Tegn du kan ha funnet en billig lager

Hvis du er interessert i å finne en billig aksje - en som kan gi deg mer verdi enn dagens markedspris reflekterer - det er en håndfull tegn som har historisk korrelert med over gjennomsnittlig avkastning. Mens ingen noen gang kan være sikker på hva noen egenkapital vil gjøre, som en klasse, er det akademiske beviset overveldende at undervurderte beholdninger kan gjøre sine eiere mye penger. Trikset for å finne dem er å finne ut de egenskapene de pleier å vise som et slags deteksjonssystem.

Selv om ikke alle aksjer som viser disse markørene vil være en vinner, kan de være et flott sted å begynne å forske på investeringsideer. I denne artikkelen vil vi gå over seks av de mer vanlige trekkene som finnes i billige aksjer som kan tjene som et grovt skjermverktøy for å begrense feltet av potensielle tillegg til din egen families investeringsportefølje.

en. En billig aksje har noen ganger lav pris / verdi-forhold

Selv om dette ofte oversimpliseres til det punktet at det kan være farlig for uerfaren - for eksempel synes sykliske selskaper å ha lave p / e-forhold i det øyeblikket De er overvurdert på grunn av arten av bransjene de opererer i. P / e-forholdet fungerer fortsatt for vidt varierte samlinger av verdipapirer. Alt annet er lik, når du betaler mindre for $ 1 i inntjening, tar det kortere tid for virksomheten å tilbakebetale den opprinnelige investeringen og begynne å returnere overskuddsmessig.

Om ting går seg rundt og virksomheten henter opp eller ny ledelse revolusjonerer selskapets resultatregnskap til det bedre, har aksjonæren ofte en dobbeltbump fra den høyere underliggende nettoinntekten, og den høyere verdivurderingen brukes flere til aksjen.

2. En billig aksje har noen ganger en lav pris-til-bok-forhold

Et selskaps bokførte verdi er en figur beregnet ut fra balansen som representerer nettoverdien (eiendeler - gjeld) av firmaet pr. Aksje.

Bokført verdi kalles iblant egenkapital. Selv om det vanligvis bare skjer i tider med alvorlig økonomisk stress, er det mulig at aksjeselskapets aksjekurs faller under bokført verdi, noe som betyr at aksjeeieren har en sjanse til å kjøpe inn i firmaet for mindre enn regnskapsgrunnlaget for netto eiendeler. Hvis ting snur seg, kan dette være en stor fallfall, om enn en som tar år å manifestere. Hvis ting ikke gjør det, kan du oppleve ødeleggelseaksjonærene i en bank som Wachovia gjorde da aksjen gikk til $ 0 til tross for å nyte en bokført verdi på 38 dollar.

Den generelle regelen for å kjøpe billige aksjer på bokført verdi er å eie dem som kurv i stedet for å prøve å velge individuelle vinnere.For å bruke et klassisk eksempel fra verdiinvestering var hest- og buggyprodusenter billige da Henry Ford begynte å selge modell T. Det viser seg at de var billige av en grunn, og den etterfølgende erfaringen til eierne ikke var alltid hyggelig, med mindre ledelsen hadde fremsynet å komme inn i en annen virksomhet.

3. En billig aksje har noen ganger en lav PEG- eller utbyttejustert PEG-ratio

Problemet med å se på p / e-forholdet eller bokført verdi alene er at det ikke påvirker veksten. For å komme seg rundt dette, vil investorer som ønsker å finne en billig aksje, ofte beregne noe som kalles PEG-forholdet.

Det hadde imidlertid sin egen ulempe da det ikke inkluderte utbyttene sendt ut til aksjeeiere hvert år, som utgjorde en stor andel av samlet verdiskaping i aksjemarkedet. Løsningen var utviklingen av et nytt, forbedret finansielt forhold kalt utbyttejustert PEG.

I de fleste situasjoner betraktes et PEG-forhold eller utbyttejustert PEG-forhold på 1, 0 eller mindre, med 2. 0 som den høyeste hvem som helst med rimelighet bør vurdere å betale, med mindre de vil risikere at avkastningen blir lavere. Den vanskelige delen er å få vekstestimatene riktig, da de direkte påvirker sluttverdien.

4. En billig aksje har noen ganger lav pris til gratis kontantstrømforhold

Denne ene er litt vanskeligere for den uerfarne investoren å forstå, fordi beregning av gratis kontantstrøm er ikke en enkel ting.

Jeg har en gang dekket en kontantstrømverdivelsesmetode på min personlige blogg, men det er ikke den typen metriske du kan få ved å trekke opp et raskt aksjekvot eller som passer for de som anser seg som nybegynnere. Det krever regnskapskunnskap og detektivarbeid. Likevel er det den eneste måten å virkelig grave inn i et selskap og vet sikkert at du har funnet en billig aksje.

5. En billig aksje har noen ganger syklisk justert resultatavkastning på 2x langsiktige statsobligasjoner.

Hvis en bedrift har et inntjeningsutbytte som er dobbelt så høyt på langsiktig statsobligasjon, og inntektene forventes å vokse minst ved inflasjon i løpet av det kommende tiåret, kan det være et neon tegn på at du har funnet en billig aksje. Dr. Jeremy Siegel på Wharton Business School har gjort noen gode undersøkelser på dette området, å finne at lavverdien aksjer med konsekvent inntjening utføre bedre over lange tidspunkter enn deres mer verdsatt, høyere vekst kolleger. Han har skrevet mye om det i sine bøker, som er verdt å lese hvis du er interessert i vellykkede strategier for langsiktige, konservative investorer. En person kan bli veldig rik hvis han eller hun har en lang nok tid og en innsats i kjedelige, lønnsomme, billige bedrifter.

6. En billig aksje har noen ganger et høyt utbytteutbytte

Endelig er et tegn på at du kanskje har funnet en billig aksje, når virksomheten gir et utbytteport som er mye høyere enn gjennomsnittlig aksje, men det har fortsatt et utbytteutbytteforhold på mindre enn 50% til 60%. Selv om det ikke er sannsynlig å vokse raskt, kan disse være store generatorer av passiv inntekt for familien din og bidra til å gi en pute mot katastrofale aksjemarkedskrasj som den som ble observert mellom 1929-1933 eller 1973-1974.En del av avkastningsberegningen vil avhenge av om du holder aksjen i et skattehus som en Roth IRA eller 401 (k) plan, eller du har parkert dem på en meglerkonto der de vil bli underlagt Federal, State, og lokale avgifter avhengig av hvor du bor.