Investeringer for en kapitalbevaringsportefølje

Jeg vil ta et øyeblikk for å diskutere kapitalbevaringsporteføljer, men før jeg gjør det, er det viktig å minne deg på at denne diskusjonen er ment å være en bred akademisk oversikt på høyt nivå gitt at jeg er den administrerende direktør for et globalt kapitalforvaltningsselskap. Spesielt vil jeg gjøre dette gitt vår siste diskusjon om viktigheten av å reservere noen midler til kapitalbevarelse og oversikten over de fire spørsmålene du bør spørre deg selv når du legger til en annen kapitalbevaringsposisjon i investeringsporteføljen din.

Jeg trodde det kunne være nyttig å lage et raskt referanseark for de som ønsker å vite hvilke typer kontoer eller verdipapirer som kan vurderes for oppgaven under ulike forhold. Dette er langt fra komplett, og du må både sørge for at forholdene ikke har endret seg vesentlig siden dette innlegget ble opprinnelig publisert, da informasjonen kan være utdatert, samt rådføre seg med din egen investeringsrådgiver, men det bør i det minste peke du i riktig retning og gir deg en grov ide om hvordan du kanskje vil tenke på problemet med hoved sikkerhet.

en. Kapitalbevaringsporteføljevalg for penger du trenger på forespørsel

For kontanter du trenger, eller kanskje trenger, eller kort varsel - noen dager eller mindre - de to beste alternativene vil virke prosaiske, men de kan bare ikke slå under de fleste omstendigheter:

• FDIC-forsikret kontrollkonto
• FDIC-forsikret sparekonto

Ikke bare kan du legge til hundre tusenvis av dollar (hvis du er intelligent og strukturerer eierskapet ditt riktig, kan du faktisk lykkes med å øke din effektive FDIC-forsikring begrenser opptil et par millioner dollar, det er utenfor omfanget av diskusjonen), men du har avdelinger som du kan gå inn hvis du trenger penger, du trenger ikke å bekymre deg for å bli ranet, og , selv om dette ikke er tilfelle i dag, under vanlige markedsforhold, vil du tjene noen renteinntekter på hovedstaden.

Det er vanskelig å glemme noen ganger, men verdenen med null prosentrentesatser der vi befinner oss er en historisk anomali som ikke sannsynligvis vil fortsette på ubestemt tid.

Alternativt kan du holde den faktiske valutaen fylt i en konvolutt eller låst i en safe, men det inkluderer risiko for tap og tyveri.

2. Kapitalbevaringsporteføljevalg for penger du trenger innen de neste få månedene

Hvis du forlenger vinduet ditt litt lengre, kan vi legge til flere tilleggsalternativer til din kapitalbeholdningshandleliste.

• Kortsiktige amerikanske statsobligasjoner som modnes i ikke mer enn 90 til 180 dager, holdt direkte ved U.S. Treasury via en TreasuryDirect-konto
• FDIC-forsikrede innskuddsbrev som forfaller på ikke mer enn 90 til 180 dager
• FDIC-forsikrede pengemarkedsregnskap (ikke pengemarkedsfond, de er forskjellige)

Som med den siste kategorien , den store tingen her er å sørge for at hovedverdien din er støttet av den implicitte garantien til USAs regjering, enten direkte eller gjennom Federal Deposit Insurance Corporation. Hvis en annen kredittkris treffer, vil du kunne komme frem med kontanter, selv om banken din feiler. Hvis du foretrekker å bank hos en kredittforening, vil du i stedet se etter NCUA-støttede innskudd, som er Credit Union-versjonen av FDIC.

3. Kapitalbevaringsporteføljevalg for penger du trenger innen de neste få årene

I dette tilfellet blir alternativene dine mye bredere, da du kan inkludere flere forskjellige rentepapirer i den potensielle aktiva-blandingen. Generelt kan den forrige kategorien også legges til, du må velge en lengre løpetid (for eksempel, FDIC-forsikrede innskuddsbevis med modning om fem år kan være hensiktsmessige).

• Virksomhetsobligasjoner som forfaller senest den tidligste datoen hvor du kan trenge midlene
• Kommunale obligasjoner som modnes senest den tidligste datoen hvor du kan trenge midlene
• U. S. Savings obligasjoner (Serie EE eller Serie I)
• U. S. Byrå Obligasjoner modning senest den tidligste datoen hvor du kan trenge midlene

De største risikoene i denne kategorien skal omfatte obligasjonsvarighet forårsaket av rentefølsomhet, kredittrisiko fra obligasjonsutstederens økonomiske helse, og din nøyaktige prognose av når du forventer at du trenger pengene (gå ut for lenge, og du vil muligens lide tap i et økende prismiljø, holde deg for nær nåtiden, og du kan forlate ganske mye avkastning på bordet ).

I alle tilfeller vil du generelt unngå å unngå utenlandske obligasjoner eller utenlandsk valutainstrumenter hvis de kan beslaglegges uten bruk, noe som sannsynligvis vil skje i nødstilfeller.

Du vil også holde øye med utgifter og avgifter. Hvis du er i toppskattkonsollen, er det høyst sannsynlig at skattefri status for de fleste kommunale obligasjoner skal resultere i mer netto penger i lommen enn en høyere avkastning på selskapsobligasjoner, slik at du trenger å kutte ut en kalkulator og finne din skattepliktig tilsvarende avkastning.

Balansen gir ikke skatt, investering eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen presenteres uten hensyn til investeringsmålene, risikotoleransen eller økonomiske forhold til en bestemt investor og kan ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidige resultater. Investering innebærer risiko inkludert eventuell tap av hovedstol.