Inflasjon og deflasjon: definisjon, årsaker, effekter

Definisjon : Inflasjonen er når prisene stiger, og deflasjon er når prisene faller. Du kan ha både inflasjon og deflasjon samtidig i ulike aktivaklasser. Når de er tatt til ekstreme, er begge dårlige for økonomisk vekst, men av forskjellige grunner. Det er derfor Federal Reserve, nasjonens sentralbank, prøver å kontrollere dem. Slik gjenkjenner du tegnene på voldsom inflasjon og deflasjon, og hvordan du beskytter din økonomi.

Slik forteller du forskjellen mellom inflasjon og deflasjon

Det er fem typer inflasjon. Det verste er hyperinflasjon . Det er da prisene stiger mer enn 50 prosent i måneden. Heldigvis er det sjeldent. Det er fordi det bare skyldes massive militære utgifter. På den andre enden av skalaen er aktivitetsinflasjon , noe som skjer et sted nesten hele tiden. For eksempel øker hver vårolje og gasspris fordi råvarehandlere bidrar til oljeprisen. De forventer økende etterspørsel på pumpen takket være sommerferien.

Den tredje typen, krypende inflasjon , er når prisene stiger 3 prosent i året eller mindre. Det er litt vanlig. Det skjer når økonomien går bra. Den siste gangen det skjedde, var i 2007.

Den fjerde typen er walking , eller pernicious , inflasjon . Prisene øker 3-10 prosent per år, nok til at folk lager opp nå for å unngå høyere priser senere. Leverandører og lønn kan ikke fortsette, noe som fører til mangel eller priser så høy at folk flest ikke har råd til det grunnleggende.

Den femte typen, galloping inflasjonen, er når prisene stiger 10 prosent eller mer i året. Det kan destabilisere økonomien, drive ut utenlandske investorer og topple regjeringens ledere. Det er et resultat av valutakursendringer.

Deflation er når prisene faller, men det kan være vanskelig å få øye på. Det er fordi alle priser ikke faller jevnt.

Under total deflasjon kan du få inflasjon i enkelte deler av økonomien. I 2014 var det deflasjon i olje- og gasspriser. Samtidig fortsatte boligprisene å stige, men sakte. Det er derfor Federal Reserve måler kjerneinflasjonsraten. Det tar ut de volatile prisendringene på olje og mat.

Eksempler

USA hadde gått på inflasjon i slutten av 1980-tallet og tidlig på 1990-tallet. Inflasjonen nådde en topp på 6,1 prosent. Galloping inflasjon skjedde på 1970-tallet og tidlig på 1980-tallet. Det var på grunn av president Richard Nixons økonomiske politikk. Først innførte han lønnskontroll, som skapte stagflation. For å dempe det tok han dollaren av gullstandarden, noe som bare økte inflasjonen enda mer etter hvert som dollarens verdi gikk ned.For mer, se USAs inflasjonsfrekvenshistorie.

Japans økonomi har fortsatt deflasjon. Det begynte i 1989, da Bank of Japan økte renten. Det sendte etterspørselen etter boliger nedover. Etter hvert som prisene falt på andre områder, reduserte virksomheten ekspansjon, og folk sluttet å bruke og begynte å spare mer. Befolkningen ble eldre, uten nok unge til å erstatte arbeidstakere som pensjonerte seg. Eldre mennesker kjøpte mindre, siden det er den unge som starter familier, kjøper nye boliger og kjøper møbler.

Regjeringen prøvde ekspansiv finanspolitikk. Det doblet bare sin gjeld uten å gjenopprette tilliten. Japan kjemper fortsatt for å unnslippe denne likviditetsfellen.

Årsaker

Det er tre årsaker til inflasjonen. Den første etterspørselsrenteinflasjonen oppstår når etterspørselen overstiger tilbudet. Den andre er kostnadstrykk inflasjon, det vil si når tilbudet av varer eller tjenester er begrenset, mens etterspørselen forblir den samme. For eksempel, siden det er mangel på dyktige programvareingeniører, øker lønnene sine.

