Faktorer som skal vurderes ved analyse av aksjer

Finne den riktige prisen for å betale for en aksje eller den beste prisen for å selge aksjer, er hvordan investorer tjener penger på aksjemarkedet. Synes åpenbart, men som mange ting i livet er det ikke lett å gjøre.

Den første oppgaven er å kjøpe til riktig pris, men hva er den riktige prisen? Ulike investorer vil ha forskjellige svar, men de vil alle være enige om at du bør kjøpe under hva fremtidens pris vil være.

Selvfølgelig, finne ut hvilken pris markedet vil betale for en aksje i fremtiden er vanskelig.

Det er mange måter å komme opp med en fremtidig pris på. Men siden vi ikke sikkert vet fremtiden, er enhver fremtidig pris et godt gjetning.

Du kan få en bedre sjanse til å komme opp med en nåverdig virkelig verdi, som ikke er den samme som hva markedet betaler. En rettferdig markedsverdi eller egenkapital er en vurdering av hva virksomheten er verdt som en drift.

Det vurderer selskapets evne til å generere gratis kontanter (kontanter gjenstår etter at alle regninger er betalt og gjeldende gjeldsforpliktelser oppfylt). Dette er penger selskapet kan bruke til å finansiere utvidelse, kjøpe andre selskaper, betale utbytte eller bare bank for fremtidig bruk.

En sterk kontantstrøm er et viktig signal om at selskapet har en konkurransefortrinn over konkurrenter. Hvor stor en fordel (eller økonomisk vollgrade) selskapet har, spiller i å bestemme hvor sterk selskapets fremtid ser ut.

Noen indikatorer for å vurdere

Inntjening
Se etter selskaper som legger inn i årets vekst i inntjening (en sporadisk hikke under tilbakeslag er akseptabel).

Selv om dette ikke er en perfekt metrisk (husk at regnskapskostnader kan redusere inntjening), er det en du bør se på. Sørg for at målselskapet rapporterer inntjening vesentlig høyere enn sektoren (du finner disse tallene i Yahoo! Finance i lagerforskningsdelen). Sammenlign også den med store konkurrenter.

Gratis kontantstrøm
Sterke selskaper genererer mye penger og har særlig stor kontantstrøm. Gratis penger er det som er igjen etter at selskapet reinvesterer i seg selv for å holde virksomheten i drift. En annen måte å tenke på dette er hvor mye penger du kan trekke ut av virksomheten uten å tvinge til en endring i driften (lukker planter, permitteringer og så videre).

Avkastning på eiendeler (ROA)
Dette tiltaket forteller investorer at selskapet bruker eiendeler med omhu og skaper verdi for eierne. Hvor effektiv er selskapet i å generere inntjening? Sterke selskaper har en overlegen avkastning på eiendeler til sin sektor. For eksempel har to selskaper hver $ 100 i eiendeler. Ett selskap bruker disse eiendelene til å skape $ 5 i inntjening, mens det andre selskapet bruker samme mengde eiendeler for å skape $ 15 i inntjening.Hvilken vil du velge å eie? Sammenlign selskaper i samme sektor for en gyldig sjekk.

Egenkapitalavkastning (ROE)
En annen måte å se på selskapets overskuddsgenererende effektivitetsgrad i hvordan selskapet bruker gjeld i tillegg til eiendeler. Siden de fleste selskaper bruker noen gjeld til å drive virksomheten, er det viktig å ta hensyn til det. Avkastning på egenkapital vurderer hvor godt selskapet bruker investorens kapital og inkluderer gjelden.

Det er svært viktig å sammenligne selskaper i samme sektor. Hvis et selskap har en ROE som er mye høyere enn sektoren, må du passe på at noe uvanlig øker antallet (nylig oppkjøp, kjøp av aksjer og så videre).

Netto marginer
Et selskaps netto margin er rett og slett netto inntekt dividert med salg. Hva dette forteller deg, er hvor effektivt selskapet er i vriende fortjeneste ute av salg. Noen næringer (for eksempel dagligvarebutikker) har lave netto marginer og må drive mye inntekt for å generere overskudd. Andre industrisektorer har høyere netto marginer takket være virksomhetens natur (for eksempel programvare). Store bedrifter slo sektor gjennomsnitt og lukke konkurrenter.

Finne sterke selskaper med sterke futures tar litt arbeid, men investorer som er villige til å sette seg inn i tiden, kan bli belønnet godt.

Husk at sterke selskaper med sterke futures kan bli funnet i enhver industrisektor, så ikke begrenset søket til den nåværende varme sektoren.