Bullish strategier for nybegynnere

Denne artikkelen er utformet for å tilby nok informasjon, slik at en nybegynner kan begynne handel ved å ta informerte handelsbeslutninger. Men - det er mye mer at du bør planlegge å lære om hvordan alternativer fungerer, før du bruker opsjonsmarkedet med jevne mellomrom.

En introduksjon til det grunnleggende.

1. Det er to typer alternativ: samtaler og setter.
2. Eiere av call options har rett til buy 100 aksjer av en spesifisert aksje til en fast pris ( strike price ) i en begrenset periode (til opsjonen utløper). Eiere av salgsopsjoner har rett til selge 100 aksjer av en spesifisert aksje til strykekurs i en begrenset periode.

1. Markedsverdien av innkjøpsopsjoner har en tendens til å bevege seg høyere etter hvert som aksjekursene øker. Markedsverdien av salgsopsjoner har en tendens til å bevege seg høyere etter hvert som aksjekursene reduseres.
2. Viktig: Andre faktorer enn aksjekursen påvirker prisen på opsjoner på markedet. Det er således mulig for samtaleieren å tape penger når aksjekursen beveger seg høyere . En diskusjon om de andre faktorene er tilgjengelig her .
3. sikring. Det er ofte tilrådelig å kompensere for en del av risikoen din når du handler. For å sikre en opsjonsposisjon, kjøp ett alternativ og selg et annet alternativ av samme type. Du er sikkert kjent med uttrykket "sikring av innsatsen din." Det uttrykket stammer fra investeringsverdenen. Du vil lære langt mer om sikring når du fortsetter valgopplæringen.
   Risikoreduksjon kommer med en kostnad: fortjenesten er begrenset. For de fleste investorer er mindre risiko viktig, noe som gjør begrenset fortjeneste til en akseptabel avveining.

Noen grunnleggende strategier for kullsyremodus

For den bullish handelsmannen er den generelle strategien å eie samtalealternativer eller kombinasjoner av samtaler.

Den mer subtile, mindre brukte strategien, er å selge put-opsjoner eller kombinasjoner av putter (spreads).

• Kjøp anropsalternativer . Det er viktig å vite hvilke alternativer som skal kjøpes og hvilke som skal unngås. Hvis du velger å kjøpe alternativer , oppfordrer jeg deg til å kjøpe alternativer som er i pengene. Oversettelse: Kjøpsopsjoner der strekkprisen er lavere enn gjeldende aksjekurs. Advarsel: Det er fristende å investere så lite penger som mulig, og kjøpe rimelige anropsalternativer (hvor strekkprisen er høyere enn aksjekursen). Vennligst unngå å gjøre det fordi sjansene for suksess er små.
  Å vite om dagens alternativpriser er relativt billige eller dyre, gjør at du kan ta smarte beslutninger om kjøp eller salg. Alas, det tar en forståelse av implisitt volatilitet før du kan sette pris på om alternativene er rimelig priset. Det er greit for nå, men planlegger å lese om underforstått volatilitet før han blir en aktiv handelsmann.
  Vær forsiktig med at valgfristens utløpsdato kommer etter din forventede aksjekursendring. Når opsjonen utløper, er det for sent for deg å vinne når aksjekursen stiger.

• Kjøp samtalespread . I likhet med å kjøpe samtaler, selger selgeren også ett anropsalternativ (med høyere strykingspris og samme utløpsdato). For eksempel, med XYZ-handel nær $ 47 per aksje, består en typisk anropsspredning (ofte kalt "bull call spread") av:
  Kjøp XYZ-anrop med en pris på 45 og
  Selg et lik nummer på av XYZ-samtaler med en 50-pris.
  Kostnaden ved å kjøpe (i penger) $ 45-anropet blir redusert med premien samlet fra å selge (ut av pengene) $ 50-anropet. Dette begrenser fortjeneste, men reduserer investeringskostnadene.
• Selg put-opsjoner. Salg av nakne (unhedged) alternativer er vanligvis for risikabelt for enhver opsjonshandler - og spesielt for nybegynnere som kanskje ikke vet hvordan man skal unngå å sprenge en handelskonto. Men hvis du tror at aksjekursen er høyere, og hvis du er villig til å kjøpe aksjer (til strykpris), er det akseptabelt å selge et nakent putsettingsalternativ . Vær sikker på at du ikke selger for mange alternativer .
  Selg bare ut av pengepostopsjonene. Oversettelse: Strykprisen er lavere enn dagens aksjekurs. Advarsel: Aldri selge flere putter enn kontoen din kan tolerere. Du bør ha nok penger på kontoen din til å betale for 100 aksjer til strykprisen for hvert sett som selges.
• Selg sett spreads . Selg en out-of-the-money sette og kjøp en annen put. Den du kjøper er kjøpt for beskyttelse (det vil si at det begrenser tap) og er enda lenger ut av pengene enn det du har kjøpt. For eksempel, med aksjemarkedet nær $ 47 per aksje, vil du kanskje kjøpe putter med en streik på $ 40 og selge putter med en streik på $ 45. Kontantpremien som du samler inn (det solgte settet er dyrere enn det kjøpte settet) representerer maksimalt mulig fortjeneste for handelen.
  Selge setter spreads svarer til å vedta krage-strategien.

Det er fire anstendig hausse muligheter for den nye opsjonshandleren. Hvis du forstår begrunnelsen for handelsspreder, oppfordrer jeg deg til å handle spredninger i stedet for å kjøpe samtaler eller selge setter. Selv om overskuddet er begrenset, virker spredestrategien mest bedre, spesielt fordi kostnadene ved å gjøre handelen er betydelig redusert.