Video: Game Theory: Why You CAN'T Beat Super Smash Bros Ultimate! 2025
Nybegynnere mulige handelsmenn har en tendens til å fokusere på en enkelt alternativ strategi. De kjøper alternativer og sjelden vurdere å selge dem i stedet. Det er lydbegrep. Selges alternativer med større risiko - flere penger kan gå tapt.
Men nyere handelsfolk kommer til bordet og forstår at det er en mulighet til å gjøre en liten investering til en mye større haug av penger. Med andre ord, de liker ideen om å eie samtalealternativer når hausse, og eie put-alternativer når bearish.
Dette kan være et veldig lønnsomt handelssystem for investorer som har en bevist baneregistrering som viser ferdigheter når man forutser markedsretning.
Dessverre overvurderer de fleste handelsfolk deres evne til å vite når markedet beveger seg høyere eller lavere. Det er langt vanskeligere å finne suksess med opsjons-kjøpsstrategien enn gjennomsnittlig næringsdrivende innser. Flere viktige grunner hindrer at disse nyere alternativhandlerne tjener penger.
Forutsigende retning er vanskelig
Selv de fleste fagfolk som administrerer andres penger, kan ikke overgå markedsmidlene. Likevel tror de fleste enkelthandlere at de kan gjøre det bedre. Med den optimismen går de inn i opsjonsmarkedet med den optimismen, og venter - eller i det minste håper - å finne en ny måte å tjene penger på fra aksjemarkedet.
Forutsigende markedsretning er ikke nok
Denne utsagnet kan synes å utfordre logikk. En av de aller første leksjonene som handlerne lærer er at samtaler får verdi når prisen på den underliggende aksjen øker - og det gir verdier når aksjekursen avtar.
Så det virker åpenbart at når du eier samtaler og aksjekursen beveger seg høyere, vil du sikkert tjene en fortjeneste. Selv om anløpseieren kan vinne under disse forholdene, er det mulig - selv sannsynlig - at opsjonseiere vil miste penger selv når aksjekursen beveger seg i den håpte retningen.
Å velge en passende utløpsdato er viktig
Å velge en passende utløpsdato er en avgjørende del av investeringsbeslutningen.
Selv om du forutsetter riktig rally eller nedgang i aksjekursen, er timing avgjørende. Mange en opsjonshandler har beklaget det faktum at hans opsjon utløpt verdiløs før forventet endring i aksjekursen skjedde.
Alternativer sparer eiendeler som taper penger etter hvert som tiden går. Dette konseptet kan være vanskelig å forstå for noen som bare er vant til å kjøpe og selge aksjer. Aksjonærer har hele tiden i verden å holde fast på en investering og venter på noe flott å skje med aksjekursen, men opsjonseierne har en begrenset tid som definert av opsjonsdatoens utløpsdato. Når den tiden bortfaller, eksisterer alternativet ikke lenger.Handelen kan eller ikke være lønnsom når utløpet kommer ut, avhengig av aksjekursen, men opsjonsinnehaveren har gått tom for denne spesielle handelen til arbeid.
Kjøpsalternativer med feil strike pris
Traders kjøper alternativer med feil strike pris. Ofte er handelsmålet å snu $ 100 til $ 500 eller $ 1 000. Den veldig fristende følelsen overbeviser en nybegynnerhandler om at en stor økning i aksjekursen kommer til å skje, og at den beste investeringen er å kjøpe billige alternativer i håp om at de vil eksplodere i verdi. En gang i tiden blir den drømmen til virkelighet.
Men sannheten er at billige alternativer er billige av en grunn, og sannsynligheten for å se noen av de saftige belønningene er ganske liten. Trader ville bli bedre tjent med et mål om å snu $ 100 til $ 150, eller til og med $ 200.
De rimelige alternativene er alltid ute av pengene på det tidspunktet handelsmannen kjøper dem. Håpet er at de vil bli i-pengene-alternativer når aksjekursen endres, men de virkelig rimelige alternativene er vanligvis for langt ut av pengene og pleier å være penger å miste investeringsvogner.
Kjøpsopsjoner til markedspris
Uerfarne handelsmenn kjøper ofte alternativer til markedspris. Med andre ord betaler de uansett pris de blir bedt om å betale. Det er en svært ineffektiv måte å handle på alternativer, og det reduserer en hvilken som helst handelsmanns sjanse til å komme fremover i spillet.
For det første er det nesten alltid best å prøve å kjøpe alternativer med en grenseordre i stedet for en markedsordre.
For det andre er det viktig å gjenkjenne om valgprisene er rimelige, dyre eller relativt billige. Denne evnen kommer med erfaring og en videre studie av hvordan underforstått volatilitet påvirker opsjonspriser. For nå bør den nye opsjonshandleren bare være oppmerksom på at opsjoner ikke alltid er priset rettferdig. Ingen prøver å jukse deg. Noen ganger er prisene ganske høye, og det er bedre å være selger enn en kjøper. På andre tidspunkter er motsatt sant og kjøpere har en kant over selgerne.
Valg av en valgstrategi
Alternativstrategier spenner fra det veldig enkle til ekstremt komplekse. De fleste handelsfolk lærer noen grunnleggende strategier og blir aldri involvert i kompliserte stillinger som involverer flere alternativer og hyppige handler som gjør det mulig for næringsdrivende å redusere risikoen. Jeg oppfordrer nye handelsfolk til å holde ting ganske enkelt. Det er grunnleggende metoder som passer for bullish, bearish og markedsneutrale handelsfolk.
