Hvordan Anne Scheiber gjorde $ 22 millioner fra hennes leilighet

Et av mine favorittemner er selvskrevne hemmelige millionærer som Anne Scheiber, en pensjonert IRS-agent som samlet $ 22 000 000 i formue (Scheiber døde i 1995, så justert for inflasjon, det er rundt $ 34, 380 000 i nåværende kjøpekraft) og Ronald Read, en vaktmester som tjener nesten minste lønn, men som bygget opp en $ 8 000 000 portefølje som bare ble avdekket etter hans død. Jeg er sikker på at min tilhørighet for disse menneskene også blir forsterket av det faktum at de fleste hemmelige millionærer ser ut til å abonnere på det samme merkevaren av verdiinvestering, utbytteinvestering og passiv investering jeg tror og praktiserer i stor grad i mine egne porteføljer og / eller porteføljene til våre familiemedlemmer.

Avhengig av hva omstendighetene og temperamentet kan være, vil langsiktig eierskap som fokuserer på lav omsetning, rimelige kostnader og skatteeffektivitet, ødelegge ting som markedstiming og fokusere på grunnleggende i stedet.

Spesielt var Anne Scheiber en av mine første casestudier. Hennes historie er inspirerende og verdt å etterligne hvis du vil ha økonomisk uavhengighet. Jeg vil ta en titt på noen av de investerende leksjonene vi kan trekke ut fra hennes oppførsel; å sette pris på hvordan en lang sammenblandingsperiode, forsiktige beslutninger og en vilje til å sette i arbeidet, kan føre til at kapitalen blomstrer. For alle som har flere tiår med forventet levealder fremdeles foran dem (og selv de som ikke gjør det, men som ønsker å begynner sammensetningsprosessen for sine barn, barnebarn eller andre arvinger), Scheiber er verdt mer enn et blikk. Ta en tur med meg tilbake i tid for å se hvordan denne bemerkelsesverdige kvinnen bygget sin investeringsmulighet.

Begynnelsen hennes til multi-millionærstatus med liten sparing og pensjon

I midten av 1940-tallet fant Scheiber seg pensjonert. Hun satt på en $ 5 000 klump sum av kapitalen hun hadde reddet. Hun hadde også en pensjon på rundt $ 3, 150. Anne hadde blitt brent av meglere i løpet av 1930-tallet, så hun besluttet å aldri stole på noen for sin egen økonomiske fremtid.

I stedet, da hun hadde noe annet enn tid og ikke måtte bekymre seg for å få jobb, bestemte hun seg for å sette de analyseferdighetene hun hadde lært på IRS, til å fungere. Hun begynte å lete etter selskaper hun ønsket å eie; selskaper hun trodde kunne fortsette å tjene penger og betale utbytte da de blomstret. Gjennom årlige rapporter, ville hun analysere resultatregnskap og lese balanser. Ved å bruke sin kapital og kontantstrøm begynte hun å skaffe seg stillinger, vokse sitt eierskap år etter år, og se på hennes passive inntektsutvidelse.

I løpet av 50-årsperioden som fulgte hennes beslutning om å begynne å administrere penger til hennes død, opererte Scheiber fra sin lille leilighet i New York City.Mot slutten av hennes liv ordnet hun stille for sin formue, som hadde blomstret til tross for bommer og byster, krig og fred, og alle slags sosiologiske forandringer som var tenkelige, å bli donert til Yeshiva University, midlene viet til et stipend for å hjelpe støtte verdifulle kvinner. Donasjonen kom som et sjokk - ingen visste at hun hadde den typen penger hun gjorde, heller ikke at hun hadde tenkt å gi den bort så uselvisk.

Hemmeligheten til Anne Scheibers investeringsmetode kom ned til seks hovedprinsipper.

en. Gjør sin egen investering og kjøp ting hun forstod

Hun hadde kunnskap, erfaring, tid og ønske om å analysere den underliggende økonomien i aksjer, obligasjoner og andre eiendeler. Dette ga henne fred i sinnet da markeder kollapset - og det var mange ganger over hennes investerings karriere når aksjene gikk ned med 33% til 50% - fordi hun visste hva hun eide og hvorfor hun eide den; forstod hvordan inntjeningen og kontantstrømmen ble generert, og at hun, i forhold til prisen hun betalte, fortsatt var sannsynlig å oppleve et tilfredsstillende resultat hvis hun holdt på, uansett hvor dårlig det så ut på tiden.

2. Kjøpe kvalitetskvoter av gode selskaper, selv om de virket kjedelige.

Investorer blir fanget i fads hver bit så ekte som de som feier kulturen i parisisk haute couture. Hvorvidt sine spesifikke typer selskaper, for eksempel elektriske forsyninger for flere generasjoner siden, eller ulike typer strategier, som porteføljeforsikring i 1980-tallet eller indeksfondene i dag, var ikke Scheiber en å bli sugd inn i den sekulære religionen du jour.

