Foreclosure og Short Sale Taxes

IRS sier at det ikke er gratis lunsj når det gjelder skatter. Hvis du overfører tittelen hjemme, uansett frivillig gjennom en garantidokument eller tildelt gjerning, eller ufrivillig gjennom foreclosure, har du solgt ditt hjem. Du kan være gjenstand for skatter, selv om du solgte ditt hjem med tap, enten på kort salg eller ved foreclosure.

Det virker ikke rettferdig. Hva er verre, kan du ikke engang finne ut at du skylder skatt til dagen du åpner din mail for å finne en 1099.

Husk ikke alle 1099s betyr at du også betaler inntektsskatt. Bankene sender 1099 som rutinemessig.

Jeg snakket med Julian Block, en advokat i Larchmont, NY, som har blitt sitert av The New York Times som en ledende skattemessig profesjonell. Her er hva han har å si om skatter, gevinster og tap på distressed salg som foreclosures og kortsalg:

"Selgere som har eid sine personlige boliger i lengre perioder, vil fortsatt innse gevinster.

" Men selgere av boliger som er kjøpt i løpet av de siste to årene eller så kommer til å pådra seg tap. Selv om det antas ingen prisfall, vil tap skyldes utgifter til eiendomsmeglere, advokater og lignende. Selgere vil ikke være i stand til å trekke fra tapene. Det er ingen forskjell at de er tvunget til å selge på grunn av for eksempel jobbsendringer eller helsemessige årsaker.

"Foruten problemer for selgere av personlige boliger, er det skatteproblemer for investorer som sier at de har kjøpt flere condos på steder som Florida, og ikke kan vende dem fordi potensielle kjøpere venter på ytterligere prisfall .

Det er ofte ikke verdt for disse investorene å leie sine steder, det de mottar når leieinnbetalinger vil være utilstrekkelige for å dekke deres eiendomsskatt og boliglånsrente. Deres eneste alternativ er å selge med tap. " > Blokker på utligningstap mot gevinster

"Selgere kan kompensere sine kapitalstap mot kapitalgevinster.

Men uten kapitalgevinster er den årlige cap på $ 3 000 ($ 1, 500 for ektepar som arkiveres separat) på hvor mye tap de kan kompensere for sin "ordinære inntekt", som betyr inntekter fra kilder som lønn, pensjoner og uttak fra pensjonsplaner. Loven tillater dem å overføre ubrukte tap til senere år. "

Blokk på skatteregler for Foreclosures

"IRS har t øks regler for foreclosures eller repossessions av långivere av boliger av eiere som har falt bak på deres boliglån betalinger. Det kan være alvorlige og uventede skattemessige konsekvenser for en eier som bare går bort fordi han eller hun har liten eller ingen egenkapital og utlåner overtar og selger stedet.

"Ved avlysning eller tilgivelse av gjeldens utlåner betyr det vanligvis at skyldneren har rapporterbar inntekt, selv om det er noen unntak - for eksempel insolvens."

Blokk på personlig ansvar

"An Eksempel: Brown kjøper en leilighet og bruker den som en personlig bolig. Han betaler $ 300 000, nedbetaling på $ 15 000 og tar et boliglån på $ 285 000. Han er personlig ansvarlig for boliglånet. Når gjenværende saldo på lånet er $ 280 000, Brown standard og utlåner banken aksepterer hans frivillige overføring av enheten, avbryter lånet.

Lignende condos selger for tiden for $ 230 000.

"Skattekoden behandler transaksjonen som en salg. Brown påløper et unødvendig tap på $ 70 000, hvor mengden av hans leilighets justerte basis på $ 300 000 overstiger markedsverdien på $ 230 000. Ingen fradrag for tapet fordi Brown bruker leiligheten som en personlig bolig.

"Brown har også rapporterbar inntekt på $ 50 000 når banken kansellerer lånet. Den $ 50 000 er beløpet hvor gjelden på $ 280 000 overstiger markedsverdi på $ 230 000.

" Skriv inn IRS når den pantsatte eiendommen er utelukket eller repossessed, og banken reacquires det, eller banken vet at Brown har forlatt eiendommen. Banken sender en Form 1099-A til Brown og IRS. Ved hjelp av tallene i eksemplet angir 1099-A forkjøpsbudsprisen ($ 230 000), mengden av Browns gjeld ($ 280 000), og om han var personlig ansvarlig.

Gjeldsavbestilling (her, $ 50 000) er skattlagt til prisene for ordinær inntekt, samme som for lønn. "

Sikret gjeld uten personlig ansvar

Ifølge Kleinrock Publishing, sier IRS selgere som ikke er Personlig ansvarlig for gjeld vil realisere et beløp som inkluderer den fullstendige gjelden, selv om verdien av eiendommen som er sikkerhet for gjelden, er mindre, noe som kan kompenseres avhengig av din justerte grunnlag i eiendommen. Kjøp penger lån sikret av egentlig eiendom i California har ingen personlig ansvar.

Ms Smith kjøper for eksempel et hjem verdsatt til $ 300 000, setter ned $ 30 000 og tar ut et boliglån på $ 270 000. Smith slutter å betale. Banken forecloses på en lånebalanse på $ 260 000, og markedsverdien av hjemmet har falt til $ 250 000. Smith har et justert grunnlag på $ 295 000, på grunn av et tap på $ 5 000 tab. Beløpet Smith innser om foreclosure er $ 260 000. Smith viser hennes gevinst eller tap ved å sammenligne $ 260 000, som er beløp realisert, til hennes justerte basis på $ 295, 000. Hun har et $ 35 000 realisert tap.

Før utestenging eller salg, Planlegg fremover

Før du selger på en kort salg eller gjennom en foreclosure, søk juridisk og skattemessig råd. Gjør skatteplanlegging på forhånd, før det er for sent.

For mer informasjon, ta kontakt med en sertifisert offentlig regnskapsfører eller sjekk IRS-websiden.

En midlertidig rettelse, kalt "Mortgage Forgiveness Debt Relief Act of 2007", gir lettelse fra gjeldsgjeldsbeskatning for visse eierbeholdninger og kan utløpe.California lover er forskjellige for kort salg beskatning på grunn av CA Civil Code 580e og boliglån brev utstedt av IRS og på vegne av Franchise Tax Board. Søk etter kompetente skatterådgivere for å avgjøre om du er unntatt fra skatt.

Kilde: Advokat Julian Blocks bøker inkluderer «Hjemmesalgsguide til skattebesparelser», lovet av professor James Edward Maule fra Villanova University som "En lettlest og velorganisert forklaring av skattereglene." Bestil hans bøker, besøk Julian Blocks nettsted.