Slik investerer du i Saudi-Arabia

Saudi-Arabia er best kjent blant investorer for sin enorme oljeindustri, med omlag 260 milliarder fat oljereserver som utgjør omtrent en femtedel av verdens forsyning. Selv om oljebransjens største aktør kan være i stor grad begrensede for investorer, kan de dra nytte av en rekke andre næringer innen den relativt velstående nasjonen.

I denne artikkelen tar vi en titt på Saudi Arabias økonomi, større børs, og noen alternativer for amerikanske investorer til å ta posisjoner i selskapene.

Tadawul: Den saudiske børsen

Tadawul er den eneste verdipapirutvekslingen i landet og overvåkes av Capital Market Authority. Med ca. 150 børsnoterte selskaper, er utvekslingen tungt vektet finans og energibransjen, men inkluderer mange andre sektorer. Samlet gir indeksen investorer en relativt godt avrundet eksponering for landets økonomi.

Den primære tiltaket for Tadawul er Tadawul All Share Index (TASI), som ligner S & P 500 i USA. Siden begynnelsen i 1994 på 1, 282. 87, steg indeksen til mer enn 11 000 før den falt til nåværende nivå på rundt 7, 103. 52 (mai 2012). Mens bevegelser i stor grad er knyttet til oljeprisfluktuasjoner, er det viktig å merke seg at Saudi Aramco ikke er en komponent.

Saudiarabisk og Saudi Arabias økonomi

Saudi Arabias største selskap er Saudi Arabia Oil Company, kjent uoffisielt som Saudi Aramco.

Mens selskapet har en estimert verdi på rundt 781 milliarder dollar i 2005, og gjør den til verdens mest verdifulle selskap, er den statseid og utilgjengelig for investorer. Det er imidlertid mange børsnoterte selskaper som danner et hjelpemarked for petroforsyninger.

Til tross for oljebransjens dominans, forsøker den saudiske regjeringen aktivt å diversifisere sin økonomi og fremme vekst gjennom privatisering.

Bransjer som elektrisitet og telekommunikasjon blir allerede privatisert, mens nye "økonomiske byer" er utformet for å stimulere til nye utviklinger utenfor energibransjen.

I mai 2012 annonserte landet også at det ville gå inn i den alternative energibransjen på en veldig stor måte. Regjeringen håper å skape opptil 15 000 arbeidsplasser i løpet av det neste tiåret ved å fokusere på solenergi fra både solpanelproduksjon og drift av solbruk.

Fordeler og ulemper med å investere i Saudi-Arabia

Saudi-Arabia representerer et meget attraktivt investeringsmål når energiprisene øker. Men noen investorer stiller spørsmål om den langsiktige bærekraftigheten i landets økonomi, gitt avhengighet av en begrenset ressurs som råolje. Og om regjeringens diversifisering i andre næringer vil fungere, er det fortsatt å se.

Fordeler med å investere i Saudi-Arabia inkluderer:

• Signifikant kapital til å bruke - Saudi-Arabia løper regelmessig sterke overskudd på kontoen takket være de betydelige råoljeinntektene, noe som gir statens midler til å bruke på økonomiske utviklingsprogrammer for å stimulere økonomien videre.
• Nylige privatiseringer - Den saudiarabiske regjeringen har tatt tiltak for å privatisere visse næringer, som elektrisitet og telekom, for å åpne opp markedet for ytterligere investeringer fra utsiden, spesielt i ikke-energimarkeder.

Risiko for å investere i Saudi-Arabia inkluderer:

• Avhengighet av råolje - Saudi-Arabia har størstedelen av sine inntekter fra råolje og andre former for energi, noe som betyr at enhver nedgang i prisen på råolje olje kan ha betydelige negative effekter på landet.
• Monarchy Government - Saudi Arabia har en monarki form for regjering hvor kongen kombinerer lovgivende, utøvende og rettslige funksjoner; Dette har resultert i høyere korrupsjonsverdier av organer som Transparency International.

Investering i Saudi-Arabia

Investering i Saudi-Arabia er lettest å oppnå via børsnoterte fond (ETF) som handler på U. S.-børser. Fra og med mai 2012 har de eneste alternativene for å investere i Saudi-Arabia vært mellom-østlige ETFer, for eksempel SPDR S & P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF).

Men Van Eck annonserte nylig at det kan starte to rent-play-ETFer for landet.

ETFs i Midtøsten er:

• SPDR S & P Emerging Middle East og Afrika ETF (GAF)
• iShares MSCI Israel Capped Inex Fund (EIS)
• WisdomTree Midtøsten Utbyttefond (GULF)
• Markedsvektorer Gulf States (MES)

De to nye foreslåtte ETFene inkluderer:

• Market Vectors Saudi Arabia ETF
• Market Vectors Saudi Arabia Small Cap ETF