Fallende hastighet av penger utelukker stablingsøkonomi

Jo flere ganger en enkelt dollar blir brukt som den sykler gjennom økonomien, jo større hastighet av pengene. Det er nesten som om valuta har et eget liv, og det kan være veldig "energisk" eller ganske "trøtt".

Mengden aktivitet forteller mange ting om nasjonens helse og fremtidige retning. Sunn økonomi har vanligvis høyere hastighet, mens et avtagende aktivitetsnivå generelt viser at en nasjon er avkjøling eller til og med nærmer seg resesjonen.

For eksempel kan en enkelt dollar bli brukt, (og deretter brukt igjen, og igjen, og igjen …), dusinvis av ganger i ett år, som representerer en høy hastighet. Alternativt kan hver dollar bare sitte i noen bank- eller lommebok i flere måneder om gangen (som ville være svært lav hastighet).

Hvis en kunde betaler på en restaurant, bruker etableringseieren den dollaren til å kjøpe menyer fra en skriver, da kjøper skriveren noe klær, som representerer en hastighet på tre (restaurant patron-to- eier, eier til skriver, skriver-til-klær butikk). Enhver tidsramme kan brukes til å kontrollere hastigheten over en periode (uker, seks måneder, flere år), men den vanligste tidsrammen er ett helt år.

I den forstand, hvis du hører hastigheten er 11, kan du anta at i gjennomsnitt blir hver dollar brukt 11 ganger ettersom den går gjennom økonomien i løpet av et år. Du kan enkelt sjekke gjeldende og siste data på nettportalen til St. Louis Federal Reserve.

På denne portalen kan du se hastigheten til M1 Money Stock, samt M2 Money Stock. Den tidligere er den bedre metriske å bruke for å spore hastighet, da den representerer den faktiske fysiske forsyningen av penger; penger; mynter; reisesjekker; kreve innskudd. M1-forsyningen kan enkelt og raskt konverteres til noe du kan holde i hånden om nødvendig.

På den annen side inkluderer M2 metriske også ting som innskudd, mindre likvide investeringer og pengemarkedsfond. For å bruke noen av M2 Money Stock, må du vanligvis først konvertere noe av det til en av M1-formene for kontanter.

En fallende hastighet innebærer noen få problemer. Det antyder at enkeltpersoner holder på pengene sine lenger før de bruker det, eller velger å spare eller betale ned gjeld, i stedet for å bruke pengene.

I noen tilfeller kan det hevdes at en fallende hastighet på penger viser at forbrukerne er mer bekymret for økonomien, eller er mindre optimistiske, eller kanskje til og med møter vanskeligere tider fra en finansiell oversikt. Dette resulterer igjen i at de er mer kresne eller forsiktige med sine typiske kjøp.

Denne situasjonen antyder også at regjeringer og kommuner vil se mindre innkommende skatteinntekter, som vanligvis kommer fra forbrukskjøp. Når hastigheten faller, advarer den også om en bremseøkonomi, eller en som avkjøler seg.

Generelt er høyere aktivitetsnivåer overlegen (ut fra standpunktet til alle målinger som brukes til å vurdere økonomien). De travlere pengene er over tid, og jo mer aktivitetsnivået (teoretisk) styrker den underliggende nasjonen fra en finansiell oversikt.

Men enda viktigere enn det eksakte nummeret, er hastigheten og retningen for eventuelle endringer. Tenk på at pengens hastighet hadde toppet på 10. 68 i fjerde kvartal 2007, umiddelbart før boliglånskrisen slo oss.

Siden da har verdien vært i fritt fall, senest treffer 5. 65. Det har hittil avkortet det som har vært en bratt og konsistent nedgang, med et sluttresultat at hastigheten er kuttet i to , uten jevne korte perioder med gjenoppretting.

