Definisjon: Et børskrasj er når aksjeindekser mister mer enn 10 prosent om en dag eller to. De brede indeksene er Dow Jones Industrial Average, S & P 500 og NASDAQ. Hastigheten i nedgangen skiller det fra en aksjemarkedskorreksjon. Det er 10 prosent tap i løpet av dager, uker eller måneder.
Årsaker
Tradisjonelt forårsaket panikkselgerte selgere et krasj. En økonomisk begivenhet, katastrofe eller krise utløser panikk.
Det er derfor investorene ikke forventer en kollisjon og panikk. Det skjer på slutten av et utvidet oksemarked. Det er da irrasjonell utstråling eller grådighet har drevet aksjekursene til nye nivåer. På det tidspunktet er prisene over det virkelige verdien av selskapene som målt ved inntjening. For mer, se pris til inntektsforhold.
En ny utvikling kalt kvantitativ handel forårsaket nylige krasjer. Det var da kvantanalytikere brukte matematiske algoritmer i dataprogrammer for å handle aksjer. Sofistikert investering og hedgefond med tusenvis av datamaskiner ble programmert til å selge når visse hendelser skjedde. Programhandel har vokst til det punktet hvor det er erstattet individuelle investorer, grådighet og panikk som årsaker til krasjer.
Eksempler
Markedsulykken i 1929 sparket av den store depresjonen. I løpet av fire dager falt aksjekursene 25 prosent. Det begynte 24. oktober 1929, som nå kalles svart torsdag.
Aksjekursene falt 11 prosent. Disse ble deretter gjenvunnet som 12. 9 millioner aksjer ble solgt. Dette var trippel den vanlige mengden. Handel på fredag virket tilbake til normal. Men markedet falt ytterligere 13 prosent på Black Monday. Dette skjedde til tross for bankmennesenes forsøk på å stoppe panikken. Neste dag, Black Tuesday, falt markedet ytterligere 11 prosent.
Tapet på tillit til Wall Street bidro til å slå av den store depresjonen. Dow gjenvunnet ikke pre-crash nivået før 23. november 1954.
Markedsulykken av 2008 ble preget av 700-punktsfallet i Dow 29. september 2008. Det var det største punktfallet i historie på New York Stock Exchange. Det var dagen da redningsregningen mislyktes i senatet. Dette førte til utbredt panikk etter konkursen til Lehman Brothers. Mellom topp og bunn i mars mistet Dow mer enn 50 prosent av verdien. Den gjenvarte ikke sin pre-crash nivå før [JG1] [KA2] 23. november 1954.
Svart mandag, krasjet i 1987, skjedde 19. oktober 1987. Dow falt 20. 4 prosent som er største en-dagers prosentvis tap i aksjemarkedshistorikken. Det tok to år før markedet returnerte til pre-crash nivåer. Krasjet fulgte en økning på 43 prosent tidligere samme år.Tre faktorer forårsaket det. For det første bekymret handlende om lovgivningen om overtakelse gjennom kongressen. For det andre begynte utenlandske investorer å selge da finansdepartementets sekretær annonserte at han kunne la dollarens verdi falle. Tredje, kvantitative handelsprogrammer forverret tapene. Aggressiv Federal Reserve pengepolitikk hindret krasj fra å forårsake en lavkonjunktur.
(Kilde: "10 største markedskrasj," Marketwatch, 17. oktober 2012.)
Flash Crash skjedde 6. mai 2010 da Dow plummet nesten 1 000 poeng på bare noen få minutter. Det var en teknisk feil som skyldes en uforklarlig nedleggelse av kvantitative handelsprogrammer.
Dot Com Bubble krasjet i mars 2000. I 1999 ble aksjekursene på høyteknologiske og dataselskaper drevet opp av investorer som trodde alle tekniske selskaper var garantert penger beslutningstakere. De skjønte ikke at bedriftens fortjeneste skyldtes Y2K-skremningen. Bedrifter kjøpte nye datasystemer for å forsikre seg om at programvaren deres forstår forskjellen mellom 2000 og 1900. Tilbake i disse dager var det bare to datafelter som trengs, og ikke de fire som var nødvendige for å skille mellom de to århundrene. Boken, Irrasjonell Exuberance , ble kjent fordi den forklarte flokkenes mentalitet som skapte stock tech boblen i 2000.
Den asiatiske finanskrisen skjedde 27. oktober 1997. Den Dow falt 554. 26 poeng som følge av en nedgang på 6 prosent i Hong Kongs Hang Seng-indeks. Fallet på aksjemarkedet bidro til å utløse krisen for langsiktig kapitalforvaltning.
Hvordan det påvirker deg
Krasj kan føre til et bjørnmarked. Det er aksjemarkedet nedgang på 20 prosent eller mer som varer 18 måneder. Når dette skjer, kan et markedskrasj føre til en lavkonjunktur.
Et markedskrasj vil få den enkelte investoren til å selge til grunnprisen. Hvordan kan du fortelle når markedet er i ferd med å krasje? Det er en følelse av "Jeg må komme inn nå, eller jeg kommer til å savne fortjenesten", noe som fører til panikkkjøp. Den enkelte investor vil kjøpe rett ved toppmarkedet. Når investorene er drevet av følelser, ikke økonomi, så kan følelsen reversere raskt og bli til panikksalg. Det er symptomet på et markedskrasj.
Hva er løsningen? Behold en godt diversifisert portefølje av aksjer, obligasjoner og varer. Rebalere det da markedsforholdene endres. Under en krasj bør aksjer utgjøre mindre av porteføljen din, mens obligasjoner og råvarer bør utgjøre mer. Selg noen av obligasjonene og råvarene til å kjøpe flere aksjer når prisene er nede. Når de går opp igjen, som de alltid gjør, kommer du til å dra nytte av oppgangen i aksjekursene. Du har solgt noen av dine obligasjoner og varer, slik at du ikke vil miste så mye når prisene faller under oksemarkedet. Selv den mest sofistikerte investoren finner det vanskelig å gjenkjenne et markedskrasj til det er for sent.
Kapital Varer: Definisjon, Eksempler, Effekt på økonomi
Kapitalvarer er maskiner, utstyr og bygninger bedrifter bruker til å skape forsyning. Eksempler. Hvordan det adskiller seg fra forbruksvarer.
Import: Definisjon, Eksempler, Effekt på Økonomi
Importen er varer og tjenester som produseres i et fremmed land og kjøpt av et lands innbyggere.
OPEC Oljeembargo: Årsak, Effekt, Kris
OPECs oljeembargo er en beslutning fra 1973 ved OPEC å stoppe amerikansk oljeeksport, gjenopprette oljeprisene som falt da Nixon forlot gullstandarden.