Hva er Dodd-Frank Wall Street Reform Act?

Den 13. juni 2017 utgav USAs finansminister Steve Mnuchin en rapport som foreslår endringer i Dodd-Frank Wall Street Reform Act. Rapporten var som svar på en bekreftelsesordre President Trump undertegnet 3. februar 2017. Dodd-Frank kan nok ikke helt gå bort. Det er fordi hundrevis av Dodd-Frank-regler ble en del av internasjonale bankavtaler. Men det er ingen grunn til at Dodd-Frank-regelverket ikke kan løses i USA.

Trump hevder at regelverket hindrer bankene i å låne mer til små bedrifter. Men reglene er rettet mot store banker, som har konsolidert og vokst siden finanskrisen i 2008. Små bedrifter er mer sannsynlig å låne fra små banker, ikke store banker. Den største hindringen for små banker er lavrenteklimaet som har styrt seg siden finanskrisen. Det senker lønnsomheten. (Kilde: "Dodd-Franks effekt på små banker er slått av", Wall Street Journal, 4. oktober 2017.)

Trumps kabinetsmedlemmer sier at banker ikke lenger trenger de ekstra regler og tilsyn. De hevder at bankene har nok kapital til å tåle enhver krise. Men bankene er bare så godt kapitaliserte på grunn av Dodd-Frank.

Sammendrag av loven

Dodd-Frank Wall Street Reform Act er en lov som regulerer finansmarkedene og beskytter forbrukerne. De åtte komponentene bidrar til å forhindre en gjentakelse av finanskrisen i 2008.

Det er den mest omfattende økonomiske reformen siden Glass-Steagall Act. Glass-Steagall regulerte bankene etter 1929-aksjemarkedet. Gramm-Leach-Bliley-loven opphevet den i 1999. Det tillot at bankene igjen investerer innskyternes midler i uregulerte derivater. Denne avreguleringen bidro til å forårsake finanskrisen i 2008.

Dodd-Frank-loven er oppkalt etter de to kongressmedlemmene som opprettet den. Senator Chris Dodd introduserte den 15. mars 2010. Den 20. mai passerte det senatet. U. S. Representant Barney Frank revidert den i huset, som godkjente den 30. juni. Den 21. juli 2010 undertegnet president Obama loven i lov. (Kilder: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act," US Senate. "Sammendrag av Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster. ")

Åtte måter Dodd-Frank gjør verden tryggere og hvordan trumpets plan endrer det < en. Overfører Wall Street.

Financial Stability Oversight Council identifiserer risikoer som påvirker hele finansindustrien. Det overvåker også andre finansforetak enn banker, som hedgefond. Det anbefales at Federal Reserve overvåker alle som blir for store. Fed vil spørre selskapet om å øke sitt reservebehov. Det forhindrer at et firma blir for stort til å mislykkes, som American International Group Inc.FSOCs leder er statssekretæren. Rådet har ni medlemmer. De inkluderte Securities Exchange Commission, Fed, Consumer Financial Protection Bureau, OCC, Federal Deposit Insurance Corporation, FHFA og CFPA. Trump-administrasjonen vil forhindre Fed fra å overvåke store bedrifter.

Den vil at FSOC skal stoppe å utpeke selskaper som AIG som for stor til å mislykkes. Det hevder at de ekstra forskriftene gjør store selskaper ikke konkurransedyktige på det globale markedet. (Kilde: "Gary Cohns Vision for en Regulatory Rethink," The Wall Street Journal, 3. februar 2017.)

2. Stopper banker fra gambling med innskyters penger.

Volcker-regelen forbyder banker å bruke eller eide hedgefond til egen fortjeneste, det forbyder dem å bruke sine innskuddsmidler til å handle på egen regning. Banker kan kun bruke hedgefond på vegne av sine kunder. Dodd-Frank ga banker syv år for å komme seg ut av hedgefondet De kunne beholde midler som er mindre enn 3 prosent av inntektene. Bankene lobbied hardt mot regelen og forsinket godkjenningen til desember 2013. Det trådte i kraft i april 2014. Bankene hadde til 21. juli 2015 å gjennomføre deres overholdelsesmekanismer.

Trumps plan ville fritage banker med mindre enn 10 milliarder dollar i eiendeler. Hvis selv disse bankene går tilbake til gambling med innskyteres penger, går risikoen opp for alle.

3. Regulerer risikable derivater.

Dodd-Frank krever at de farligste derivatene, l Ike Credit Default swaps, reguleres. Denne oppgaven faller til Securities and Exchange Commission eller Commodity Futures Trading Commission. Det avhenger av typen derivat. De vil identifisere overdreven risikotaking. Det vil bringe det til politiske beslutningstakere oppmerksomhet før en stor krise oppstår. Et clearinghus, som ligner børsen, må settes opp. Det sikrer at derivathandelene blir transaksjonert i det offentlige. Dodd-Frank forlot det til regulatorene for å bestemme den beste måten å opprette clearinghuset på. Det førte til en rekke studier og internasjonale forhandlinger. 4. Bringer Hedge Fund Trades inn i lyset.

