Beta er et mål for markedsrisiko eller volatilitet ved å investere i aksjer. Det hjelper investorer til å plukke aksjer som faller i deres risikosamfunnssone.
Men hva forteller det om en aksje og hvilke blandede signaler får investorer når tre forskjellige nettsteder rapporterer tre forskjellige betas for samme aksje?
Den siste delen av det spørsmålet kom fra en leser, Dan R., som lurte på hvorfor tre nettsider ga ham tre forskjellige svar på det samme spørsmålet om en aksjes beta og et svar var tilsynelatende mye forskjellig fra de to andre.
Dan's Question
La oss behandle Dan's spørsmål først, og deretter snakke om hva en beta forteller oss. Først en oppdatering på hva en beta er.
Beta er en poengsum som måler aksjens volatilitet eller risiko mot resten av markedet. Det beregnes ved hjelp av regresjonsanalyse.
Markedet, som vanligvis er S & P 500 Index, får en beta på 1. Hvis bestanden er mer volatil enn markedet, vil betaen være mer enn 1, og hvis den er mindre volatil enn markedet, er dens beta vil være mindre enn 1.
For eksempel vil en aksje med en beta på 0,8 forventes å returnere 80 prosent så mye som det samlede markedet. En aksje med en beta på 1. 2 ville flytte 20 prosent mer enn det samlede markedet.
Dan i hans e-post spurte om det var mer enn én måte å beregne beta. Dessverre er svaret ja, det er det.
En av variablene i beta-beregningen er hvor langt du går tilbake med beregningen. Noen beregninger er basert på tre års data, mens andre er basert på fem års tall.
Variabler
Disse variablene og andre kan gjøre en forskjell i betaen som rapporteres.
De fleste nettsteder gir ikke informasjon om hvor mange av tallene de har beregnet - mange nettsteder kjøper data fra leverandører.
Din beste innsats er å holde fast med navn du kjenner og stoler på, og hvis du vil sammenligne selskaper, bruk samme nettsted siden tallene skal være konsistente på den måten.
Betas historie
Hva forteller beta til investorer? Det er noen ganger tapt i støy fra markedet.
En ting som ikke forteller oss, er hva beta vil bli neste år. Beregningene er strengt historiske og sier ingenting om hva selskapet vil gjøre i fremtiden.
Beta er nyttig på kort sikt for å måle risikoen for at aksjens pris svinger på en måte som vi kanskje ikke er komfortabel med.
Beta forteller oss hvordan aksjene reagerer på markedsmessige eller systemiske forhold, men forteller ingenting om selskapets styrker eller svakheter i sin bransje.
For eksempel vil betaen fortelle oss hvordan en aksje vil reagere i forhold til hele markedet til en renteendring.
Det vil imidlertid ikke fortelle oss noe om effekten av lovgivningen på importørene av appelsiner, men det kan få svært viktig innvirkning på en håndfull bedrifter.
Konklusjon
Få din økonomiske informasjon fra samme kilde hvis du skal sammenligne selskaper slik at du vet at datainnsamlingen og analysen er konsistent. Beta er nyttig for å bestemme sannsynligheten for prisendringer på kort sikt, men ikke så pålitelig når man ser på det langsiktige bildet.
Defensiv Investering til et flyktig aksjemarked
Når volatiliteten øker i aksjemarkedet, ønsker mange investorer defensiv beholdninger som holder pengene trygge gjennom stormen.
Kinas aksjemarked: Shanghai, Shenzhen, Hong Kong
Kinas aksjemarked er representert ved tre utvekslinger: Shanghai, Shenzhen og Hong Kong. Det er derfor de er så volatile.
Informasjon om aksjemarked ved hjelp av løftestang
Diskusjon av aksjehandel ved hjelp av løftestang, og om innflytelse er en effektiv bruk av handelskapital, eller en rask måte å miste mye penger på.