Modern Portfolio Theory Definition: Hva er MPT?

Selv om du finner ut at du ikke er enig med ideen om moderne porteføljeorientering, kan det være lurt å bli en bedre investor ved å lære grunnleggende om MPT.

Moderne portefølje teori: MPT Definisjon

Moderne portefølje teori (MPT) er en investeringsmodell der investor forsøker å ta minimal markedsrisiko for å få tak i maksimalavkastning for en gitt portefølje av investeringer. Men selv om det er mye brukt innen finansnæringen, er det nyere kritikk og variasjoner av stil å vurdere før du bruker MPT til din egen investeringsportefølje og strategi.

Investeringsstrategier og eksempel på MPT

Kjerne av investeringsfilosofi vil alle investorer oppnå høyest mulig langsiktig avkastning uten å ta ekstreme nivåer av kortsiktig markedsrisiko. Men hvordan kan dette gjøres? Det korte svaret er diversifisering. Ifølge MPT kan en investor ha en bestemt eiendelstype, fond eller sikkerhetsrisiko individuelt, men i kombinasjon med flere andre aktiva typer eller investeringer kan hele porteføljen balanseres på en slik måte at risikoen er lavere enn noen av de underliggende eiendelene eller investeringene.

For eksempel, som en aktivaklasse, er aksjene generelt høyere i markedsrisiko enn obligasjoner. En portefølje bestående av aksjer og -obligasjoner kan imidlertid oppnå en rimelig avkastning for et relativt lavere risikonivå. På investeringsnivå er utenlandske aksjer (aka internasjonal lager) og småkapitalbeholdninger generelt høyere i risiko enn store aksjer, men alle tre kan kombinere for over gjennomsnittlig avkastning for gjennomsnittlig risiko sammenlignet med et referanse som S & P 500 over lange perioder.

Et typisk eksempel kan være denne moderate porteføljen av verdipapirtyper:

40% Storkapitalandel (indeks)

10% Liten på lager
15% Utenlandske aksjer
30% Mellomfristet Obligasjon
05% Kontant / Pengemarked
Mange investorer og investeringsrådgivere benytter en type nyansert MPT-investeringsstil, kalt Tactical Asset Allocation, som gjelder elementer i Modern Portfolio Theory.

Med Tactical Asset Allocation kan investor bruke de tre primære aktivaklassene (aksjer, obligasjoner og kontanter) og aktivt balansere og justere vektene (prosentene) i porteføljen med sikte på å maksimere porteføljens avkastning og minimere risiko sammenlignet med en referanse, for eksempel en indeks.

Kritikk av MPT

Noen kritikere av MPT inkluderer investorer som foretrekker teknisk analyse og avhengighet av trender og psykologi i stedet for den enkle buy-and-hold-karakteren til MPT. Et argument kan alltid gjøres at forståelse av atferd og prisvolatilitet i markedene, og dermed evnen til å ta rettidige investeringsbeslutninger, kan tjene investor bedre enn en balansert kapitalfordelingstilnærming.Imidlertid mislykkes mange investorer på markedet timing og de fleste har ikke tid, kunnskap eller psykologisk disposisjon for å lykkes på det. Derfor kan de fleste investorer dra nytte av å følge MPT, eller i det minste inkorporere sine sentrale ideer til en taktisk tilgangsfordeling.

Ansvarsfraskrivelse: Informasjonen på dette nettstedet er kun gitt for diskusjon, og bør ikke misforstås som investeringsråd. Under ingen omstendigheter representerer denne informasjonen en anbefaling om å kjøpe eller selge verdipapirer.