Typer av obligasjoner - Definisjon av kommunale obligasjoner

Obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av enheter, for eksempel selskaper eller myndigheter. Kommunal Obligasjoner er obligasjoner utstedt av offentlige kommuner eller deres byråer. Eksempler er byer, stater og offentlige tjenester. Gjeldsforpliktelsene brukes til å samle inn penger til å finansiere bygging av skoler, parker, motorveier og andre prosjekter for offentlig bruk.

Ifølge InvestingInBonds. com "når du kjøper en kommunal obligasjon, låner du penger til en statlig eller lokal myndighet, som i sin tur lover å betale deg et spesifisert beløp (vanligvis betalt halvårlig)." Det opprinnelige beløpet på obligasjonen du kjøpte (rektor) returneres til deg på en bestemt forfallsdato.

Skatt og ekvivalent avkastning på kommunale obligasjoner

De fleste kommunale obligasjoner og kommunale obligasjonsfond tilbyr inntekt som er unntatt fra både føderale og statlige skatter. Kommunale obligasjoner har vanligvis lave relative utbytter; Renten mottatt av en obligasjonsinvestor er ofte lavere i forhold til andre obligasjonstyper, for eksempel bedriftsobligasjoner. Men den skattefrie statusen for kommunale obligasjoner kan skape et skattekvivalent avkastning som er høyere enn andre obligasjonstyper.

For eksempel kan et skattepliktig obligasjon, som for eksempel et selskapsobligasjon, som betaler 5,00%, ikke være så attraktivt for en investor som kjøper en skattefri kommunal obligasjon som betaler 4,00%. For å fastslå hvilken obligasjon som er best, kan investor beregne skattemessig avkastning. Skattekvivalent avkastning er det skattemessige avkastningen som den skattepliktige obligasjonen må betale for å være lik skattefrie avkastningen på kommunale obligasjoner. Beregningen er det skattefrie kommunale obligasjonsavkastningen dividert med en minus investorens skattesats.

Her er beregningen for en investor i den marginale skattekonsollen på 35%, vurderer en kommunal obligasjon som betaler 4. 00%:

Skatt-ekvivalent avkastning =. 04 / (1 - 35) = 6. 15%

Denne beregningen viser at inntektsskattene som er lagret ved bruk av skattefrie kommunale obligasjoner, tilsvarer (samme som) en skattepliktig verdi på 6,15%.

Derfor er obligasjonsinvestoren klok til å bruke det kommunale obligasjonslånet eller det kommunale obligasjonslånet i stedet for den skattepliktige bedriftsobligasjonen.

Hvem bør bruke kommunale obligasjoner eller kommunale obligasjonsfond?

Det er viktig å merke seg forskjellen mellom obligasjoner og obligasjonsfond. Individuelle obligasjoner holdes typisk av obligasjonsinvestor til forfall. Investoren mottar renter (renter) i en angitt periode, for eksempel 5 år, 10 år eller 20 år. Prisen på obligasjonen kan variere mens investoren holder obligasjonen, men investor kan motta 100% av hans eller hennes opprinnelige investering (rektor) på forfallstidspunktet. Derfor er det ikke "tap" av rektor så lenge investor holder obligasjonen til forfall.

Dette er ikke det samme som hvordan obligasjonsfondene arbeider. Med obligasjonsfondene mottar investoren renter betalt av de underliggende obligasjonene i fondet. Obligasjonsleder kjøper og selger vanligvis obligasjonsbeholdningen, ofte ved høy frekvens (se omsetningsforhold). Hvis obligasjonsprisene faller, kan obligasjonsfondets investor miste hovedstol selv om de eier fondet fordi obligasjonsleder fortsatt kjøper og selger obligasjoner til porteføljen til rådende priser.

Av denne grunn foretrekker noen investorer individuelle obligasjonspapirer til å knytte aksjefond når obligasjonsprisene forventes å falle. Obligasjonsfondets investorer kan også vurdere obligasjonsfond som kan fungere godt i stigende rentemiljøer.

Den typiske investoren som bruker kommunale obligasjoner og kommunale obligasjonsfond er de som er i høye skattebeslag. Det er heller ikke nødvendig å bruke kommunale obligasjoner i skatteoppsigert pensjonskonto (f.eks. IRA, 401), hvor skatt er utsatt og derfor er skattebesparelsen meningsløs.

Se også: Ukjent obligasjoner, amerikanske statsobligasjoner og bedriftsobligasjoner

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.