Hva blir gjort for å kontrollere inflasjonen?

Den primære jobben i Federal Reserve er å kontrollere inflasjonen mens man unngår en lavkonjunktur. Det gjør dette med pengepolitikken. For å kontrollere inflasjonen må Fed bruke sammentrekkende pengepolitikk for å bremse økonomisk vekst. Hvis veksten i bruttonasjonalproduktet er mer enn det ideelle på 2-3 prosent, kan overskuddspåvirkningen generere inflasjon ved å øke prisene på for få varer.

Fed kan redusere veksten ved å stramme pengemengden, som er den totale mengden av kreditt tillatt i markedet.

Fed's handlinger reduserer likviditeten i det finansielle systemet, noe som gjør at det blir dyrere å få lån. Det bremser økonomisk vekst og etterspørsel, noe som setter nedtrykket på prisene.

Hvilke verktøy bruker Federal Reserve til å kontrollere inflasjonen?

Fed har flere verktøy det tradisjonelt bruker til å implementere sammentrekkende pengepolitikk. Det gjør bare dette dersom det mistenker at inflasjonen kommer ut av hånden. Den første forsvarslinjen er åpen markedsoperasjon. Fed kjøper eller selger verdipapirer, typisk statsobligasjoner, fra medlemsbankene. Den kjøper verdipapirer når den vil at de skal ha mer penger til å låne ut. Det selger disse verdipapirene, som bankene er tvunget til å kjøpe. Det reduserer sin kapital, noe som gir dem mindre å låne ut. Som et resultat kan de kreve høyere rente. Det svekker økonomisk vekst og mopper opp inflasjonen.

For det andre kan Fed øke reservekravet. Det er det beløpet bankene må holde i reserve på slutten av hver dag.

Å øke denne reserveren holder penger ute av omløp.

For det tredje kan Fed heve diskonteringsrenten. Det er renten Fed-avgiftene for å tillate bankene å låne midler fra Feds rabattvindu.

Fedet endrer sjelden disse to verktøyene. I stedet forandrer det vanligvis matfondsrenten. Det er renten bankene tar betalt for lån de gjør til hverandre for å opprettholde reservekravet.

Det er mye lettere for Fed å endre. Det har samme effekt som å endre reservekravet og diskonteringsrenten.

Tidligere leder Ben Bernanke sa at Feds viktigste verktøy er å forvalte offentlige forventninger. Når folk forventer inflasjon, skaper de en selvoppfyllende profeti. De planlegger fremtidige prisøkninger ved å kjøpe mer nå, og dermed øke inflasjonen enda mer. Bernanke sa feilen Fed gjorde for å kontrollere inflasjonen på 1970-tallet var den stoppe pengepolitikken. Det hevet priser for å bekjempe inflasjonen, senket dem for å unngå lavkonjunktur. Den volatiliteten overbeviste bedrifter for å holde prisene høye.

Fed-formann Paul Volcker økte priser for å stoppe ustabiliteten. Han holdt dem der til tross for 1981-resesjonen.Som til slutt kontrollerte inflasjonen fordi folk visste at prisene ikke hadde steget.

Neste styreformann, Alan Greenspan, fulgte Volkers eksempel. I løpet av lavkonjunkturen i 2001 reduserte Fed renten for å avslutte lavkonjunkturen. I midten av 2004 økte det sakte men bevisst opp for å unngå inflasjon. Greenspan fortalte investorer nøyaktig hva han hadde tenkt å gjøre, og dermed unngått en annen lavkonjunktur. Han beroliget markedsinvestorer, som fortsatt investerte og brukte til tross for høyere rente.

For mer om hvordan Fed styrer forventningene om inflasjon, se Tidligere Fed Funds Rate.

Hvor bra er den fedrekontrollerende inflasjonen nå?

Siden finanskrisen i 2008 fokuserte Fed på å hindre en annen lavkonjunktur. Under krisen skapte Fed mange innovative programmer. De pumpet raskt trillioner dollar av likviditet for å holde bankene løsningsmiddel. Mange var bekymret over at dette ville skape inflasjon når verdensøkonomien gjenvunnet.

Fed utviklet imidlertid en exitplan for å finne ned de innovative programmene. Det endte kvantitativ lettelse og kjøp av Treasurys. Det programmet skapte eiendomsinflasjon i aksjer i 2013, obligasjoner i 2012 og gull i 2011. Men det rammet investorer, ikke forbrukere.

Fed oppfordrer til en moderat inflasjon med inflasjonsmålretting. Målet er 2 prosent for kjerneinflasjonsraten.

Det er måling av inflasjon eksklusive gass- og matvarepriser, som kan være svært volatil. En liten inflasjon kan oppmuntre til vekst. Det er fordi folk forventer at prisene stiger, så de kjøper mer nå for å unngå fremtidige prisøkninger. Det genererer etterspørselen som trengs for en sunn økonomi.

Inflasjonsmålretting betyr også at Fed ikke vil tillate inflasjonen å stige langt over 2 prosent kjerneinflasjonsraten. Hvis inflasjonen stiger for mye over målet, vil Fed implementere sammentrekkende pengepolitikk for å hindre at den spoler ut av kontroll. For å finne ut hvor godt Fed styrer inflasjonen, se nåværende inflasjonsfrekvens.

Ofte stilte spørsmål om inflasjoner

Hva er inflasjon?

• Hvordan påvirker inflasjonen mitt liv?
• Hva forårsaker inflasjon?
• Hvorfor har ikke inflasjon vært en bekymring til nå?
• Hvem er de store aktørene i kampen mot inflasjon?
• Hvordan kan jeg beskytte meg mot inflasjon?