Når sikringsfond og andre finansielle rådgivere ikke er regulert, er de underliggende eiendelene til derivater skjult. En av årsakene til finanskrisen i 2008 var at ingen visste hva som var i derivatene. Dette betydde at ingen visste hvordan de skulle prise dem. Derfor trodde Fed den subprime boligkrisen ville forbli innenfor boligbransjen. For mer, se Hva forårsaket Subprime Mortgage Crisis? For å rette opp det, krever Dodd-Frank at alle hedgefondene skal registrere seg med SEC. Hedgefond må levere data om sine virksomheter og porteføljer, slik at SEC kan vurdere samlet markedsrisiko. Dette gir stater mer makt til å regulere investeringsrådgivere. Det er fordi Dodd-Frank hevet aktiva-grensen fra $ 30 millioner til $ 100 millioner. I januar 2013 hadde 65 banker over hele verden registrert sin derivatvirksomhet med CFTC.(Kilde: "Banker står overfor nye kontroller på derivathandel", NYT Dealbook, 3. januar 2013.

5. Overordner kredittvurderingsbyråer.

Dodd-Frank opprettet et kontor for kredittvurdering på SEC. Det regulerer kreditt -rating-byråer som Moody's og Standard & Poor's. Mange skylder byråene for å overraske noen bunter av derivater og pantsikrede verdipapirer. Investorer stolte på disse byråene og skjønte ikke at gjelden var i fare for ikke å bli tilbakebetalt. SEC kan kreve byråer 6. Regulerer kredittkort, lån og boliglån.

Forbrukerfinansieringsbyrået konsoliderer funksjonene til mange forskjellige byråer. Den overvåker kredittrapportering. byråer og kreditt- og debetkort. Den overvåker også lønnings- og forbrukslån, med unntak av billån fra forhandlere. CFPB regulerer kredittgebyrer, inkludert kreditt-, debet-, låneforsikrings- og bankgebyrer. Det beskytter huseiere ved å kreve at de forstår risikable boliglån. Det krever også at bankene skal kontrollere lånerens inntekt, kreditthistorie og stillingsstatus. CFPB er under U. S. Treasury Department. Trumps plan ville omstrukturere byrået som en multi-medlemskommisjon. Det ville også tillate presidenten å fjerne presidiets direktør for noen grunn. Det ville bytte midler fra Federal Reserve til Kongressen.

7. Øker tilsynet med forsikringsselskaper.

Dodd-Frank opprettet et nytt Federal Insurance Office under Treasury Department. Det identifiserer forsikringsselskaper som skaper en risiko for hele systemet, slik AIG gjorde. Det samler også informasjon om forsikringsbransjen. Det sørger for at rimelig forsikring er tilgjengelig for minoriteter og andre underordnede samfunn. Det representerer USA på forsikringspolicyer i internasjonale saker. Trumps utøvende ordre kan slappe av tilsyn på tre store forsikringsselskaper, inkludert AIG. FIO arbeider med stater for å strømline reguleringen av overskuddslinjer forsikring og gjenforsikring. I desember 2014 rapporterte det effekten av det globale reassuransemarkedet til kongressen.

8. Reformer Federal Reserve.

Dodd-Frank ga regjeringsansvarligskontoret nye krefter. Selv om Fed arbeidet med statskassen under finanskrisen, revidert GAO Feds nødlån gjort under krisen. Den kan gjennomgå fremtidige nødlån når det trengs. Finansdepartementet må godkjenne eventuelle nye nødlån. Det gjelder enkeltstående enheter, som Bear Stearns eller AIG. Fed offentliggjorde navnene på banker som mottok disse lånene eller TARP-midlene. Tilleggsendringer i Trumps Plan

Treasury-rapporten foreslo også andre endringer som ikke er nevnt ovenfor. Det vil redusere behovet for bankstresstester fra årlig til hvert annet år. Disse testene forteller Federal Reserve om en bank har nok kapital til å overleve en økonomisk krise.

Det foreslås å modernisere Fellesskapets gjeninvesteringsloven. Den loven krever at bankene skal låne ut fra husholdningens inntekt uavhengig av hvilket nabolag det er. Før loven vil bankene "redline" hele bydelene som for risikabelt. Det betydde at de ville nekte boliglån til høyinntektsholdige husholdninger innenfor det nabolaget.

Rapporten foreslår å fritage banker som har tilstrekkelig kapital fra andre Dodd-Frank-regler. Dette er ment å hjelpe små banker. (Kilde: "Treasury tilbakekalling av finansielle regler er ikke helt gut Dodd-Frank," The Washington Post, 13. juni, 2017.)