Hennes blasfemi? Hun fokuserte i stedet på det hun visste, kunne gjøre henne rikere: Hvert år ønsket hun å få en større eierandel i sin mangfoldige portefølje av utrolige selskaper som sendte mer og mer penger til henne, ettersom topplinjen og bunnlinjen økte. Dette betydde å stikke en stor del av hennes midler i blå-chip-aksjer. Selv om det kanskje hadde vært heretisk, var beviset i ordspråklig pudding. Hennes vilje til å tenke uavhengig av mengden var en av hennes skinnende prestasjoner. Uten det ville vi ikke diskutere henne akkurat nå.

I dag er disse fantastiske virksomhetene ofte skadet som "bestemor" eller "enke" -selskaper til tross for at de over lange perioder har en tendens til å knuse den bredere S & P 500 på grunn av deres store konkurransefortrinn og høy avkastning på kapital. De er bedrifter som Colgate-Palmolive og Johnson & Johnson. I flere år hvor ting som flyselskapsboomen er, drar de bredere indeksene tilbake i det som uunngåelig vil være en annen runde i konkursår fra nå, de kommer igjen. Men se bort fra ettårs-, treårs- og til og med femårig avkastning og begynn å se på 10 år, 15 år, 25 år eller mer, og deres konstante, uendelige gushers av penger dukker opp i egenverdien, samtidig som du gir større beskyttelse under tilbakeslag og nedsettelser. Hun samlet kvalitet og holdt kurset.

3. Reinvestering av utbytte, slik at hennes penger kan sammensettes i seg selv raskere

Etter hvert som hennes utbytte vokste, plukket Anne seg tilbake til å kjøpe flere aksjer, slik at de i sin tur kunne generere flere utbytte av seg selv.Utbytte på utbytte på utbytte, villighet til å spole penger tilbake til porteføljen hennes, tillater kontinuerlig å legge til sin mangfoldige samling av eierskapsposter henne til ikke bare å redusere risikoen ved å spre pengene hennes ut blant flere firmaer, de akselererte sin sammensatte årlige vekstrate. For å se hvordan ekstremt kraftig reinvestert utbytte kan være, ta en titt på denne historiske casestudien av The Coca-Cola Company.

En av de største feilene med både profesjonelle og amatørinvestorer er at de fokuserer på endringer i markedsverdi eller kun aksjekurs. Med de fleste modne, stabile selskaper returneres en vesentlig del av overskuddet til aksjonærer i form av kontantutbytte. Det betyr at du ikke kan måle den ultimate rikdom som er opprettet for investorer ved å se på økninger i aksjekursen. Du må fokusere på noe som kalles total avkastning.

Berømt finansprofessor Jeremy Siegel kalt reinvestert utbytte "bjørnmarkedsbeskytter" og "returakselerator" som de tillater deg å kjøpe flere aksjer i selskapet når markeder krasjer. Over tid øker dette drastisk egenkapitalen i selskapet og utbyttet du mottar da disse aksjene betaler utbytte; det er en dydig syklus. I de fleste tilfeller er avgifter eller kostnader for reinvestering av utbytte enten gratis eller nominelle få dollar. Dette betyr at mer avkastning går til sammensetning og mindre friksjonskostnader.

Du har ikke for å reinvestere utbyttet selvfølgelig. Faktisk kan det være situasjoner hvor du får mer nytte ved å leve av utbyttet ditt, nyte tiden din og la porteføljens sammensetning være litt langsommere. Tross alt, hva er poenget med å ha mer penger mot slutten av livet hvis du ikke bruker livet ditt til å gjøre det du ville ha? Nøkkelen er å huske noe jeg har fortalt deg mange ganger i løpet av de siste tiårene: Pengene er et verktøy. Ikke noe mer. Intet mindre. Det eksisterer for å jobbe for deg; for å hjelpe deg med å få det livet du vil ha. Tvinge den til å betjene deg. Ikke tjen den.

4. Anne Scheiber døde med 60% av pengene sine investert i aksjer, 30% i obligasjoner og 10% i kontanter, ifølge noen kilder. (Mange investorer har en vane med å aldri beholde nok penger i porteføljen deres.) For de som ikke er kjent med konseptet eiendelfordeling, er grunnleggende ideen at det er klokt for ikke-profesjonelle investorer å holde pengene sine delt mellom ulike typer verdipapirer som aksjer, obligasjoner, verdipapirfond, internasjonal, kontant og fast eiendom. Forutsetningen er at endringer i ett marked ikke vil kruse gjennom hele nettoverdien.

