Den intelligente men bekymrede Bull

Markeder Rise; Markeder Fall

Så mye som de fleste av oss liker å tro at vi er talentfulle når det gjelder å forutse når aksjemarkedet vil bevege seg høyere eller lavere, er sannheten at markeder har sine oppturer og nedturer. Noen ganger vinner oksene og noen ganger vinner bjørnene. Og det burde være bra for den intelligente investoren.

En trist sannhet er at mange private investorer losser sine beholdninger etter en betydelig nedgang .

Dette resulterer ikke bare i å låse i tap, men enda verre - de som selger til priser som viser seg å være nær lavt, går glipp av igjen ved ikke å delta i neste store rally. Dette er (tydeligvis) ingen måte å øke din nettoverdi på lang sikt.

Godt generelt råd er lett å finne: Hvis du er en privat investor, ikke prøv å kaste markedet når du investerer på lang sikt . Mens det er forståelig at folk blir skremt under markedsnedganger og euforiske i løpet av samlinger, er den sikreste veien til suksess å følge investeringsplanen din uten å prøve å gjette hvor markedet er ledet neste. Hvis du ikke føler deg kvalifisert til å lage din egen plan, er det mange anerkjente investeringsrådgivere (som tar gebyr, ikke provisjoner) som tilbyr utmerket veiledning.

Alternativer til redning

Hvis du er noen som følte seg så ubehagelig med aksjeeiendom i fallende markeder som du nettopp måtte selge da presset av stadig økende tap ble for vanskelig å bære, da kan problemet være at du har vært for aggressiv i lagerplukkingen.

En måte å lindre det problemet på er å bli en passiv investor ved hjelp av indeksfond.

En annen måte å unngå så mye ubehag under bjørnmarkedet er å sikre din portefølje med en av de mer konservative opsjonsstrategiene. Alternativer - det konservative og allsidige investeringsverktøyet - kan hjelpe deg med å unngå å ta beslutninger som resulterer i en finansiell katastrofe.

Hvis du er en langsiktig investor (kortsiktige forhandlere har en annen tankegang og en annen handelsstil) som noen ganger tenker når det gjelder å eie sikrere investeringer som følger med innebygd forsikring mot en stort tap, så kan alternativene være din frelse. Men vær så snill å forstå: Alternativer må brukes klokt for å oppnå fred i sinnet som kommer med sikkerhet.

Alternativstrategier for den tøffe (men skremte) langsiktige investor

Meget aggressiv teknikk som lar deg forbli fullt investert

• , men som beskytter hele porteføljen. MERK: "Beskytter hele porteføljen" betyr ikke at du aldri vil miste penger. I stedet betyr det: Hvis du betaler en premie - som med en forsikring - blir alle tap begrenset til en forhåndsbestemt (og forhåpentligvis akseptabel for deg) summen.Med andre ord, en børs i markedet vil resultere i et pengemessig tap, men porteføljen din vil overleve. Du kan oppnå disse resultatene ved å velge en av følgende planer:
  Kjøp put-alternativer

1. . Enten kjøper ett alternativ for hver 100 aksjer i aksjen i porteføljen din. Eller kjøp nok sette opsjoner på S & P 500 Index (SPX) for å dekke størstedelen av tapet ditt når markedet tumbles. Dette virker bare når porteføljen din er svært korrelert med indeksen som gir deg kjøp. Erstatt hver 100 aksjer på lager
2. med en langsiktig, høy Delta - i-pengene-alternativet. Du kan aldri miste mer enn kostnaden av alternativet, begrense tap. Kostnaden for denne beskyttelsen er tidspræmien (dvs. den delen av opsjonsprinsippet som overstiger alternativet egenverdi ) betalt for alternativene dine Begrenset beskyttelsesmetode

• som koster null ut av lommen kontanter (i stedet for å samle inn kontant betaling), men som begrenser din potensielle fortjeneste. Det er ikke et lite offer for investor som er virkelig bullish, men er veldig attraktiv for investoren som er ute etter at markedet skal stige. Den beste måten å vedta denne planen er å selge (skrive) ett oppkjøpsalternativ for hver 100 aksjer i aksje eid. Denne strategien er kjent som
  dekket kallskriving . En tilsvarende strategi som kan brukes når du investerer nye penger i markedsporteføljen din, er
  naken salg av salgsopsjoner . Risikoen / belønningen er den samme som å skrive dekket samtaler når strekkprisen og utløpet er identiske. Bunnlinjen til den intelligente investoren er at det er enkle alternativstrategier som du kan bruke til å oppnå to ting: Først forblir du investert i markedet, deltar når markeder samles. For det andre har du egen beskyttelse for alle eller deler av investeringsporteføljen din - bare hvis det oppstår et bjørnmarked.