Leverte ETFer for nybegynnere

I alle dine aksjemarkedsundersøkelser og analyser er oddsen høye at du har kommet over noe som kalles en leveranseført ETF. (Hvis du trenger en oppfriskning, er ETF kort for "børsnotert fond", som er en type fond som er samlet sammen i aksjer og handles under ticker symbol som om det var aksje, kjøpt og solgt gjennom dagen til priser som kan være større eller mindre enn netto aktivaverdi.) Hva er definisjonen av en leveranseført ETF, og hva gjør den så annerledes enn sine ordinære kolleger?

Det er fantastiske spørsmål. La oss ta et øyeblikk å dykke inn og undersøke disse ganske nye verdipapirene.

Hva er en Leveraged ETF?

Så lenge markeder har eksistert, vil enkelte mennesker spekulere; å foreta en prediksjon om retningen til en bestemt ressurs og bli stor hvis deres hypotese viser seg å være riktig. I gamle dager, enklere tider, betydde dette å kjøpe aksjer på margin. For ikke å være overgått skapte Wall Street en super-leveransert sikkerhet kjent som den leverte ETF. Ved hjelp av lånte penger, futures og / eller swaps, søker den å forsterke bevegelsen til et underliggende referanseindeks, indeks eller vare, enten positivt eller negativt (sistnevnte er en såkalt "kort ETF", med henvisning til å selge aksjer kort) . De første leverte ETF-ene ble gjort tilgjengelig for investorer i 2006, mens deres tidligere manifestasjoner, leveraged mutual funds, hadde eksistert siden minst 1990-tallet (før det ville man måtte jobbe gjennom et hedgefond, oftest oppsett som et begrenset partnerskap, hvis du ønsket å oppnå det samme).

Det kan bidra til å se på et bestemt eksempel. Direxion Daily S & P 500 Bull 3x leverte ETF, som handler under tickersymbolet SPXL, tar den underliggende S & P 500-indeksen og supper den opp slik at hvis alt går i henhold til planen (det er ikke alltid og det er ingen garanti det vil) , en 1x bevegelse til oppsiden vil produsere en 3x bevegelse i ETF-prisen.

Den leverede ETF tilbakestiller seg selv hver handelsdag. Dette betyr at hvis du bare skulle kjøpe og holde under de fleste vanlige volatilitetsforhold, ville du få din plassering redusert til nesten ingenting over tid som det ble tatt bort av mekanismen til ETF selv, selv om markedet ikke engang gikk rett til månen. Dette er en nyanse tapt på noen uerfarne investorer som kjøper disse instrumentene ment for kortsiktig (en handelsdag) spekulasjon.

Leveraged ETFs har ingen plass i en nybegynners investeringsportefølje

Selv om fristelsen til å spekulere med leverede ETFer kan være sterk, gjør ingen feil: De har absolutt ingen plass i en diversifisert, langsiktig portefølje.Ingen. Hvis du har en rådgiver, og han eller hun har lagt dem inn i kontoen din, inkludert en individuelt administrert konto, eller hvis du har kjøpt dem til din egen meglerkonto, oppfører du seg med ekstrem dumhet. Du kan, og sannsynligvis vil, miste en betydelig sum penger hvis du fortsetter å oppføre seg på denne måten. Dette investerer ikke. Det er rå, uhemmet spekulasjon. Ikke lur deg selv ellers.

Videre er utbetalingen kanskje ikke så rik som du ser. I tillegg til disse risikoene har leveransede ETFer typisk investeringsadministrasjonsgebyrer.

Du vil skylde meglerforetak i mange tilfeller. Nesten alle overskudd du kan nyte vil være kortsiktig i naturen, som kan være direkte konfiskerende for investorer i den øverste føderale braketten som også skjer i en høyskattestatistikk som California eller New York, og når kanskje 40% til 50 % av kapitalgevinstene.

Hvorfor bor på denne måten? Å bygge velstand er enkelt nok. Du kjøper høy kvalitet, blue chip-aksjer, utnytter utsatt skatteforpliktelse gjennom lav omsetning, og la sammensetning gjøre resten.