Utbyttedato Definisjon og Forklaring

Når du begynner å investere i aksjer, er en av de tingene du trenger å vite om, ex-dividend date eller ex-date som det noen ganger er kjent. Oddsen er mer enn bra at mange, hvis ikke de fleste av de selskapene du erverver en eierandel i, vil distribuere vanlige kontantutbytte på et eller annet tidspunkt i fremtiden. Hva er definisjonen av ex-dividend date? Hvorfor bør du bryr deg, og hvordan påvirker det dine aksjer?

Du vil lære alt dette, og mer, i denne artikkelen når jeg går deg gjennom dette konseptet.

Hva er utbyttedato?

Du kan tro at når et selskaps aksjer handles over disk eller på børs, kan det bli et tøft juridisk spørsmål for å avgjøre hvem som har rett til et kommende utbytte - selgeren som eide aksjene på det tidspunktet utbyttet ble annonsert eller den nye eieren som nå eier eierskap når dette utbyttet faktisk er betalt. I disse dager er det ikke en stor sak i det hele tatt. Uansett hvor raskt aksjer handler i handelen, eller hvor mange eiere som har en aksje mellom datoen da utbyttet blir annonsert og datoen det faktisk blir sendt ut i posten eller direkte deponert, gjennom en rekke kulturelle og juridiske praksiser som har utviklet seg over tid , USA har avgjort på et multi-date system som tar gjetning ut av ligningen. En av disse datoene kalles ex-dividend date.

For å hjelpe deg å forstå det, kan det være lettest å gå gjennom prosessen.

For det første genererer et selskap et nettoresultat ved å selge varer eller tjenester for mer enn det koster produsent eller kilde, distribuere, selge, installere og service.

For å belønne de eiere som har risikert kapitalen ved å investere i virksomheten, stemmer styret, valgt av aksjonærene for å representere dem, stemmer for å ta noe av overskuddet og sende det ut som kontantutbytte.

Styret bestemmer hvor mye penger firmaet har råd til å betale etter å ha regnskapet for ting som forventet gjeldsforpliktelser, utvidelsesplaner og mer. Dette er grunnen til at mange unge bedrifter med høy vekst ikke betaler utbytte (styrerne og ledelsen vil plukke så mye penger som de kan komme tilbake til nye fabrikker, nye butikklokaler, nye restauranter, ansette flere mennesker eller hva det er de må fortsette å lykkes) og mange modne bedrifter betaler betydelige utbytter (disse bedriftene har nådd et visst markedsmetningspunkt og det er mer rasjonelt å sende overskytende midler ut til eiere som kan reinvestere, spare, bruke eller donere pengene selv) .

Et godt selskap har en tendens til å ha en etablert rekord for å øke utbyttet med en hastighet som er vesentlig høyere enn inflasjonen i mange årtier på grunn av en sterk kjerneøkonomisk motor som ofte har høy avkastning på kapital og en eller annen form for stor konkurranse fordel.For eksempel har The Coca-Cola Company hevet utbyttet hvert år i 54 år. Clorox Company forventes å gi på sine aksjonærer en 39. påfølgende utbytte økning senere i år. Procter & Gamble har utbetalt utbytte i 126 år og forventes å øke utbyttet for det 60. året på rad.

Hvis du holder aksjen lenge nok, og utbytteopptjeningen og / eller avkastningen er tilstrekkelig, vil du på et tidspunkt få tilbake mer enn alle pengene du investerte. Bedrifter med de beste utbyttepostene kommer til å bli kjent som blue chip-aksjer. Standard og Poors har sin egen liste over de beste utbyttebeholdningene, kalt Utbytte Aristokrater, som etter hvert har økt utbyttet i 25 år eller lenger.

På det tidspunktet utdelingen diskuteres av styret, er det planlagt fire bestemte datoer. Først er det Utbyttedeklarasjonsdato . Dette er datoen selskapet annonserer om, det betaler utbytte, ofte gjennom en pressemelding på Business Wire og / eller ved å publisere en kunngjøring på sin hjemmeside. På utdelingsdeklarasjonsdagen blir også utdelingsdatoen og utbyttedato annonsert, slik at investorer kan lage planer.

Deretter er det Utbytteopptaksdato . Dette er datoen da selskapets aksjonærrister vil bli frosset for å bestemme hvem som er berettiget til å motta utbyttet. Hvis du ikke eier aksjer på utdelingsdatoen, vil du ikke få den spesifikke utbyttefordelingen selv om du kjøper aksjen før den utbetales til aksjonærene.

Endringer i selskapets aksjonærregistre tar imidlertid tid til å registrere. Kjøps- og salgsinformasjonen må sendes til overføringsagenten for å sikre at den gamle eierens aksjer overføres til den nye eieren og bøkene er gjeldende. Ellers kan feilpersonen få utbytte! Som en løsning utviklet øvelsen å erklære en tredje dato, kjent som ex-dividend date . I USA er utdelingsdatoen nesten alltid to virkedager før utdelingsdatoen som vi nettopp har diskutert. Dette gir den nødvendige tiden for å få papirarbeid og elektroniske poster sortert. I Storbritannia er utdelingsdatoen ikke lenger to virkedager før rekorddatoen, men heller en handelsdag tidligere på grunn av en endring i retningslinjene som trådte i kraft 9. oktober 2014.

Endelig, Det er Dividend Payment -datoen. Dette er datoen da kontanter faktisk viser seg for aksjonærene; pengene sitter der, i din meglerkonto eller kontoen, klar til å bruke.

En god måte å huske på: Et selskap utsteder en kunngjøring om et kommende utbytte. Hvis du ikke eier en aksje på forfallstidspunktet, blir du ikke registrert på utdelingsdatoen, og du vil derfor ikke motta utbytte på utbetalingsdagen.

