Video: Introduction to Spread Trading - In 10 Minutes 2025
En intra-commodity spread er kjøp av en futures kontrakt og samtidig salg av en annen futures kontrakt for en annen måned i samme vare på samme futures exchange. Innbruddsspredninger er kalenderen eller tidsspredninger .
Commodity futures utveksling tilbyr ofte futures kontrakter i hver vare for mange individuelle måneder som spenner fra nærliggende til fjern fremtid. Den nærliggende terminskontrakten er nærmest dagens dato.
Generelt sett kommer flertallet av volum og åpne renter i nær fremtidige kontrakter. Dette skyldes at spekulanter og næringsdrivende generelt bruker nærliggende futureskontrakter for posisjonsaktivitet. Forholdet mellom en leveringsmåned og en annen er siktstruktur av et marked. Denne begrepsstrukturen gir ofte ledetråder om det grunnleggende tilbudet og etterspørselen av et marked.
Når nærliggende priser er høyere enn utsatt pris, er et marked generelt stramt eller i underskudd. Traders kaller denne betingelsen for termstrukturen en tilbakevending. Når nærliggende priser er lavere enn utsatt pris, er et marked generelt i likevekt (etterspørsel og etterspørsel er i balanse) eller et overskudd eller glut eksisterer. Traders kaller denne betingelsen for termstruktur en contango.
Intra-commodity spreads er ofte valgplassen for profesjonelle handelsmenn. Markedsdeltakere bruker disse sprekkene for å dra nytte av varer som går fra bakover til kontango og tilbake igjen.
Disse spreads er ikke bare handelsverktøy, men de gir ofte gode ledetråder om fremtidig prisretning av et marked. La oss vurdere et eksempel.
I juni 2014 stod prisen på nærliggende NYMEX aktivmåneders råolje på over $ 107 per fat. På den tiden var differansen mellom NYMEX-råolje for levering i februar 2015 og NYMEX-råolje for levering i februar 2016 en tilbakebetaling på $ 8 - nærliggende kontrakt om råolje futures handlet til en høyere pris enn den utsatte kontrakten.
Denne differansen, eller termen strukturen for NYMEX råolje futures, skiftet i månedene som fulgte juni 2014. I juli flyttet tilbaketrekningen til under $ 6, i august gikk det til under $ 4. I slutten av oktober handlet de to kontraktene til samme pris. Hele tiden, prisen på råolje flyttet lavere - termen strukturen av markedet var å flytte fra backwardation til contango indikerer et marked flytte fra underskudd til overforbruk. I januar 2015 hadde differansen mellom februar 2015 og februar 2016 flyttet til en kontango på over $ 8 og prisen på nærliggende aktiv måned NYMEX råolje var under $ 50. Som diagrammet illustrerer, var dette et dramatisk trekk i termstruktur. Februar 2015 versus februar 2016 ble råvaren i NYMEX råolje spredt over $ 16 i løpet av 7 måneder.Som du kan se, kan intra-commodity spreads være ekstremt volatile. De tilbyr også innsikt i et marked som går fra underskudd til overskudd.
Mens dette eksemplet omhandler råoljemarkedet, sprer intra-commodity handel i alle futures-markeder. Generelt sett er det i finansmarkeder og de varer som er mer følsomme overfor rentene, mindre enn flyktige råvarer enn i andre råvaremarkeder.
Eksempelvis er intra-commodity spreads i gull pleier å være mindre volatile enn i andre varer som gull er svært følsomt for renten. På den annen side, i futures markeder som representerer varer som er svært følsomme for vær eller endringer i etterspørsel som landbruksmarkeder, er intra-commodity spreads ofte mer volatile enn direkte nærliggende priser seg selv. Dette skyldes at forsyning eller etterspørsel skift kan skje raskt og skifte markeder fra overskudd til underskudd og tilbake. Dette er grunnen til at profesjonelle handelsfolk ofte bruker disse sprekkene til posisjon i markeder.
Som en nærliggende futureskontrakt nærmer seg leveranser, spekulanter og investorer som ikke ønsker å foreta eller ta imot, ofte ruller sin posisjon til den nye aktive måneden for å holde seg lenge eller kort i et bestemt marked.
Denne rulle innebærer å lukke nærliggende posisjon og flytte den til neste terminskontraktmåned. rulle er en spredning innenfor råvaren.
Termen struktur av et råvaremarked er ikke bare et handelsverktøy, men også en indikator på grunnleggende styrke eller svakhet. Det er fornuftig å overvåke intra-commodity spreads når du handler eller investerer i råvare futures markeder.
Bull og Bear Spreads i Commodities
Bull og Bear Spreads er verktøy som brukes av varehandlere til å uttrykke en visning på enten rett pris eller tilbud og etterspørsel innenfor bestemte markeder.
Råvarer Alternativer-Butterfly Spreads
Butterfly Spreads er et valgspread som brukes til å posisjonere for volatilitet. Kjøperen av en sommerfuglposisjon for lav volatilitet, selgeren ser etter et stort trekk i et marked.
Vanlige Intra-Day Stock Market Patterns
Det er visse intradag-aksjemønstre som synes å gjenta. Vær oppmerksom på disse tider når dagene handler på amerikanske aksjemarkedet.