene dine uten din tillatelse, må du åpne en kontantkonto. Dette er generelt god praksis, likevel, da det også går langt i å eliminere rehypothecationsrisiko.) Kombinasjonen av ubegrenset tap og en marginkonto som krever en ubegrenset personlig garanti som de alle gjør kan være spesielt katastrofale for uerfarne investorer og spekulanter som ikke fullt ut forstår risikoen de møter når de etablerer en kort posisjon uten noen form for kompensasjon , for eksempel å kjøpe et passende tilpasningskjøpsalternativ til en relativt billig premie.

Hvis du ikke forstår siste setning i det forrige avsnittet uten hjelp, har du absolutt ingen forretningsmessige aksjer. Tilfelle i punkt: En 32-årig småbedriftseier i Arizona hadde ca $ 37 000 i en meglerkonto. Han tok en kort posisjon i et lite farmasøytisk selskap som hadde planlagt å gå ut av virksomheten, og begynte de tidlige faser av likvidasjon. En overraskelse kjøper kom inn og tilbød å holde firmaet gå. I løpet av få minutter fant mannen seg på $ 144, 405. 31 i tap. Megleren tok all sin egenkapital og han står overfor hva som er for ham et livsendringskall på $ 106, 445. 56; penger som, hvis han ikke kan øke raskt nok, kan tvinge ham til å erklære konkurs. Du kan lese mer om hans katastrofale handel i denne casestudien.

Hvis du vil forstå short selling litt mer, les Grunnleggende om Shorting Stock for en fullstendig forklaring.

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forholdene til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.