Den tredje overexpansjonen av nasjonens pengemengde er når for mye kapital jager for få varer og tjenester. Det skyldes for ekspansiv finanspolitisk eller pengepolitikk, og skaper for mye likviditet.

Deflation skyldes vanligvis en nedgang i etterspørselen. Færre kunder betyr at bedrifter må senke priser, noe som kan bli til en budkrig.

Det er også forårsaket av teknologiendringer, slik som mer effektive datamaskiner. Deflation kan også skyldes valutakurser. For eksempel holder Kina valutaenes verdi lav i forhold til USAs dollar. Det gjør det mulig å underprisse amerikanske produsenter, senke prisene på eksporten til USA.

Hvordan kontrolleres inflasjon og deflasjon i USAs økonomi?

Siden oljepris og matpriser kan være så volatile, blir de utelatt fra kjerneinflasjonsraten. I januar 2012 bestemte Fed å bruke kjerne-PCE-prisindeksen som måling av inflasjonen. Hvis kjerneinflasjonsraten stiger over Feds 2 prosent målsetningsrentesats, vil sentralbanken starte en kontraherende pengepolitikk. Det øker renten, reduserer pengemengden og senker etterspørsels-trekk inflasjonen.

Fed pleier bare å adressere generell inflasjon. Men avtalt pengepolitikk kan også angripe aktivitetsvekst. Høye renter kan senke etterspørselen etter boliger dersom eiendomsinflasjonen utgjør en trussel. Dessverre økte Fed ikke renten under boligboomen i 2005. Den trodde at aktiva inflasjonen ville forbli begrenset til boliger og ikke spredt seg til den generelle økonomien. Sann nok var ikke inflasjonen spredt. Da boligboblen briste, førte det til subprime boligkrisen og 2008 finanskrisen. For mer, se Hvem er de store aktørene i kampen mot inflasjon? og hva gjøres for å kontrollere inflasjonen?

Deflation vs Inflation: Hva er verre?

Deflation er verre fordi renten kun kan senkes til null. Som bedrifter og folk føler seg mindre velstående, bruker de mindre, og reduserer etterspørselen ytterligere.Prisene faller som svar, og gir selskaper mindre profitt. Når folk forventer prisfall, forsinker de kjøpene så lenge som mulig. De vet jo lenger de venter, jo lavere blir prisen. Dette reduserer etterspørselen ytterligere, noe som gjør at bedrifter slår prisene enda mer. Det er en ond, nedadgående spiral.

Hva inflasjon og deflasjon betyr for deg

Inflasjonen senker levestandarden din hvis inntektene dine ikke holder tritt med stigende priser (og det gjør sjelden). Men hvis inflasjonen er rundt 2 prosent, så folk kjøper ting nå før prisene går opp i fremtiden. Det kan stimulere økonomisk vekst. For mer, se Hvordan påvirker inflasjonen mitt liv?

Slik beskytter du deg selv

Både inflasjon og deflasjon er under kontroll i USA. Men du kan holde øye med inflasjon og deflasjon med månedlig konsumprisindeksrapport publisert av Bureau of Labor Statistics. Her er den nåværende inflasjonsraten. Det måles også av prisindeksen for personlig forbruksutgift, som inkluderer mer forretningsgoder og tjenester enn KPI.

To obligasjoner som tilbys av U. S. Treasury gir innebygde måter å beskytte deg mot inflasjon. Både de treasury-oppblåste beskyttede verdipapirer og serie I-obligasjoner øker automatisk i verdi sammen med inflasjonen. Hvis du er engstelig for inflasjon, får du trygghet hvis du eier noen av disse. På den annen side er den beste beskyttelsen en veldiversifisert portefølje som inneholder aksjer. Det er fordi aksjemarkedet historisk overgår inflasjonen. Hvis du er pensjonert eller ellers ikke har råd til en nedgang, vil du kanskje ha mer TIPS eller I obligasjoner enn aksjer.

Hva med gull? Den brukes som sikring mot inflasjon, men gullprisene påvirkes også av mange andre ting. Siden det handles på råvaremarkedet, er det mer volatilt. Her er hvorfor du bør investere i gull.