Video: Why Populations Grow and the Demographic Transition Model 2025
Globale økonomier beveger seg i bullish eller bearish sykluser som kan spanne mange år eller til og med tiår (som tilfellet er med Japan). Mens mange internasjonale investorer er kjent med å kjøpe internasjonale børsnoterte fond ("ETFs") for å kapitalisere vekstmuligheter, kan ideen om å satse på et lands eller regions kortsiktige eller langsiktige økonomiske nedgang virke litt utenlandsk eller verre, umoralsk.
I denne artikkelen tar vi en titt på hvordan internasjonale investorer kan satse på et lands økonomiske nedgang ved hjelp av internasjonale ETFer og en praksis som kalles short selling.
Investering med internasjonale ETFer
Den enkleste måten for den gjennomsnittlige investor å få eksponering mot internasjonale markeder, er å bruke børsnoterte fond ("ETFs"). Ved å holde en mangfoldig kurv av verdipapirer i en enkelt sikkerhet som handles på en amerikansk børs, gir disse såkalte "land-ETFene" øyeblikkelig variert eksponering mot et lands samlede økonomi gjennom sine børsnoterte aksjer, med en relativt lav kostnadsandel sammenlignet med alternativet .
Internasjonale investorer som tror at et lands økonomi skal utvide, vil kanskje vurdere å kjøpe disse ETFene som en måte å kapitalisere på den veksten. Når en økonomi vokser, innser selskaper som opererer innenfor sine grenser ofte høyere inntekter og lønnsomhet over tid. Avgjørelsen avhenger imidlertid av den eksisterende verdsettelsen av disse aksjene, som allerede kan utgjøre veksten og være høy.
Slik fortjener du en nedgang
Kortsalg innebærer å låne og deretter umiddelbart selge egenkapital med en avtale for å tilbakekjøpe den i fremtiden.
For eksempel kan en megler som holder AAPL-aksjer på vegne av noen av sine kunder låne denne aksjen til en kort selger som vil kjøpe og selge den for kontanter. Hvis AAPL-aksjen avtar i verdi, kan den korte selgeren da tilbakekjøpe den for mindre enn de solgte den for og generere en fortjeneste.
Konseptet med short selling kan brukes til land ETFs, siden de handler som alle andre amerikanske equity.
Internasjonale investorer som tror at et lands økonomi er i vanskeligheter, kan kortvis selge det lands ETF ved å låne og deretter umiddelbart selge ETF for en fortjeneste, ved å satse på at de vil være i stand til å tilbakekjøpe egenkapitalen og betale tilbake lånet på en lavere pris over tid.
Viktige risikoer å vurdere
Kortsalg innebærer en større grad av risiko i forhold til tradisjonell langsiktig investering, siden det innebærer låne- eller margin. For eksempel, anta at en investor kort-selger et lands ETF og har feil om nedgangen. Hvis ETF setter pris på 50% i løpet av året, er investor fortsatt forpliktet til å tilbakekjøpe den og ta 50% tap på stillingen.
Den største ulempen stammer fra det faktum at kortsalg innebærer potensialet for ubegrensede tap og kun 100% gevinster, siden en aksjekurs bare kan falle 100%, men kan øke på ubestemt tid. Disse dynamikkene er det motsatte av langsiktige investeringer, og de gir investorer med en negativ risiko-belønningsgrad fra starten. Men likevel anser mange investorer at disse risikoene er verdt å ta.
Alternativer til kortsalg
Internasjonale investorer vil kanskje vurdere flere alternativer til short selling før de tar risikoen.
Det vanligste alternativet er å kjøpe salgsopsjoner som gir investorer rett til å selge til en viss pris på eller før en bestemt dato. Ved å kjøpe et put-alternativ, kan investorer dra nytte av en nedgang ved å ha en garantert salgspris som kan være høyere enn markedsprisen.
Ulempen med å bruke alternativer er at de alle til slutt utløper verdiløs, mens en kort posisjon kan være teknisk åpen over ubestemt tid. Med andre ord, put-opsjoner krever at investorer prøver å "tide markedet" i stedet for å bare vente på deres avhandling å betale ut. Avhandlingen er at de innebærer betydelig mindre kapitalinvesteringer, en forutsigbar risikopremieprofil, og potensielt større innflytelse.
The Bottom Line
De fleste internasjonale investorer er kjent med å investere i internasjonale ETFer for å dra nytte av landets økonomiske vekst, men få investorer er kjent med måtene å satse på landets nedgang.
Kortsalg og salgsopsjoner gir to gode måter å plassere slike retningsbespill på, selv om de innebærer mye mer risiko enn langsiktige investeringer.
Hvordan å verdsette et lands aksjemarkeder
Lære hvordan man vurderer et lands aksjemarked etter ser bortom overskriftene økonomiske vekstratene til beregninger som viser verdsettelse og risikofaktorer.
Grensemarkeder for en global økonomi nedgang
Utviklede økonomier opplever langsommere vekst og høyere verdivurderinger, noe som kan gjøre grensemarkedet verdt et besøk for investorer.
Vil Bond Market Crash? Ikke satse på det.
Er et obligasjonsmarkedskrasj i kortene? Mens en æra med lavere avkastning kan være over oss, er det seks grunner til at et markedskrasj er usannsynlig.