Ved hjelp av din kritiske vei i pensjonering

En "kritisk bane" er et begrep som kommer fra prosjektledelsens verden. Det er en modell som ser på alle aktivitetene som trengs for å fullføre et prosjekt, og deretter oppretter en tidslinje for når hver aktivitet må gjøres slik at hele prosjektet blir fullført til tiden.

Prosessen med å lage den kritiske banen bidrar til å avgjøre hvilke aktiviteter som er kritiske for utfallet, og hva skjer hvis noen aktiviteter blir forsinket.

Ved å bruke en kritisk bane kan en prosjektleder bestemme lengst mulig tid et prosjekt kan ta (forutsatt at det går mye forsinkelser), gjennomsnittlig tid og kortest tid (forutsatt at alt skjer i tide) .

Mange av funksjonene i en kritisk sti gjelder for pensjonsplanleggingen.

Den kritiske banen brukt til pensjonering

Et investeringsforetak, Asset Dedication, har varemerket "Critical Path®" som det gjelder for pensjonspenger og hvor lenge det varer. De har en proprietær prosess som starter med å se på alle kontantstrømmen (besparelser du har mens du jobber) og kontantutganger (uttak du vil ha en gang pensjonert). De bruker dataene til å lage et projeksjon av minimumsbeløpet av finansielle eiendeler du måtte ha forlatt hvert år for din plan å jobbe.

Critical Path® plotter porteføljeværdiene som du ville ha hvis porteføljen din holdt deg perfekt på vei på en sti som ville ha dine eiendeler for akkurat den tid som er angitt i den økonomiske planen, generelt din forventede levetid pluss noen år.

For eksempel kan du kjøre projeksjonen ut til din alder 90 eller 95. Du vil da se en graf som viser deg dollarbeløpet av finansielle eiendeler du måtte ha forlatt hvert år for din plan å jobbe.

Når denne banen er opprettet, kan du deretter beregne minimumsavkastningen du vil trenge dine investeringer til å tjene til porteføljeværdien for å holde deg på banen.

Hvis din obligatoriske minimumsavkastning er høyere enn 6%, vil du kanskje revurdere. Tidligere data viser at om lag en tredjedel av tiden ville pensjonister ha fått avkastning mindre enn gjennomsnittlig 6%. Disse tider med lavere avkastning materialiseres ofte på grunn av noe som kalles sekvens av avkastningsrisiko - for eksempel en periode tidlig i pensjonering hvor du får under gjennomsnittlig avkastning. Du vil ikke ha en plan som sannsynligvis vil mislykkes en tredjedel av tiden.

Måling mot din kritiske bane

Den kritiske banen gir noe du kan måle mot for å se om du er på mål. Hvis dine nåværende finansielle eiendeler er mer verdt enn hva du opprinnelig hadde projisert i din kritiske sti, så er du i forkant av planen. Hvis finansielle eiendeler er mindre verdt enn hva du hadde projisert, er du bak planen.

Hvis du er i forkant, har du flere alternativer, for eksempel å ta mindre investeringsrisiko, pensjonere tidligere eller bruke litt mer.

Hvis du står bak planen, har du også muligheter. Du kan jobbe lengre, bruke litt mindre nå, slik at du kan spare mer, eller planlegger å trekke mindre ut enn du hadde planlagt når du er pensjonert.

Gjør din egen kritiske sti

Hvis du bygger og administrerer dine egne investeringer og økonomiske planer, kan du projisere hva dine kontosverdier sannsynligvis vil være på slutten av hvert år fra nå gjennom forventet levealder.

Denne projeksjonen eller pensjonsinntektsplanen vil inneholde elementer som forventet innskudd, uttak, inflasjon, skatt og en antatt avkastning. Når du har en projeksjon, legger du hvert år opp de totale finansielle kontoverdiene dine som vist på ditt 31. desember-uttalelser. Du sammenligner det med hvor du forventet å være. Denne tilnærmingen er ikke den samme som matematikken som kreves for å beregne minimumsverdien du trenger å ha igjen, men det kan være en god måte å se om du er foran eller bak din opprinnelige plan.

Bruke en kritisk vei for å foreta investeringsbeslutninger

Med Asset Dedication's versjon av den kritiske banen, brukes den til å ta investeringsbeslutninger. Hvis du er på vei, selger du aksjer og kjøper obligasjoner. Hvis du står bak veien, selger du ikke aksjer; kanskje du ikke balanserer i det hele tatt og reinvesterer eventuelle overskytende kontanter eller nye innskudd til aksjer.

Denne prosessen er ganske annerledes enn rebalansering til en modellallokering hvert år. I stedet er du rebalansering basert på hvor godt du gjør i forhold til dine mål.

Hvis du kommer opp bak veien i mange år, må du dykke inn i hvorfor. Har du brukt mer enn du projiserte? Lagret du mindre enn du projiserte? Har markedsavkastningen vært dårlig? Når du vet hvorfor du er bak banen, kan du lage proaktive endringer som kan bidra til å flytte deg tilbake på banen.

For eksempel var i 2008/2009 mine klienter som var pensjonert, på vei på grunn av dårlig markedsavkastning. Jeg anbefalte pensjonister forgår eventuelle økninger i uttak. Normalt hvis de hadde trukket tilbake $ 10 000 i fjor, ville de øke det til $ 10 300 neste år for å regne med en 3% inflasjonsrate. I stedet var tilbaketrekningen flat i flere år til porteføljen var tilbake på banen.

I noen få tilfeller har jeg hatt klienter som er konsekvent bak veien fordi de bruker mye mer enn forventet. I denne situasjonen, hvis noen er uvillige til å endre sin oppførsel, er de ganske sannsynlig å gå tom for penger for tidlig. Med Critical Path® kan du se denne uønskede muligheten mange år på forhånd, og gir deg god tid til å gjøre endringer slik at du ikke går tom for penger.

Hva jeg liker om denne måleprosessen

Mange måler deres suksess ved å sammenligne deres avkastning til et referansepunkt, for eksempel S & P 500-indeksen. Hvis målet ditt er å ha investeringsavkastning som slår eller sporer et referanseindeks, er dette et passende mål å bruke. Imidlertid har de fleste livsmål som ønsket pensjonsdato eller pensjonsinntekt som de ønsker å oppnå.Det kritiske banekonseptet gir deg mulighet til å måle mot dine spesifikke mål. Det er det jeg liker om det.

Forfatterens opplysning: Mitt firma er en klient av Asset Dedication. Vi betaler dem for deres tjenester og bruk av deres Critical Path®-prosess.