Som nevnt ovenfor, betyr 5. 65-verdien, men ikke så mye som dropens hastighet. Ja, den generelle økonomiske aktiviteten (målt ved pengens hastighet) er omtrent det halve det pleide å være - men for å se verdifallet så sterkt og bratt lavere vil det trolig få noen signifikante effekter.

For eksempel når forandringen beveger seg for fort til oppsiden, er det typisk involvert med svært høye nivåer av inflasjon.

Virksomheten utfører bedre, salgsøkning, og de fleste aspekter av økonomien hjelper hele systemet til å vokse.

På den annen side, når den endringen er for rask til ulempen (som det har vært i vår situasjon diskutert ovenfor), kommer den til eller forverrer alle de tingene som kan være dårlige for en økonomi. Det ville være det nærmeste vi må til en kvantifiserbar metrisk for å vise den underliggende helsen til et land.

En rask nedgang i hastigheten kan bety lavere inntekter for regjeringen, som kommer så fort at kommunene og føderale avdelinger er uforberedte eller ikke har nok tid til å tilpasse seg eller tilpasse seg den nye virkeligheten. Den samme situasjonen vil også bety at når forbrukerne bruker mindre eller mer forsiktig, vil de fleste bedrifter møte vanskeligere tider; fallende salg; kjøpsmiks lener seg mot lavere priselementer; ballongbeholdning av usolgte varer; salg og rabatter er mer nødvendige.

Det endelige resultatet er vanligvis at små bedrifter (og til og med store bedrifter, faktisk) ser sine fortjenestemarginer faller. Hvis de pleide å selge 10 gjenstander for $ 50 for å generere $ 4 fortjeneste på hver, selger de nå bare 6 gjenstander for $ 35, og krever kun $ 1 fortjeneste på hver.

Bedrifter kan vanligvis tilpasse seg lav hastighet av penger gitt nok tid. Imidlertid har de en mye dårligere oversikt over utviklingen, når den kollaps er rask.

Den faktiske lysbilden i metriske vi har sett siden toppen i slutten av 2007 har aldri vært mer uttalt. Den raske tilbakegangen kan teste helsen og elastisiteten til omtrent alle amerikanske småbedrifter.

Selvfølgelig vil bedrifter som svar alltid gjøre det de alltid gjør. Foruten å finne ulike måter å spare penger på, vil de legge av arbeidstakere. Med andre ord vil de bruke mindre, og de betaler mindre.

Dette resulterer i arbeidsløse personer, som da må spare penger, eller har mindre å bruke. Det tilfører i sin tur til den onde syklusen - avtagende hastighet på penger manifesterer seg som en enda større tilbakegang.

For å hoppe over helt til slutten av denne historien, kulminerer den med en landsomfattende lavkonjunktur. Faktisk er ingenting mer direkte ansvarlig for noen lavkonjunktur enn en rask nedgang i økonomisk aktivitet, som vist av hastighetsverdien.

Det er også den andre siden av kylling-og-egg-argumentet. Kanskje faller hastigheten som svar på å gå inn i en resesjonstid. Er det en årsak eller et symptom.

Vel, det triste faktum er at økonomisk svakhet og slippe hastighet ofte går hånd i hånd. De er så nært sammenflettet at det ofte er nesten umulig å isolere hvilken underliggende kraft eller trend som forårsaker den andre.

På slutten av dagen er det egentlig egentlig viktig? Mens det kan være interessant å vite nøyaktig hvor og hvordan du fikk en forkjølelse eller influensa, endrer det ikke sykdommen på noen måte.

Kanskje kunnskapen kunne hjelpe deg til å unngå å bli syk neste gang, men kanskje ikke. Uansett, vet du at du vil få en kulde fra tid til annen.

Dette er ikke forskjellig fra skift i pengens hastighet. Det vil øke og synke over tid, dette vet du allerede. Det viktigste aspektet av det ville være å være oppmerksom på pengens hastighet, se dagens nivå, og forberede seg på å tilpasse seg eventuelle dramatiske skift. Svært som det betydelige lysbildet vi har sett på det siste!