Hva er en P / E-forhold og hvordan kan det hjelpe meg?

En pris til inntjeningsgrad, ellers kjent som et P / E-forhold, er en rask beregning som brukes til å vurdere hvor dyrt eller billig aksjemarkedet kan være til enhver tid. Akkurat som en taksfører kan komme ut og gi deg et estimat av verdien av ditt hjem, er P / E-forholdet et verktøy du kan bruke til å estimere virkelig verdi på aksjemarkedet.

Det er også en metrisk som brukes til å sammenligne lignende aksjer til hverandre.

Ved lignende mener jeg lager av selskaper i samme bransje eller selskaper som produserer samme type produkt eller tjeneste. P / E-forholdet er ikke så nyttig når man sammenligner lagerbeholdninger på tvers av ulike bransjer, da noen næringer er kjent for å ha mye høyere P / E-forhold enn andre næringer.

Hvordan beregnes en P / E-forhold?

Enkelt sagt er et P / E-forhold prisen (P) divisjonen med inntjening (E). En aksje med en pris på $ 10 per aksje, og inntekt i fjor på $ 1 per aksje, ville ha et P / E-forhold på 10. Hvis aksjekursen går opp til $ 12 per aksje og inntektene forblir de samme, vil aksjens P / E-forholdet ville da være 12, og aksjen ville være relativt dyrere som nå betaler du en høyere pris per dollar av inntjening.

Det er mange måter å beregne P / E-forhold på. De vanligste tre formlene som brukes er:

1. Se på P / E-forholdet basert på fjorårets inntjening
2. Bruk en fremtidig prognose for inntjening, enten levert av selskapet eller av analytikerne
3. Ta en bredere visning ved hjelp av en 10 års gjennomsnitt av tidligere inntjening (noe som heter P / E 10 eller CAPE som står for konjunkturjustert pris-til-inntjening

I tillegg må P / E-forhold for en enkelt aksje tolkes mye forskjellig fra P / E-forhold for Markedet som helhet. P / E-forholdet for S & P 500 har variert fra høyest 40 under teknikkboblen på 90-tallet til en lav på 7 på bunnen av noen få markeder.

P / E-forhold Feil

Nybegynnere investorer kan ofte gjøre feilen ved å bruke et P / E-forhold for å kjøpe en aksje som ser undervurdert, eller selge en som ser overvaluert. De tolker dataene for begrenset og glemmer at "E", som er inntjening data er enten tidligere data (og fremtiden kan være forskjellig) eller inntjeningsdata er et estimat for fremtiden (og fremtiden kan være forskjellig skjellige). Bruk derfor P / E-forhold med forsiktighet, og bruk dem ikke som et enkelt beslutningsverktøy.