Hva er Subprime Mortgage: Definisjon, Økonomisk Impact

Definisjon: Et subprime boliglån er et boliglån som er gitt til låntakere med nedsatt kreditt historie. Ofte har de ingen kreditt historie overhodet. Deres kredittpoeng tillater ikke at de får en konvensjonell boliglån.

Ifølge FDIC har disse låntakerne vært kriminelle, konkurs, har lav kreditt score og / eller lav inntekt. Spesielt har de vært krenkende på deres betaling (to eller flere 30-dagers mislighold i løpet av det siste året).

Utlåner måtte skrive ned eller nedskrive lånet, eller det har vært en dom mot dem de siste to årene. De er subprime hvis de har gått konkurs de siste fem årene. Subprime-låntakere har vanligvis lave kredittpoeng, for eksempel en FICO på 660 eller lavere. Deres årlige inntekt er mindre enn halvparten av den totale årlige rektor + rentebetalinger på lånet.

Slike lån har høyere risiko for mislighold enn lån til primære låntakere. Bankene betaler derfor høyere avgifter for å kompensere dem for tilleggsrisikoen. De kan ha høyere rente, større sluttkostnader, eller kreve mer av en nedbetaling.

Et høykostnadslån må rapporteres til FDIC dersom APR er mer enn 3 prosentpoeng høyere enn avkastningen på tilsvarende statsobligasjon, eller hvis sluttkursene er over 8 prosent av lånebeløpet. (Kilde: FDIC, ComE-In Background)

Typer av subprime lån

For å tiltrekke seg subprime låntakere, tilbød bankene alle typer lån som var billige i begynnelsen, men fikk fortjeneste senere.

De fleste hadde lave "teaser" priser for det første året eller to. Mange låntakere skjønte ikke at kursen steg dramatisk etter det. Andre trodde de kunne selge huset eller refinansiere før da. Disse såkalte eksotiske lånene var ikke helt villedende, men fikk uinformerte eller naive låntakere i trøbbel.

Her er eksempler på de mest populære:

Rentelån er lettere å ha råd til, fordi det ikke krever at noen av prinsippene betales for de første årene av lånet. De fleste låntakere antar at de vil refinansiere eller selge huset deres, før rektor må tilbakebetales. Det er veldig farlig, fordi det er når den månedlige betalingen øker. De har vanligvis ikke råd til høyere betaling. Hvis verdien av hjemmet faller, kan de ikke kvalifisere til å refinansiere eller selge huset. I så fall er de tvunget til å være standard fordi de ikke kan foreta den høyere betalingen.

Alternativ ARM-lån tillot låntakere å velge hvor mye de skal betale hver måned. Men den lille betalingen mente resten ble lagt til rektor. Etter fem år forsvinner alternativet og lånet var enda større enn i begynnelsen.

Negative amortiseringslån var som rentebeløpige lån, men verre.Det er fordi de aldri betalte hovedstolen. Faktisk var rentebetalingerne så lave at hver måned ble gjelden større som den ble lagt til prinsippet. Med andre ord vokste prinsippet hver måned.

Ultralange fastrentelån som forlenget 40 eller 50 år, i stedet for det konvensjonelle 30-årige boliglånet.

Ballonglån tillatt lave månedlige utbetalinger, men krevde en stor betaling etter fem til syv år for å betale resten av lånet.

Lån uten lån som gjorde det mulig for låntakeren å ta ut et lån for nedbetalingen. (Kilde: FACTBOX: Typer av subprime lån, Reuters, 14. mai 2007).

Økonomisk innvirkning

Subprime-boliglån var en av årsakene til subprime boligkrisen. Hedgefond fant at de kunne tjene mye penger på å kjøpe og selge låneobligasjoner. Dette er derivater som er basert på verdien av de underliggende boliglånene. De ble populære da handelsmennene begynte å kombinere subprime-boliglån med høykvalitets konvensjonelle boliglån.

Hedgefondsforhandlere delte disse buntene i forskjellige komponenter, kalt trancher. De legger alle lavrenteutbetalingene fra de første tre årene av subprime-boliglån inn med lavrente utbetalinger av konvensjonelle lån.

Høyrenteutbetalingene ble samlet i trancher som syntes å være risikofylte, fordi de var høye avkastninger. Til slutt solgte de forsikring mot standard, kalt credit default swaps.

Populariteten av boliglånsbevissede verdipapirer betydde at hedgefondsforhandlere trengte flere og flere reelle boliglån for å mate etterspørselen. Bankene opprettet disse eksotiske boliglånene for å få mer business booket, pakke boliglånene og selge dem til hedgefondet.

Alt gikk bra til boligprisene begynte å falle i 2006. Dette hadde sjelden skjedd i USAs historie. Men det skjedde omtrent samme tid mange låntakere fant sine renter spiking i tredje til femte året av eksotiske boliglån.

Siden huset deres nå var mindre enn boliglånet, kunne de ikke refinansiere eller selge hjemmet. Da de begynte å misligholde, realiserte eierne av boliglånsobligasjonene at deres derivater ikke var verdt det de betalte for. Når de forsøkte å samle sin forsikring, gikk utstederen (AIG) nesten konkurs. Dette førte til finanskrisen i 2008 og den store resesjonen.