Hva er en REIT (Real Estate Investment Trust)?

REIT er en forkortelse for "investering i fast eiendom". Et REIT er som et fond som eier individuelle eiendommer i stedet for aksjer eller obligasjoner. REIT er ansvarlig for å anskaffe og forvalte eiendommen som den eier.

Som investor er målet å motta leieinntekter på eiendommene og delta i prisøkning. Fordelen med å investere i fast eiendom gjennom en REIT, er at du får eksponering for en diversifisert portefølje av eiendommer, og du trenger ikke å administrere dem selv.

Regelverket regulerer REITs og krever at REIT fordeler minst 90% av sin skattepliktige inntekt til aksjonærene. Disse fordelingene utbetales som utbytte. Fordi REITs betaler utbytte, blir de ofte markedsført som en inntektsgivende pensjonsinvestering. Utbytteutbetalinger har en tendens til å falle i 5-8%, men er ikke garantert. I tøffe økonomiske tider kan alle eiendommer ikke leies ut. Hvis det ikke er nok leieinntekter tilgjengelig, må en REIT kanskje redusere eller eliminere det utbytteutbytte.

Typer REITs

REITs faller inn i en av to kategorier; egenkapital REITs eller boliglån REITs.

Equity REITs eier vanligvis store kommersielle bygninger, butikkfronter eller boligbygg, selv om det også er spesialitet REITs som eier hoteller eller andre eiendommer i gjestebransjen, og det er REIT som fokuserer på langvarige omsorgsfasiliteter eller andre eiendommer i medisinsk industri.

Et eksempel på kommersiell eiendom som eies av REITs, ville være store kontorer i flere etasjer, ofte brukt som hovedkontor for mellomstore bedrifter.

Et eksempel på butikkforretninger som eies av REITs, vil være butikker som WalMart, PetsMart eller Ultimate Electronics. Mange av disse selskapene leier sine forretningssteder i stedet for å eie dem.

Lån REITs eier gjelden på eiendommene, ikke selve eiendommen. De er som et fond som eier boliglån, og samler inn betalingene.

Offentlige og private

REITS kan omsettes, noe som betyr at de har et tickersymbol, og du kan enkelt se opp aksjekursen og utbyttet på internett.

Andre REITS er private og handler ikke på en bytte. Selv om de fortsatt er registrert, har private REITer ikke et tickersymbol. Du må kjøpe aksjer direkte fra eiendomsbedriften som tilbyr dem (eller gjennom en av deres salgsrepresentanter). Private REITs betaler ofte høye provisjoner til finansielle selgere som tilbyr dem. De er ofte vanskelige å komme seg ut av da det ikke er et offentlig marked hvor du enkelt kan selge aksjene dine. De fleste private REITs har en exitstrategi der de planlegger å bli offentlig, men det trener ikke alltid ut.I 2008/2009 så mange investorer som eide private REITs, en betydelig reduksjon i utbytteinntektene og kunne ikke selge sin investering i lang tid. Pengene deres var i hovedsak fanget i investeringen.

Som del av en portefølje

REITs brukes best som en del av en diversifisert portefølje, ikke i en enkelt investering.

De er ikke høyt korrelerte med aksjer eller obligasjoner, noe som betyr hva aksje- eller obligasjonsmarkedet gjør, vil ha lite eller ingenting å gjøre med verdien av et REIT.