Reduser risikoen for å holde
Det er en god ide å sikke - eller redusere risikoen for å holde - en bestemt posisjon når du handler. Det er vanskelig å forutsi når du skal kjøpe alternativer og hvilke alternativer du kan kjøpe for alle de grunnene som er nevnt ovenfor. Optionshandleren reduserer kostnaden ved sikring og maksimalt tap når handelen ikke viser seg som forventet.
Avviket for sikret stilling er at potensiell fortjeneste også er begrenset. Men gjør ingen feil: Bare fordi gevinstene er avkortet, betyr det ikke at potensiell fortjeneste er liten.Det betyr bare at de ikke lenger er ubegrensede.
Spreads
Et spredning er en sikret stilling der en aktør kjøper ett alternativ og selger en annen. Begge alternativene er samtaler, eller begge er satt. Mer komplekse sprekker kan handles. Du kan vel spørre hvorfor handel spredes? Visst, du får det reduserte risikofaktoren, men hvorfor ville noen være villig til å sette en grense på fortjenesten? La oss se på et bullish eksempel:
- ABCD er for øyeblikket $ 61 per aksje
- Kjøp fem ABCD 16. desember, 60 samtaler @ $ 3
- Selg fem ABCD 16. desember, 65 samtaler @ $ 1. 20
- Netto debet: $ 1. 80 ($ 180) per spredning, pluss provisjoner
Noen ganger kan vi ikke avgjøre om kjøpet som er kjøpt, er rimelig, relativt billig - dette skjer når underforstått volatilitet er for lav - eller dyrt når den underforståtte volatiliteten er for høy. Ved å selge et annet anrop reduserer du risikoen forbundet med å betale en forhøyet pris for alternativer. Denne risikoen er kjent som volatilitetsrisiko, og den kan måles. Vega er begrepet som brukes til å beskrive denne spesifikke risikoen. Lesere som allerede har noen forståelse for grekerne, vet at å kjøpe ett alternativ og selge en annen er en standard metode for å redusere risiko.
Generelt, når ett alternativ er overpriset, vil alle alternativer på samme underliggende lager - og med samme utløp - være overpriced. Hvis kjøpesummen for de 60 desember-samtalene er for høy, vil vi selge 65 desember-samtalen til en pris som også er for høy. Vi ville gjenopprette en del av beløpet vi overbetalt.
Slik fungerer en sikring: Du kan betale mer enn den sanne teoretiske verdien for ett alternativ, men du samler mer enn den sanne teoretiske verdien av et annet alternativ. Risikoen forbundet med å betale for mye for ditt valg, er derfor sikret eller redusert ved å selge et annet alternativ for å skape et spread.
Andre risikoer
På samme måte kan andre risikoer knyttet til opsjonshandel reduseres med handelsspread. For eksempel, når du kjøper et anropsalternativ, tar du en bullish posisjon som tilsvarer å eie en mengde - mindre enn 100 - av aksjene i den underliggende aksjen. At andelen ekvivalens er mål etter et annet gresk uttrykk: delta. Ved å selge et annet anropsalternativ, selger du ut en del av deltakerne og eier en posisjon som er nærmere markeds nøytralt. Det er fortsatt en langt bullish posisjon, men mindre så. Dette betyr en mindre potensiell fortjeneste og et redusert mulig tap. Med andre ord er posisjonen sikret.
Når du eier et alternativ, reduseres verdien fra dag til dag. Denne risikoen er målt ved den greske termen theta. Selge et annet alternativ utelukker en del av den tiden forfallsrisiko. Merk at alternativene mister teoretisk verdi hver dag. Hvis aksjekursen endres gunstig, kan alternativet få verdi i dagen. Det er viktig å gjenkjenne at de varierende risikoene knyttet til opsjonshandel samhandler med hverandre. Hvis alternativet ditt fortjener verdi på grunn av endring i aksjekursen, kan det også få eller miste verdi på grunn av endring i den underforståtte volatiliteten. Samtidig vil det miste noen verdi på grunn av tidens gang.
Det er ikke lett å vite hvor mye prisen på alternativene dine vil endres ettersom markedsforholdene endres fordi så mange forskjellige faktorer kommer inn i spill. Mye av tiden er det aksjekursen som spiller den største rollen i hvor mye penger posisjonen din vil tjene eller miste. Men på andre tidspunkter er nybegynnerhandelen overrasket over hvordan markedsplassen vurderer sin valgposisjon. Bare vær klar over at andre faktorer enn aksjekurs er i spill.
Det er viktig å lære om alternativer systematisk, fordi du ikke kan hoppe fra ett emne til et annet før du forstår det grunnleggende. Demonstrer litt tålmodighet og mye av det du vil forstå vil bli klart. Ved tålmodighet betyr jeg også at du bør avstå fra å handle med betydelige penger i fare til du er fornøyd med at du forstår konseptene om hvordan alternativene er priset.
90 Dager Samme som kontanter - ikke god deal som det ser ut til å være
Mens 90 dager samme som kontantfinansiering ser ut som en god del, hvis du ikke er forsiktig, kan du bli blindsided med flere måneders interesse.
Forsikring blir kansellert fordi du ikke gjorde reparasjoner?
Stopp din hjemforsikringspolicy fra å bli kansellert. Tips for hva du skal gjøre når forsikringen truer med å avbryte deg på grunn av reparasjoner eller anbefalinger.
Hvorfor er ikke mitt hjem selger? Hvorfor hjem ikke selger
Hvordan finne ut hvorfor ditt hjem ikke selger og fikse problemet slik at hjemmet ditt selger. Det er mange grunner til at et hjem ikke selger bortsett fra pris.