Aksjemarkedet og økonomien er to forskjellige ting

For de fleste investorer er aksjemarkedet og økonomien uløselig forbundet. Denne ideen kan bli tilgitt fordi de finansielle nyhetsmedier går til store lengder, for å knytte markedets bevegelser til økonomiske hendelser.

Men faktumet i saken er, det er lite forhold mellom helsen til den samlede økonomien og aksjemarkedet ifølge en forskningsrapport utgitt av LPL Financial i 2013.

Det sa til dels;

I motsetning til konvensjonell visdom, og hva som kan være en overraskelse for de som ser lave encifrede priser på bruttonasjonalprodukt (BNP) vekst som uforenlig med solide tosifrede aksjemarkedsgevinster, trenger ikke BNP å blomstre til produsere solide gevinster i aksjemarkedet - som 2013 kan attestere. Faktisk er det lite forhold mellom størrelsen på BNP-veksten og aksjemarkedet.

Det er helt logiske forklaringer for dette motintuitive faktumet. Sterk BNP kan være et tegn på en overopphetingsøkonomi som kan skyldes en lavkonjunktur, og svakt BNP kan bli diskontert av aksjemarkedet før en faktisk gjennomslagstid. Som bevis har de siste 35 årene oppstått at S & P 500 oppnår halvparten av de 16 kvartalet at BNP var negativt. I løpet av samme periode økte også S & P 500 gevinsten i omtrent halvparten av kvartalet da årlig BNP var sterkere enn 6% og blomstrende.

En av hovedgrunnene til at aksjer og økonomi er i stand til å bevege seg uavhengig av hverandre, er at en er mikro og en er makro.

Den amerikanske økonomien er enorm, og inkluderer tusenvis av selskaper, millioner av arbeidere og milliarder dollar. Faktorene som går inn i å flytte den fremover eller holde den tilbake er mange.

Men en aksje er avhengig av en svært spesifikk mikrofaktor - tilbud og etterspørsel.

For hver børsnotert aksje er det bare så mange aksjer som kan handles. Jo mer etterspurt disse aksjene er, desto høyere er aksjekursen. Så, du kan lett få en situasjon der økonomien som helhet er stagnerende, men aksjene til et moderat vellykket selskap er mangelvare. Det vil føre til at aksjen går opp, til tross for hva som skjer i den samlede økonomien.

Selvfølgelig har den viktigste sammenhengen mellom aksjer og økonomi å gjøre med tiden. Jo kortere tidsrammen, desto svakere er forholdet. Men ta det ut til en lengre tidsramme, for eksempel år eller tiår, og ytelsen til begge vil faktisk konvergere.

I utgangspunktet kan aksjer bevege seg uavhengig av økonomien en stund, men på et tidspunkt, hvis tidevannet går ut i økonomien, går alle skipene lavere. Historisk sett er dette grunnen til at buy-and-hold vanligvis jobbet - for tiden vokste den amerikanske økonomien konsekvent større og sterkere, og dermed ble aksjene styrket av den.

Men for det store flertallet av aksjemarkedets investorer er det bedre å fokusere på de konkrete grunnleggende og / eller technicals av en aksje når den vurderes for kjøp i stedet for hva som kan eller ikke skjer med den generelle økonomien.

Dessuten er det vanskelig å dele økonomien. Du vet hva de sier, "En" økonom "er en utdannet profesjonell betalt for å gjette feil om økonomien."

Som det du leser? Ønsker mer? for mer lager investere innsikt. for mer lager investere innsikt.

Foto Credits: Andy Ryan / Stone / Getty Images