Grunnleggende om futures alternativer

Fremtidige opsjoner kan være en lavrisiko måte å nærme seg futures markedene. Mange nye handelsmenn begynner med å handle futures alternativer i stedet for direkte futures kontrakter. Det er mindre risiko og volatilitet ved kjøp av opsjoner sammenlignet med terminkontrakter. Mange profesjonelle handelsfolk handler kun handel.

Før du kan bytte futures, er det viktig å forstå det grunnleggende.

Hva er Futures Options?

En opsjon er rett, ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en futureskontrakt til en bestemt strykpris for en bestemt tid.

Kjøpsalternativer gjør at en kan ta en lang eller kort posisjon og spekulere på om prisen på en futureskontrakt vil gå høyere eller lavere. Det er to hovedtyper av alternativer - samtaler og setter.

Samtaler - Kjøpet av et anropsalternativ er en lang posisjon, et veddemål om at den underliggende futuresprisen vil bevege seg høyere. For eksempel, hvis man forventer at korn futures skal bevege seg høyere, kan de kjøpe et maisoppkjøpsalternativ.

Putt - Kjøpet av et puteringsalternativ er en kort posisjon, en innsats at den underliggende futuresprisen vil bevege seg lavere. For eksempel, hvis man forventer at soyabønne futures skal bevege seg lavere, kan de kjøpe et soyabønne-alternativ.

Premium - Prisen kjøperen betaler og selger mottar for et alternativ er premien. Valg er prisforsikring. Jo lavere sannsynligheten for et alternativ er å flytte til strike-prisen, desto billigere er absolutt, og jo høyere er oddsene for et alternativ som flytter til strykprisen, jo dyrere blir disse derivatinstrumenter.

Kontraktsmåneder (Tid) - Alle opsjoner har en utløpsdato, de er bare gyldige for en bestemt tid. Alternativer er sløse eiendeler; de varer ikke for alltid. For eksempel utløper en desember mais samtalen i slutten av november. Som eiendeler med begrenset tidshorisont må det tas hensyn til opsjonsstillinger.

Jo lengre varigheten av et alternativ, desto dyrere blir det. Begrepet del av et opsjons premie er dets tidsverdi.

Strike Price - Dette er prisen du kunne kjøpe eller selge den underliggende futures kontrakten på. Strike-prisen er forsikringsprisen. Tenk på det på denne måten, forskjellen mellom en nåværende markedspris og strekkprisen er lik den fradragsberettigede i andre former for forsikring. Som et eksempel, en desember $ 3. 50 mais samtale gir deg muligheten til å kjøpe en desember futures kontrakt på $ 3. 50 når som helst før opsjonen utløper. De fleste handlende konverterer ikke opsjoner til futures posisjoner; de lukker opsjonsposisjonen før utløpet.

Eksempel på å kjøpe et alternativ:

Hvis man forventer at gull futures vil bevege seg høyere i løpet av de neste 3-6 månedene, vil de trolig kjøpe et anropsalternativ.

Innkjøp: 1. desember $ 1400 gulloppringning på $ 15

1 = antall opsjons kontrakter kjøpt (representerer 1 gull futures kontrakt på 100 unser

Desember = Måned opsjons kontrakt

$ 1400 = strike price

Gold = underliggende futures kontrakt

Ring = type alternativ

$ 15 = premie ($ 1, 500 er prisen for å kjøpe dette alternativet eller, 100 ounces gull x $ 15 = $ 1, 500)

Mer informasjon om valg

Valg er prisforsikring, og de spilder eiendeler, deres verdier forfall over tid.

Ekstra premier har to verdier - inneboende verdi og tidsverdi.

Intrinsic-verdi er den i-pengene-delen av alternativet.

Tidsverdien er den delen av opsjonsprinsippet som ikke er i pengene.

Det finnes tre klassifiseringer for alle alternativer:

In-the-money-et alternativ som har egenverdi

Utestående penger-et alternativ uten egenverdi

At-the- penger og opsjon uten egenverdi der prisen på den underliggende eiendelen er nøyaktig lik strike-prisen på opsjonen.

Overordnet av opsjonspremier er "underforstått volatilitet".

Implisitt volatilitet er markedets oppfatning av fremtidig variasjon av den underliggende eiendelen.

Historisk volatilitet er den faktiske historiske variansen av den underliggende eiendelen i fortiden.

I noen opsjoner handler kjøperen premien, og selgeren mottar premien.

Kjøper et alternativ er det samme som å kjøpe forsikring at prisen på en eiendel vil sette pris på. Å kjøpe et put-alternativ er det samme som å kjøpe forsikring om at prisen på en eiendel vil avskrives. Kjøpere av opsjoner er kjøpere av forsikring. Når du kjøper et alternativ, er risikoen begrenset til premien du betaler.

Selge et alternativ er det samme som å handle som forsikringsselskap. Når du selger et alternativ, er alt du kan tjene, premien du mottar. Potensialet for tap er ubegrenset.

Den beste sikringen for et alternativ er et annet alternativ på samme eiendel som opsjoner handler tilsvarende over tid.