Den ultimate veiledningen for investering i Brasil

Den brasilianske setningen "É boa pra caramba" kan være den beste måten å beskrive sitt økonomiske mirakel på. Innenfor levetiden til de fleste innbyggerne har landet vært utsatt for betydelig økonomisk uro, overlevd et militært diktatur og vokst sitt bruttonasjonalprodukt (BNP) fra 15 milliarder dollar i 1960 til verdens syvende største økonomi som brøt $ 2 billioner i 2011. Det er "overraskende "av noens standarder.

Brasil har forbedret sin makroøkonomiske stabilitet siden 2003, oppbygget sine valutareserver og redusert gjelden ved å konvertere den til real-denominert og innenlandsk verdipapirer. Så i 2008 ble landets gjeld tildelt investeringsklassestatus av to kredittagenturer. Etter en moderat lavkonjunktur, returnerte landet til positiv vekst i 2010 og fortsatte å være et attraktivt mål for investorer. Økonomien sliter imidlertid i 2016 med lysbildet i varer.

En oversikt over Brasilias økonomi

Internasjonale investorer kjenner Brasil best for sine rike naturressurser. I tillegg til sine omfattende oljefelt på offshore er landet den nest største produsenten av jernmalm i verden og produserer mer etanol enn Asia og Europa kombinert. Disse ressursene hjelper det med å produsere et bredt utvalg av industrielle og forbruksvarer mens de tjener som nøkkelråvareleverandør til land som Kina.

Landets økonomiske statistikk for 2015 inkluderte:

• Bruttonasjonalprodukt (PPP): $ 3. 6 Trillioner
• BNP Realvekst: -4%
• BNP per capita: $ 8, 802
• Arbeidsledighet: 11. 5%
• Inflasjonsrate (KPI): 10. 67

Kilde: CIA World Factbook

Landets negative BNP-vekst og høy arbeidsledighet reflekterer den betydelige nedgangen i råvareprisene i 2015 og 2016.

Med Kinas økonomiske nedgang er det bekymringer for at svakheten i varen kan fortsette, noe som har ført til nedleggelsen av store prosjekter. Landets nære bånd med varer betyr at økonomien i stor grad avhenger av disse prisene.

Fordelene og risikoen for å investere i Brasil

Som i de fleste fremvoksende markeder innebærer investeringer i Brasil et avvik mellom risiko og belønning. Landets høye vekstnivåer kan gi sterk avkastning, men politisk ustabilitet og råvareavhengighet gjør det mer risikofylt enn utviklede markeder. I løpet av de siste ti årene har MSCI Brasil-indeksen underprestert S & P 500 med om lag 100%, selv om den var overkant av en bred margin fram til midten av 2013 - fremhevet avhengigheten av råvarepriser.

Fordelene med å investere i Brasil inkluderer:

• Commodity-Rich. Brasiliens økonomiske vekst har hatt stor etterspørsel i Kina og andre fremvoksende markeder for sine naturressurser, selv om disse faktorene har ført til noen betydelige nedgang i de senere årene.
• Relativt stabil økonomi. Etter å ha tatt skritt mot finanspolitisk stabilitet og liberalisert sin økonomi i 1990-årene, har Brasil blitt en toppnivå økonomi med en voksende teknologisk sektor og et innadgående fokus som bør redusere vareavhengigheten.
• Rik på naturressurser. Brasil er den nest største produsenten av jernmalm i verden og er hjemsted for en av de største oljefunnene i olje på tiår. Dette har hjulpet det med å bygge en base der den kan vokse sine interne sektorer i økonomien.

Risikoen ved å investere i Brasil inkluderer:

• Politisk ustabilitet. Brasil har en noe flyktig politisk historie som fortsatt er vedvarende selv i dag. I 2015 og 2016 har mange tjenestemenn blitt bundet til kriminelle aktiviteter i forbindelse med den delvis statseide oljegiganten Petrobras.
• Utenlandsk avhengighet. Brasil er mer avhengig av eksport enn utviklede land som USA, mens det også er sterkt avhengig av ekstern finansiering og underskuddet på det nåværende kontoen. Nedgangen i råvaren har ført til en bølge på økonomien.

De beste måtene å investere i Brasil

Det er mange forskjellige måter å investere i Brasil, alt fra U.S.A.-børsnoterte fond (ETF) til verdipapirer notert på egen børs, MB & F Bovespa.

ETFs representerer den enkleste måten å få eksponering uten å bekymre seg for amerikanske innskuddsbeviser og innenlandske verdipapirer.

Populære brasilianske ETFer inkluderer:

• iShares MSCI Brasil Index ETF (NYSE: EWZ)
• iShares MSCI Brasil Small Cap Index ETF (NYSE: BRF)
• Global X Brasil Forbruker ETF (NYSE: BRAQ) < Global X Brasil Financials ETF (NYSE: BRAF)
• Global X Brasil Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
• Brasiliens mest populære ADR inkluderer:

Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)

• Vale ADR (NYSE: VALE)
• Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
• Internasjonale investorer som ønsker direkte eksponering, kan kjøpe brasilianske verdipapirer direkte gjennom mange globale handelsplattformer med tilgang til MB & F Bovespa. De som ønsker å investere, må direkte engasjere lokale enheter for å opptre som vaktmestere på meglerkontoer og registrere seg hos den brasilianske sentralbanken og andre regulerings- og skattemyndigheter.

Den mest populære indeksen på MB & F Bovespa er Bovespa-indeksen (IBovespa), som står for om lag 80% av handelsvolumet og 70% av børs totale markedsverdi.

Key Takeaway Points

Brasil er et av verdens raskest voksende land og medlem av de såkalte BRIC-nasjonene, men det har også flere risikoer som er innebygd i sin politikk og utenlandske avhengighet.

• De som ser etter en enkel måte å investere i Brasil, bør se på ETFer og ADRer, mens de som ønsker mer direkte tilgang, kan åpne en utenlandsk meglerkonto og handle på MB & F Bovespa.