Trading ETF Option Straddles

Det er mange opsjonshandelstrategier du kan bruke for å bidra til å øke ytelsen til ETF-investeringen. Et slikt alternativ investeringsverktøy er kjent som en avstand. En diskusjon er kjøp eller salg av en samtale og satt på samme utsalgspris.

For vårt eksempel vil vi bruke OIH (Oil Services ETF) juni 80-linjen. Husk at en samtale har rett til å kjøpe en bestemt ETF til strykprisen (i vårt eksempel $ 80).

Og put-alternativet har rett til å selge en ETF til en viss pris. Vi stiller innkjøpsprisen for juni 80 til $ 2. 25 og juni 80 satt pris på $ 2. 50 og OIH på $ 80.

Kjøp en straddle

Når du kjøper en ETF-stamme, kjøper du en samtale og en legger samme pris i samme måned. Ved å bruke vårt eksempel, hvis du kjøper den 80 juni-siden, kjøper du samtalen og legger på den linjen. Den totale prisen vil være $ 4. 75 ($ 2. 25 samtale + $ 2. 50 satt). Målet når du kjøper en spliddle er at den underliggende ETF skal bevege seg. Du bryr deg ikke hvilken måte den beveger seg siden du har både anropet og satt for opp og ned, du vil bare at det skal være flyktig.

Lyder enkelt, men det er risiko. Nøyaktig $ 4. 75 i fare, prisen du betalte for strengen. For at du skal kunne vise fortjeneste på denne investeringen, vil du at ETF skal flytte, enten opp eller ned, mer enn $ 4. 75. Hvis ETF forblir mellom $ 75. 25 og $ 84. 75 før juni, vil du vise tap på denne investeringen.

Men hvis ETF bryter en av disse terskelene, vil du vise en gevinst på denne investeringsstrategien.

Alternativer som er til strykekurs har mest volatilitet siden du er usikker på hvilken måte aksjen (eller i dette tilfellet ETF) vil bevege seg. Det er 50-50 sjanse for at fondet vil handle over eller under den aktuelle prisen.

I tilfelle av en dyp stønadpris (for eksempel 60 streiken) eller en strekningskurs (som 100-tallet), er sannsynligheten lavere at ETF vil fullføre over $ 100 eller under $ 60. Ikke at det kan; Det skjer, men sjansene er slankere, og det er derfor alternativene til de strike-prisene har lavere volatilitet.

Selling A Straddle

Dette er den motsatte straddle-handel. I dette tilfellet selger du ett anrop og ett sett. Ditt mål her er at ETF ikke skal bryte terskelene på $ 75. 25 og $ 84. 75 før juni. Det beste scenariet er at ETF skal lukke på $ 80 akkurat slik at både anrop og put har ingen verdi, men så lenge den underliggende ETF holder seg nær $ 80, viser den korte straddle selgeren et overskudd.

Som med eventuelle opsjonssalg, er det mer risiko enn ved kjøp av et derivat. Når du kjøper et ETF-alternativ, risikerer du bare kjøpesummen, og fortjenesten din er ubegrenset (innenfor grunn) til bevegelsen av aksjen. Når du selger og ETF-opsjon, er risikoen ubegrenset, men overskuddet ditt er avkortet til salgsprisen.Selv om dette virker for risikabelt for en opsjonshandel, må du huske på at kostnaden av risikoen er innregnet i prisen på opsjonen. Prisberegningen kompenserer deg for risikoen.

Tradingstreams betraktes som en avansert handelsstrategi for handel, spesielt når du kortlegger stillingen, så det er veldig viktig å forstå hvordan alt fungerer før du begynner med ETFer. Men hvis du er velbevandret i derivatverdenen, er straddle-trading et godt verktøy for når du vil ta stilling i en ETFs bevegelse (volatilitet).

Og for de investorer som ikke vil bruke alternativer til å spille volatilitet, bør du vurdere en volatilitets ETF som sporer VIX-indeksen.