Legg merke til de spesielle utbyttene, aksjesplitt som er strukturert som utbytte over 25% av aksjens markedsverdi, og visse andre fordelinger kan følge forskjellige regler eller toll, avhengig av omstendighetene.For eksempel, i juli 2015 hadde medlemmer av familien min investeringer i Kraft, som fusjonerte med Heinz for å danne det nye Kraft Heinz Company. Som en del av avtalen skulle et stort kontantutbytte bli utbetalt til de gamle Kraft-aksjonærene, men i stedet for en vanlig prosess var utbyttet knyttet til den faktiske fusjonen. den som eide aksjen på det tidspunktet de ble byttet for aksjer i den nye konsoliderte virksomheten.

Hva skjer på utbyttedato?

Tid for utbytte er ekstremt viktig fordi det blir den effektive datoen hvor retten til å motta en kommende, planlagt utbytte endrer hender fra kjøperen til selgeren. For å være spesifikk:

• Hvis du kjøper en aksje, fond eller annen finansiell sikkerhet som har erklært utbytte før , har du, den nye eieren, rett til å motta den kommende utbytte. Det er fordi bøkene vil bli oppdatert med informasjonen før opptaksdatoen, slik at firmaet vil vite for å sende deg pengene.
• Hvis du kjøper aksjer, aksjefond eller annen finansiell sikkerhet som har erklært utbytte på eller etter tidligere utbytte, vil den gamle eieren (selgeren) fortsatt motta det bestemte, planlagte kommende utbytte selv om de solgte eiendelen til deg. Det er fordi bøkene ikke har blitt oppdatert med informasjonen før rekorddatoen, slik at selskapet ikke vet at de skal sende deg pengene.

For å regnskapsføre overføring av verdi som skjer på forfallstidspunktet, vil den siterte verdien av en aksje eller annen sikkerhet typisk bli justert nedover med mengden av forventet kommende fremtidig utbytte. Dette gjør det vanskelig eller umulig for voldgiftsdommer å utnytte timingen, utvinne rikdom som burde ha vært til aksjonærene. Systemet har blitt så effektivt, investorer som har handler som ventes (stopp, stopp grense, og god-til-kansellerte grenseordrer, spesifikt) trenger ikke å gjøre noe fordi ved avslutningen av handelen dagen før og før markedet begynner å handle på dagen for aksjehandel som ikke er spesifikt utpekt som "ikke redusere", bør justeres nedad med mengden av det kommende utbyttet.

En ekte verden Eksempel på hvordan ex-dividenddatoen brukes

Den 4. januar 2016 annonserte Johnson & Johnson at den skulle betale en $ 0. 75 per aksje utbytte for kvartalet til sine aksjonærer. Virksomheten, som er strukturert som et holdingselskap med 265 operative datterselskaper som produserer alt fra babypulver og munnvann til legemidler, hjertefinger og Splenda søtningsmiddel, har økt utbyttet på 55 år.

Denne spesielle utdelingen var inkludert i tre viktige datoer:

• Utbetalt dato for utbytte den 8. mars 2016.
• Utbytteoppgjørsdatoen avsluttes den 23. februar 2016.
• Tidligere utbytte 19. februar 2016.

Dette betyr at du må eie aksjen før 18. februar 2016 hvis du vil gjøre det på bøkene når disse bøkene stengte 23. februar 2016 for dette utbyttet.Det er den eneste måten du får $ 0. 75 per aksje 8. mars 2016 da den ble distribuert. Hvis du kjøper den etter den tiden, må du vente til fremtidige utbytte blir erklært for å motta en.

Dette betyr også at hvis du solgte aksjene dine, sier 22. februar 2016, selv om du ikke eier aksjen 8. mars 2016, vil du, og ikke personen du solgte aksjene, motta utbytte.

Lær mer om utbytte og utbytte Investering

Selv om det i stor grad dekker samme informasjon, har Securities and Exchange Commission en spesiell artikkel som heter Ex-Dividend Date: Når er du rettet til utbytte, som kan lese her. Du vil kanskje også sjekke ut følgende ressurser jeg har skrevet for å hjelpe deg med å forstå utbytteinvesteringer:

• Utbytte 101 - En trinnvis gjennomgang som forklarer hva utbytte er, hvordan de fungerer, og hvordan du kan tjene penger å investere i aksjer som betaler utbytte.
• Fastsettelse av utbytte utbetaling - En forklaring på hvorfor noen selskaper betaler utbytte og andre ikke, og hvordan et styre kan gå om å bestemme en hensiktsmessig utbyttepolitikk.
• Hvis en aksje ikke betaler utbytte, hvordan kan det være verdt noe? - Noen selskaper betaler ingen utbytte, men er fortsatt verdt en betydelig sum penger. Hvordan er dette mulig? Hvorfor ville en investor sette sine penger i verdipapirer utstedt av et slikt foretak?
• Kontantutbytte vs Aksjekjøp - Noen selskaper foretrekker å prioritere «bakdørutbytte» eller dele tilbakekjøp sammen med eller i stedet for et tradisjonelt kontantutbytte. Hvorfor? Hva er fordelene? Hva er ulempene? Vi vil undersøke disse spørsmålene.

Det er selvfølgelig mange, mange flere utbytte som investerer artikler jeg har skrevet både på dette nettstedet, som jeg beholder en lett-å-navigere katalog som jeg har mottatt mange forespørsler om å sette alt på ett sted , så vel som min personlige blogg, hvor jeg kommer inn i mer avanserte emner som ikke passer for nye investorer. Vær så snill å sjekke dem ut når du er klar til å våge deg utover tidligere utdelingsdatoer og inn i utbyttevekst, investere strategier eller andre tilnærminger til å administrere pengene dine.