Hvordan statsobligasjonsforsikringen påvirket deg

Statsbankens renter påvirket økonomien på tre måter. For det første forhindret det fremtidige pengemarkedet som den som nesten forårsaket et økonomisk sammenbrudd. Det skjedde noen dager etter at Lehman Brothers gikk konkurs. Investorer flyttet midler til USA Treasuries, og forårsaket utbyttet til å falle til null. For å begrense den første panikken, kom statskassen med på å forsikre pengemarkedsfond i et år. Bailout signaliserte til bankene at regjeringen ville gjøre alt som trengs for å gjenopprette tilliten.

(Kilde: "Shock Forces Paulson's Hand", Wall Street Journal, 20. september 2008.)

For det andre fikk bailout bankene til å starte utlån til hverandre igjen. Bankene kuttet banken på utlån i april 2008. Det gjorde LIBOR-prisene unaturlig høyere enn Fed-fondskursen. Banker som ikke kunne låne til hverandre var i fare for å gå konkurs. Det var det som skjedde med Lehman Brothers. Det ville ha skjedd med AIG, Bear Stearns og de store 3 bilprodusentene uten føderale inngrep. Ved å gjenopprette kredittmarkedene til mer normal drift, gir renteregningen bankene friheten til å begynne å lage lån igjen. For mer, se LIBOR Rate History.

For det tredje gjorde det det lettere for deg å få boliglån og lån til biler, møbler og forbrukerelektronikk. LIBOR-frekvensen går tilbake til sitt normale nivå. Det gjorde lån billigere slik at flere kunne kvalifisere seg for dem. Forbrukerkjøpene begynte å stige igjen, og det økte økonomisk vekst.

I tillegg begynte folk å kjøpe hus igjen, noe som gjorde at boligprisene kunne stabilisere seg.

Bailout-fondene opprettet HARP (Homeowner Affordable Refinance Program). Det hjalp boligmarkedet litt. Det tillot 810 000 kredittverdige villaeiere å refinansiere med lavere boliglånsrenter. Bare 57, 171 var mer enn 5 prosent opp ned i boliglånet.

Det kunne ha hjulpet flere mennesker, men banker kirsebærvalgte søkere. De nektet å vurdere de med lavere egenkapital, selv om de var garantert av Fannie Mae eller Freddie Mac. Det er fordi de unngikk papirarbeidet involvert med boliglån forsikring.

I 2012 finansierte $ 35 milliarder av bailout Homeowner Affordable Modification Program (HAMP). Det hjalp huseiere unngå foreclosure ved å endre sine boliglån. HAMO brukte 12 milliarder dollar av bailout-midler i 2013.

Hvordan har bailout arbeidet?

Bailout-regningen skapte TARP, programmet Troubled Asset Recovery. Den amerikanske statskassen brukte 105 milliarder dollar til å kjøpe foretrukket lager i åtte banker som var for store til å mislykkes. Den tilbrakte ytterligere 245 milliarder dollar for å kausjonere AIG, Big 3 auto-selskapene, Citigroup, Bank of America og hundrevis av fellesskapsbanker.Det opprettet også TALF-programmet.

Kongressmedlem Barney Frank. tidligere styreformann i Housing Financial Services Committee, la til disse overvåkingene for å beskytte skattebetalere:

• Bailouts kan ikke være mer enn 250 milliarder dollar hver. Som et resultat ble det bare brukt 350 milliarder dollar i 2008. Resten av de 700 milliarder dollar ble aldri brukt.
• En tilsynsutvalg vurderte statskassenes kjøp og salg av boliglån. Federal Reserve Chair Ben Bernanke, og lederne av SEC, Federal Home Finance Agency og HUD, satt på komiteen.
• Treasury kunne kjøpe en egenkapitalandel i selskaper til gjengjeld for bailout-midler. Det var det som skjedde. Som et resultat tjente skattebetalere penger fra bailout i det lange løp.
• Det var noen mindre grenser pålagt utøvende kompensasjon for redde bedrifter. Bedrifter kunne ikke fratrukke kostnadene ved utøvende kompensasjon over $ 500 000.
• Regjeringen forsikret pantsikrede verdipapirer og andre eiendeler som ble kjøpt 14. mars 2008.
• Presidenten var pålagt å foreslå lovgivning for å tilbakebetale tap fra finansiell industri hvis noen fortsatt eksisterte etter fem år. Det var ikke nødvendig, da regjeringen gjorde pengene tilbake med fortjeneste. (Kilde: "Rescue Bill Released," CNNMoney, 28. september 2008.)

Skattbetalere tjente penger

Etter fem år betalte bankene tilbake bailout med renter. De 250 milliarder dollar bidro til 700 banker.

Treasury hevdet $ 275 milliarder i hovedstol og renter. Det skapte en fortjeneste på 25 milliarder dollar for skattebetalere. (Kilde: "Månedlig TARP Update," Treasury, 2. mai, 2016.)