Ting å se etter i en investering

Hvis du finner denne artikkelen, betyr det at du sannsynligvis er i begynnelsen av å sette sammen investeringsporteføljen med målene om å bli økonomisk uavhengig. Dette er et stort skritt for å bygge din rikdom, og for det vil jeg gjerne gratulere deg! Nye og amatørinvestorer er ofte interessert i å kjøpe selskapets aksjer, men er ikke sikre på om det vil være en god ressurs i porteføljen.

Disse fire egenskapene bør tjene som nyttige retningslinjer i ditt søk etter en god investering, og belyser de bedre kandidatene, mens du sorterer ut de som kanskje ikke passer for deg.

en. Hva er prisen på hele firmaet basert på hva du betaler for en del?

Når du gjør forskning, er det viktig at du ser på mer enn bare dagens aksjekurs - du må se på prisen på hele selskapet. "Kostnaden" for å anskaffe hele aksjeselskapet kalles markedsverdi, eller markedsverdi for kort, og blir ofte henvist til av finansielle fagfolk (hvis du legger inn gjelden på toppen av den, er den kjent som bedriftsverdi). Kort sagt er markedsprisen på alle utestående aksjer i aksjekapital multiplisert med notert pris per aksje på et gitt tidspunkt. En virksomhet med en million aksjer utestående og en aksjekurs på $ 75 per aksje ville ha en markedsverdi på $ 75 millioner (1 000 000 aksjer utestående X $ 75 per aksjekurs = $ 75 000 000 000).

Denne markedskapitalprøven kan hjelpe deg med å overbetale for en aksje. Vurder saken om eBay og General Motors i løpet av Internett-epokenes storhetstid. På et tidspunkt under bommen hadde eBay samme markedsverdi som hele General Motors Corporation. For å sette det i perspektiv, i finanspolitikken 2000, genererte General Motors $ 3. 96 milliarder dollar i fortjeneste, mens eBay bare gjorde $ 48. 3 millioner (ikke inkludert aksjeopsjonskostnad!).

Likevel var du å kjøpe en, ville du måtte betale samme beløp. Det er nesten utrolig at noen sane investor ville betale samme pris for begge selskapene, men allmennheten ble forført av visjoner av raske fortjenester og enkle penger. (Dette er ikke engang en særlig god illustrasjon heller, da General Motors er representativ for den verste typen syklisk virksomhet og stadig har problemer med å få problemer.)

Et annet nyttig verktøy for å måle den relative prisen på en aksje er pris til inntjeningsforhold (eller p / e-forhold for kort). Det gir en verdifull sammenligningsgrunnlag for alternative investeringsmuligheter.

2. Er selskapet å kjøpe tilbake sin egen aksje og redusere den utestående andelstallet regelmessig over tid?

En av de viktigste nøklene til å investere er at

totalt bedriftsveksten ikke er like viktig som per andel vekst.Et selskap kan ha samme fortjeneste, salg og inntekter i fem påfølgende år, men skape store avkastninger for investorer ved å redusere totalt antall utestående aksjer. For å sette det inn i enklere vilkår, tenk på investeringen som en stor pizza. Hvert stykke representerer en aksje på lager. Vil du heller ha en del av en pizza som ble kuttet i tolv skiver eller en som ble kuttet i åtte stykker?

Pizzaen som bare ble kuttet i åtte deler, vil ha større skiver med mer ost og pålegg.

Det samme prinsippet gjelder i virksomheten. En aksjonær bør ønske et ledergruppe som har en aktiv politikk for å redusere antall utestående aksjer dersom alternativ bruk av kapital ikke er så attraktiv, og dermed øker hver investors interess i selskapet. Når bedriftens "kake" kuttes i færre stykker, representerer hver aksje en større andel av eierskap i overskudd og eiendeler i virksomheten. Tragisk fokuserer mange ledelsesteam på domenebygging i stedet for å øke mengden aksjonærer.

3. Hva er grunnen til å investere i selskapet?

Før du legger til et selskaps aksjeandel i investeringsporteføljen, vil det være lurt å spørre deg selv hvorfor du er interessert i å investere i den aktuelle virksomheten.

Det er farlig å forelske seg i et selskap og kjøpe det utelukkende fordi du føler deg kjærlig for sine produkter eller mennesker. Tross alt er det beste selskapet i verden en elendig investering hvis du betaler for mye for det.

Sørg for at selskapets grunnleggende (nåværende pris, fortjeneste, god ledelse osv.), Som finnes i bedriftens arkiver som årsrapporten, 10K og 10Q, er den eneste grunnen til at du investerer. Alt annet er basert på dine følelser; Dette fører til spekulasjon snarere enn intelligent investering. Du må fjerne følelsene dine fra ligningen og velge dine investeringer basert på de kalde, harde dataene. Dette krever tålmodighet og vilje til å gå vekk fra en potensiell lagerposisjon dersom det ikke ser ut til å være ganske verdsatt eller undervurdert.

4. Er du villig til å eie aksjen i 10, 15 eller 25 + år?

Hvis du ikke er villig til å kjøpe aksjer i et selskap og glemme dem de neste ti årene (fem år på absolutt minimum), har du virkelig ingen virksomhet som eier disse aksjene i det hele tatt. Den enkle, men smertefulle sannheten av dette er tydelig på Wall Street hver dag. Profesjonelle pengeforvaltere forsøker å slå Dow Jones Industrial Average, som er en samling på 30 stort sett ubehandlede aksjer, men år etter år er det ikke en ubetydelig prosentandel som ikke klarer å gjøre dette. Det ser ut som om en portefølje som styres av de beste sansene i økonomi, ikke kan slå en ubehandlet portefølje av langsiktige aksjer holdt på ubestemt tid, men det skjer (delvis på grunn av den incentivstrukturen som investorene selv skaper, som belønner frenetisk aktivitet og prangende strategi navn - porteføljeforvaltere som forsøkte å oppføre seg rasjonelt, kan ha en vanskeligere tid å tiltrekke seg eiendeler).

Den garanterte suksessmåten har historisk vært å velge et godt selskap, betale så lite som mulig for den opprinnelige innsatsen, begynne et dollarkostnadsmiddelprogram, reinvester utbyttene og la stillingen stå alene i flere tiår.