Kategorier av detaljhandel aksjer å vurdere

I sin bestselgende bok One Up On Wall Street , beskriver legenden Peter Lynch ulike kategorier av aksjer. Lynch brøt aksjer ned i mange kategorier, inkludert tre som jeg føler omfatter en varehandel verdt å kjøpe: stalwarts, raske produsenter og turnaround spiller. Mens Lynch hadde flere kategorier og næringer i hans univers, er disse tre, etter min mening, det som betyr noe for private investorer.

Her er en sammenfatning av hver kategori for potensielle butikkvalg.

Stalwarts

Stalwarts er de stadig voksende, forutsigbart sterke, bransjens bedrifter. I denne kategorien tenker du på aksjer som Home Depot, Advance Auto Parts, og Tiffany & Co. Hver har bevist at den konsekvent kan vokse, selv som en stor-cap, og avverge konkurrenter. En ekte stalwart er vanligvis et utbytte spill, men bør aldri bli kjøpt for sitt utbytte alene. Det du vil finne er en stalwart med en konkurransefortrinn, som kan øke prisene og utvide brutto marginer. Til syvende og sist vil dette føre til høyere fortjeneste og høyere utbytteutbetalinger. Av den grunn er en stalwart med sterk konkurranseposisjon og vekstpotensial, men et lavt utbytte, langt bedre enn et stillestående høyt utbyttebehold. Det er kombinasjonen av sikkerhet og vekst som gjør en sann stalwart; mens de vil vokse langsommere enn raske dyrkere, bør de være surere innsatser.

Turnaround Plays

Turnaround-spill er dine Lumber Liquidators, Coach og Tile Shops 'av verden. Disse selskapene har blitt slått ned, enten ved overskrifter eller inntekter, og representerer en høyrisiko, høy belønning, scenario for investorer. Turnarounds er tøffe å evaluere fordi deres aksjer ofte faller for god grunn.

Likevel, de som har det beste potensialet for en tilbakegang, har en tendens til å bli slått ned på grunn av konjunktur eller makroøkonomiske faktorer, som en sterk dollar eller en lavkonjunktur, som kan forvitres. Noen ganger kan en god kjøpsmulighet også presentere seg når en aksjekurs er slått ned på grunn av rykter eller dårlige overskrifter, forutsatt at overskriftene er verre enn virkeligheten. Det du vil unngå, er aksjer som har blitt slått ned på grunn av systemiske problemer, enten hos firmaet eller i bransjen. J. C. Penney er et perfekt eksempel på dette. Noen investorer har blitt tegnet på grunn av en billig aksjekurs, men Penneys industri står overfor massive headwinds. Det står overfor press fra nettbutikker som kan underkaste det på pris, og murstein-og-mørtel forhandlere tilbyr en overlegen opplevelse. Når ex-administrerende direktør Ron Johnson tok Penneys en fordel, dørpustende salg vekk, tok sjansene for "å snu" en stor suksess. Så, når du vurderer å vende en tur, spør deg selv, er problemene systemiske? Hvis svaret er ja, hold deg unna.

--3 ->

Fast Growers

En annen høyrisiko, høy belønningskategori er raskt voksende detaljhandel aksjer. Eksempler på denne kategorien er Chipotle, Zoe's Kitchen, Etsy og sosiale medier. Rask produsent er aksjene som øker toppinntektene med to sifre, spiser markedsandeler og øker forventningene underveis.

Disse aksjene har himmelhøye forventninger, så noen hikke kan sende aksjer neddykkende. Av den grunn kan det være lurt å begrense ekspansjonen til fastavler til en aksje eller to i en portefølje - men bare en rask produsent kan forvandle porteføljen din. Årsaken: En høyrisiko vekstbeholdning kan bare falle 100% (til null), men en raskt voksende vinner, holdt i årevis, kan stige 1, 000% eller mer. Hvis du ikke tror meg, spør noen som investerte i Amazon. com på 90-tallet.

I neste artikkel i denne serien diskuterer vi hvilke kategorier av aksjer som ikke er gode alternativer for investorer i butikk, samt hvilke kjøpsregler som gjelder for ulike kategorier.

Opplysninger: Jeg eier ikke noen av aksjene nevnt i denne artikkelen, og jeg planlegger ikke å kjøpe aksjer i de neste 72 timene. Aldri kjøpe noe lager som er nevnt her (eller noe annet sted) uten å gjøre egen undersøkelse.