Topp Ting å vite om obligasjoner (før du investerer)

Hvis du er ny i obligasjonsverdenen, er det lett å bli skremt. Obligasjonsinvestering kan fylles med uvanlige lån, rare konsepter og mye mer snakk om matte og økonomi enn det du finner på det lokale rabattmagasinets kontor.

Topp ting å vite om obligasjoner

Men vær ikke motløs. Obligasjoner er ikke så mystiske som de kan vises. Her er en liste over topp 10 ting å vite om obligasjoner.

1. Obligasjoner er ikke så komplekse som de kan virke. Til tross for de mange titlene som brukes til å beskrive dem - rentepapirer, gjeldsinstrumenter, kredittverdier, etc. - obligasjoner er ikke noe mer enn en fancy IOU, hvor vilkårene, tilbakebetalingsdatoen og renten er omhyggelig stavet ut i en juridisk dokument.
2. Obligasjoner har et rykte om sikkerhet. Og det omdømmet er velfortjent. Men det betyr ikke at obligasjoner er risikofrie. Faktisk har obligasjonsinvestorer en tendens til å bekymre seg om ting som børs investorer aldri bekymrer seg om, som inflasjon og likviditetsrisiko.
3. Obligasjoner beveger seg i motsatt retning av renten. Når prisene stiger, faller obligasjoner. Og vice versa. Hvis du kjøper et obligasjonslån og holder det til det modnes, svinger renten og de resulterende svingene i obligasjonens pris spiller ingen rolle. Men hvis du selger obligasjonen før den modnes, vil prisen det henter, i stor grad være knyttet til rentemiljøet.
4. Obligasjoner er mer kompliserte enn aksjer. Mens aksjer kommer i bare en håndfull varianter, og tilbys kun av offentlige selskaper, er obligasjoner solgt av selskaper, den føderale regjeringen, statlig sponsede byråer, byer, stater og andre offentlige myndigheter. Obligasjoner kommer også i nesten endeløse varianter - fra kortfristede notater til obligasjoner som tar 30 år å modne.

1. Så komplisert som obligasjoner kan være, hjelper det å innse at alle obligasjoner utstedt i USA faller inn i en av tre kategorier. For det første er det ekstremt sikker gjeld fra den føderale regjeringen og dens byråer. For det andre er det de trygge obligasjonene som selges av selskaper, byer og stater. Disse to bindingsformene kalles "investeringsklasse. "For det tredje er det de risikofylte obligasjonene som selges av de samme selskapene, byene og statene. Disse obligasjonene kalles under-investment-grade, eller junk obligasjoner.

1. Det er lett å fortelle om et obligasjon er investeringsklasse eller søppel (og hvor det faller på kontinuumet mellom de to. En rekke Wall Street-selskaper "rangerer" obligasjoner med sikkerhet. kredittvurderingsbyråer, inkludert Moody's, Standard & Poor's og Fitch Ratings, publiserer enkle "karakterer" på alle gjeldsspørsmål.
2. Nøkkelen til å forstå obligasjonsmarkedet ligger i å forstå et økonomisk konsept kalt en avkastningskurve, som er en grafisk representasjon av forholdet mellom renten som et obligasjon betaler og når det obligasjonen forfaller.Når du lærer å lese kurver (og beregne spredningen mellom kurver), kan du lage informerte sammenligninger mellom obligasjonsproblemer.
3. Det er en hel klasse obligasjon med sikte på å gi skattefri avkastning. Byer og stater utsteder kommunale obligasjoner, eller penger, for å skaffe penger til å betale for skoler, motorveier og en rekke andre prosjekter. Og rentebetalinger på obligasjonene er gratis for føderale skatter. Men til tross for skatteferansen er munis ikke for alle.
4. Obligasjonsmarkedet er grunnlaget for andre, mer komplekse markeder. Savvy investorer kan kjøpe futures og opsjoner på obligasjoner akkurat som de kan dem på aksjer. Obligasjonsmarkedet har også utviklet utallige derivative investeringer. Av disse er de mest kjente kreditt default swaps, som brukes til å beskytte investorer mot standardrisiko.
5. Mye av obligasjonsmarkedet foregår i et ugjennomsiktig, unfriendly hjørne av Wall Street hvor mindre investorer er spesielt utsatt. Det sekundære markedet, eller over-the-counter markedet, anbefales ikke for gjennomsnittlige investorer. Ting er ikke så skyggefulle som de en gang var. Men det er ikke noe sted å våge med mindre du er villig til å gjøre en masse undersøkelser og mye forhandlinger. Dermed for det store flertallet av investorer som vurderer en foray i gjeldsinvesteringer, er det å kjøpe et obligasjonsfond for deg å gå. Obligasjonsfondene er fri for likviditetsrisikoen for enkelte obligasjoner. Investorer kan bruke dem til å diversifisere sine beholdninger (noe som er nesten umulig for noen andre enn de rike å gjøre med individuelle obligasjoner.) Det er ganske enkelt å finne ut hva avgifter og belastninger (salgsprovisjoner) på et fond kan være. Og det er tusenvis av midler som ikke belaster en belastning og holder gebyrer til et minimum.