Privat boliglånsforsikring og Hvordan eliminere det

Privat boligforsikring, ofte referert til som PMI, er forsikring som långivere krever låntakere å kjøpe når de får et boliglån og ikke har nok egenkapital i hjemmet. For mange homebuyers søker et boliglån, å unngå den ekstra bekostning av PMI betyr å komme opp med en 20% forskuddsbetaling når du kjøper et hjem. Dessverre kan flere faktorer fra boligkostnaden til en tøff økonomi gjøre det vanskelig for nye boligkjøpere å komme opp med den typen penger, men det er noen andre alternativer for å unngå å betale PMI premier.

Hva er Private Mortgage Insurance (PMI)?

Selv om det i første omgang privat boliglånsforsikring kan virke som bare en del av boliglånet ditt, er det faktisk et svært viktig og eget risikostyringsverktøy for långivere. Denne typen lånerbetalt boliglånsforsikring beskytter långivere mot stort tap dersom låntakeren misligholder lånet. En aktiv PMI-kontrakt gjør det mulig for utlåner å gjenopprette pengene de lånte til homebuyer, selv om hjemmet ikke lenger er verdt nok til å betale av balansen.

Det er vanlig praksis for boliglånsforsikringsselskaper å kreve privat kredittforsikring for lån med en verdi-verdi (LTV) på over 80%, som vanligvis oppstår når låntakeren senker mindre enn 20 % av hjemmet verdi ved kjøp. I denne forstand kan PMI også være et nyttig verktøy for låntakere. Enighet om å betale PMI premier tillater en homebuyer å kjøpe et hjem uten å komme opp med hele 20% ned og i stedet gjøre en mindre forskuddsbetaling.

Mens det er økonomisk planlagt, er det en god ide å ha penger til å legge ned på et nytt boligkjøp, det kan også ta mange år med å spare bare for å komme seg til det 20% tallet. Med PMI på plass, er boligkjøpere i stand til å legge ned mindre penger og kjøpe hjemmet før boliglånet er beskyttet mot hva som kan betraktes som et mer risikabelt lån.

Avtalen for låntakeren er en økt månedlig boliglånsbetaling, som inkluderer kostnaden for PMI-premien.

Slik eliminerer du PMI

Det er tradisjonelt at låntakere bare behøver å beholde den private låneforsikringen så lenge låneverdien er mindre enn 80%, noe som betyr at de bare trenger å betale forsikringspremiene til de har fått nok egenkapital i hjemmet slik at utlåner ikke lenger anser hypotekslånet "høyrisiko".

For låntakere som for tiden betaler PMI premier som en del av deres månedlige boliglånsbetalinger, er det to måter PMI-delen av Betalingen kan elimineres ved avbestilling av politikken:

1. Lånerstilt PMI-avbestilling
2. PMI-avbestilling av automatisk utlåner

De er begge bestemt av lånerens akkumulerte egenkapital.En låner har rett til å kreve avbestilling eller oppsigelse av PMI-policyen når han eller hun har betalt ned boliglånsbalansen til det punktet at det tilsvarer 80% av den opprinnelige kjøpesummen eller verdsettelsen av hjemmet ditt da lånet ble innhentet , det som er mindre. Denne ruten krever at låntakeren aktivt forvalter boliglånet og tar tiltak når PMI ikke lenger er nødvendig.

Det andre alternativet er automatisk avbestilling av PMI-politikken av utlåner.

Men det er en fangst. En utlåner stopper ikke automatisk PMI-utbetalinger før du har akkumulert 22% egenkapital i hjemmet i stedet for 20%. Mens en låner har rett til å kansellere PMI ved 20% aksjemarkedet, vil en utlåner ikke automatisk avbryte retningslinjene for ytterligere 2 prosent, noe som betyr at låntakeren vil bruke penger på unødvendige PMI premier som deres månedlige boliglånsbetalinger hjelper dem med å skaffe seg det ytterligere 2% i egenkapitalen. Enkelt sagt, slår låntakere penger hvis de ikke avbryter PMI etter å ha slått på 20% aksjemarkedet.

Kostnaden for PMI

Kostnaden for privat kredittforsikring varierer litt fra policy til policy, men en låner kan generelt forvente å betale omtrent $ 40- $ 50 hver måned per $ 100 000 lånt eller 0. 25% til 2 % av boliglånsbalansen per år. Så for en $ 200 000 lån kan en låner betale nesten 100 dollar per måned på PMI premier, eller over $ 1 000 hvert år.

Når du tenker på det, begynner det beløpet virkelig å legge seg opp. Tydeligvis, jo større boliglån og mindre nedbetaling i prosent av prosent, jo større PMI-betaling. Hvis en låner ender med å betale PMI premier i mange år, kan det bokstavelig talt koste tusenvis av dollar. Som sådan bør den ekstra kostnaden av PMI bli tatt med i beslutningen når du bestemmer hvor mye hus du har råd til.