Legendarisk investor og tenker Benjamin Graham var en proponent for investorer han klassifiserte som "defensiv", noe som betyr at alle som ikke var profesjonelle, holdt minst 25% av porteføljens eiendeler i aksjer eller obligasjoner til enhver tid. Jeg er en fan av denne tilnærmingen som jeg har sett for mange uerfaren menn og kvinner går 100% egenkapital i det verste øyeblikk, når verden ser bra ut, er himmelen blå og bedriftsresultatet er bare høyt for å selge ut når den neste vanlige økonomiske maelstrøm raser, bytter til 100% obligasjoner når den er nettopp minst optimal.

Skriv ut ønsket ressursfordeling og hold deg til den. Skriv den inn i investeringshåndboken din. Ikke bli fristet til å nå utover hva dine risikoparametere dikterer. Selv noen som milliardær Warren Buffett trekker en hard linje i sanden når det gjelder visse tildelingspraksis. For eksempel vil han ikke tillate sitt holdingselskap, Berkshire Hathaway, å slippe under 20 milliarder dollar i kontantbeholdning.

5. Legge til hennes investeringer regelmessig

Med mindre du bor på randen av dårlig fattigdom, er det nesten ingen grunn til å tilbringe hele lønnen din. Enten du samler pensjonsytelser, mottar trygdeordninger eller jobber deltidssjobb som en måte å holde deg opptatt på, prøv alltid å gi et overskudd, slik at du kan legge til litt mer på bedriftene dine, selv om du har tenkt å gi det vekk til noen andre. Det er noe viktig med å instillere den berømte forfatteren Napoleon Hill kalt "besparelsesvanen". Ved å gjøre deg levende innenfor dine midler, og ta hensyn til økonomien din, kan du fjerne mange bekymringer mens du bygger din samling av fantastiske eiendeler raskere.

6. La henne investere kapital i mer enn et halvt århundre

Det har blitt sagt at tiden er vennen til den fantastiske virksomheten. Jo lenger du har gode eiendeler, jo mer sammensatte interesse kan fungere sin magi. Tidsverdien av penger skaper effekt, og resultatene blir virkelig kjevefrigjørende. Enda bedre, jo lenger ut du går i gang, jo dårligere blir resultatene. Vurder at en enkelt $ 100 regning sammensatt i 30 år på 10% per år vil vokse til $ 1, 745. I 40 år ville det ha blomstret til $ 4, 526. Legg til et tiår på slutten, ta det til 50 år, og plutselig , at $ 100 regningen vokser til $ 11, 739. Gjør det 60 år og du får $ 30, 448. På en annen måte ville en investor som holdt i 60 år ha opplevd mer enn 61% av hans eller hennes rikdomsakkumulering i løpet av 10 år periode, som bare utgjorde 16,7% av holdetiden.

I noen grad er det et element av flaks involvert her. Det beste du kan gjøre for din nettoverdi er 1.) begynner å samle seg tidlig, 2.) bruk skattehytter til din fordel, og 3.) leve lang, lang tid. Forskjellen mellom noen som dør ved 65 og 95 er enorm. Det er en ekstra 30 år på toppen av en produktiv levetid, noe som fører til at porteføljens figurer kommer inn i noen dobbeltopptaksområder. Ta vare på deg selv, begrenser kaloriene dine, slik at du ikke er overvektig, trener regelmessig, besøker en lege for minst årlige kontroller, tar vare på tennene dine, sover på en disiplinert timeplan, reduserer stress fra livet ditt … foruten at du blir vær lykkeligere og bedre, disse er blant de viktigste oppgavene på agendaen din hvis du vil bli en stor investor.

For å lære mer om kraften i sammensetningen, les Pay for Retirement med en kopp kaffe og et egg McMuffin. Med bare små mengder, kan tiden omdanne til og med de minste beløpene til prinsesskatter.

Endelige tanker om å emulere det beste av Anne Scheibers investeringsstrategi

Den store tingen om Anne Scheibers i verden er at de ikke er så unike, i hvert fall ikke i USA. Det tar ikke et geni-nivå IQ, en velstående familie, eller ekstraordinært lykke til å bygge seriøse, generasjonsnivåer av rikdom som kan forandre livet ditt. I stedet handler det om å få hendene på produktive eiendeler - eierskapsposter i firmaer som knytter ut mer og mer penger til deg - og lar dem gjøre sine ting. Det handler om å strukturere dine økonomiske forhold klokt, slik at en enkelt katastrofe eller aksjemarkedskrasj ikke kan skade deg, uansett hvor dårlig det ser ut på papir. Det handler om å identifisere risiko og minimere dem så mye du kan.

Med andre ord krever det ikke mye tung løft. I stedet bruker du en naturkraft; noe som er iboende av selve universet og nyter godt av det. Investorer gjør det mye vanskeligere enn det er.