Hvordan å beregne arbeidskapital på balansen

En av de viktigste årsakene til at seriøse og profesjonelle investorer vil analysere selskapets balanse, er fordi de gjør det mulig for dem å oppdage bedriftens arbeidskapital eller «nåværende stilling». Arbeidskapital avslører mer om den økonomiske tilstanden, eller i det minste den kortsiktige likviditetsposisjonen, en virksomhet enn nesten alle andre økonomiske forhold eller balanseberegning fordi det forteller deg hva som ville forbli hvis et selskap tok alt sitt korte langsiktige ressurser og brukte dem til å betale sine kortsiktig gjeld.

Alt annet, jo mer arbeidskapital har et firma på hånden, jo mindre økonomisk belastning et selskap opplever. På den annen side, hvis et selskap holder for mye arbeidskapital, kan det trekke avkastning og investor kunne ha vært bedre hvis styret i stedet bestemte seg for å fordele noe av det overskuddet i form av utbytte eller tilbakekjøp.

Ved å studere selskapets nåværende posisjon eller arbeidskapitalnivå, kan du se om det har ressurser som er nødvendige for å utvide internt, eller om det må vende seg til et bank eller finansmarked for å skaffe ekstra midler.

Slik beregner du arbeidskapitalen fra en balanse

Arbeidskapital er den enkleste av alle balanseberegningene for å lære å beregne. Her er formelen du trenger:

Omløpsmidler - Kortsiktig gjeld = Arbeidskapital

En av hovedfordelene ved å se arbeidskapitalposisjonen er å kunne forutse mange mulige økonomiske vanskeligheter som kan oppstå.

Selv en bedrift som har milliarder dollar i anleggsmidler, vil raskt finne seg i konkursretten dersom den ikke kan betale regninger når de kommer på grunn. Under de beste omstendighetene kan utilstrekkelig arbeidskapitalnivå føre til økonomisk press på et selskap, økt låneopptak og sen betaling til kreditorer og leverandører - som alle medfører lavere kredittrating.

En lavere kredittvurdering betyr at banker og obligasjonsmarkedet krever høyere rente, noe som kan koste et selskap mye penger over tid, ettersom kostnaden for kapital øker og mindre inntekter gjør det til bunnlinjen.

Negativ arbeidskapital på balansen kan være en god ting for firmaer med høy sving

Bedrifter som nyter høyt inventar, slår og handler på kontanter (for eksempel en matbutikk eller en forhandler) trenger svært lite arbeid hovedstad. Disse typer bedrifter øker penger hver gang de åpner sine dører, så snu og pløy de pengene tilbake til lager for å øke salget. Siden kontanter genereres så raskt (ofte fra en kilde kjent som leverandørfinansiering), kan ledelsen enkelt lagre inntektene fra sitt daglige salg i en kort periode hvis en finansiell krise oppstår.Dette gjør det unødvendig å holde store mengder netto arbeidskapital til stede.

I motsetning til dette er et kapitalintensivt firma, som et selskap ansvarlig for produksjon av tungt maskineri, en helt annen historie. Fordi disse typer bedrifter selger dyre varer på lang sikt, kan de ikke øke kontanter så fort. Siden lagerbeholdningen i balansen normalt er bestilt i forkant av måneden, kan den sjelden selges raskt nok til å skaffe kapital til kortsiktige finansielle kriser (når den selges, kan det være for sent).

Det er lett å se hvorfor selskaper som dette må holde nok arbeidskapital til stede for å komme gjennom eventuelle uforutsette vanskeligheter.