MSCI Indeks: Hva er det og hva betyr det?

Definisjon: En MSCI Index er en måling av aksjemarkedsytelsen i et bestemt område. Som andre indekser, for eksempel Dow Jones-gjennomsnittene eller S & P 500, sporer det resultatene av aksjene som er inkludert i indeksen.

MSCI står for Morgan Stanley Capital International, de første globale markedsindeksene, opprettet i 1968. MSCI Barra administrerer nå 160 000 indekser.

MSCI-indekser brukes som basis for utvekslede omsatte midler.

Det betyr at ETF dupliserer indeksens beholdninger. Det tillater investorer å tjene på gevinster i indeksen.

På samme måte er indekser også referansene som aktivt forvalter verdipapirfond som baser. De børsnoterte fondene følger MSCI indeksene mens fondene prøver å overgå dem ved å plukke bedre aksjer.

Slik fungerer det

Hver MSCI aksjeindeks velger aksjer som er raskt handlet og har høy likviditet. De må ha aktiv investordeltakelse og er uten eierbegrensninger. Sammensetningen av indeksen søker å måle det underliggende aksjemarkedet så nøyaktig som effektivt. Ledere vil med andre ord inkludere så mange aksjer som nødvendig for å representere aksjemarkedet, uten å legge til så mange at det gjør det vanskelig for ETF og fond for å etterligne dem.

Hver indeks oppsummerer totalverdien av alle aksjenees markedsverdi. Det er aksjekursen multiplisert med antall utestående aksjer.

S & P 500, men ikke Dow, bruker samme metode. Market caps er beregnet i amerikanske dollar, og i lokal valuta for å gi deg en ide om hvordan indeksen gjør uten påvirkning av valutakurser. De oppdateres daglig, mandag til fredag.

Hver indeks vurderes kvartalsvis og balanseres to ganger i året.

Når administrerende direktør legger til eller trekker ut aksjer for å sikre at indeksen fortsatt nøyaktig reflekterer sammensetningen av det underliggende aksjemarkedet det måler.

Derfor har disse indeksene muligheten til å forandre markedet. Når dette skjer, må alle ETF og fond som sporer indeksen kjøpe og selge de samme aksjene. Aksjer som legges til indeksen, opplever vanligvis at aksjekursene stiger, mens motsatt skjer med aksjer som blir tapt fra en indeks.

Hva måler det?

MSCI har indekser for en rekke geografiske delområder, samt globale indekser for aksjekategorier som småhatt, stor-cap og mid-cap. Her er de fire mest populære:

MSCI Emerging Market Index

Emerging Market Index sporer utførelsen av aksjemarkeder i følgende 23 utviklingsland: Brasil, Chile, Kina, Colombia, Tsjekkia, Egypt, Hellas, Ungarn India, Indonesia, Korea, Malaysia, Mexico, Peru, Filippinene, Polen, Qatar, Russland, Sør-Afrika, Taiwan, Thailand, Tyrkia og De forente arabiske emirater.

I juni 2015 annonserte MSCI Inc. at det vil legge til såkalte China A-aksjer når "viktige spørsmål knyttet til markedsadgang" er løst. MSCI arbeider med China Securities Regulatory Commission for å løse disse problemene.

A-aksjene i Kina er de som er notert i Shanghai og Shenzhen og denomineres i yuan. MSCI China A Index sporer for tiden disse aksjene.

Når A-aksjene er lagt til, forventer at prisene øker fordi mange fondsledere vil følge med og til egenkapitalen. Alle valutahandlede midler som sporer MSCI-indeksen, vil bli tvunget til å legge til disse aksjene. Det anslås at $ 1. 7 billioner er investert i alle fremvoksende markedsfond. (Kilde: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms for kinesiske aksjer, Wall Street Journal, 1. juni 2015." Resultater av MSCI 2015 Market Classification Review, "MSCI, 9. juni 2015.)

Indeksen samler markedet kapitalisering av alle selskaper som er notert på disse aksjemarkedene. Indeksen vurderes som en god måling av aksjeprestrasjonen på fremvoksende markeder.

Den representerer 13 prosent av verdens totale markedsverdi. (Kilde: "MSCI Emerging Markets Indeksoversikt, MSCI.)

MSCI Frontier Markets Index

Frontmarkedsindeksen sporer aksjemarkedene i land som er enda mer volatile enn fremvoksende markeder. De 26 landene i indeksen er: Argentina, Bahrain, Bangladesh, Botswana, Bulgaria, Kroatia, Estland, Jordan, Kasakhstan, Kenya, Kuwait, Libanon, Litauen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Pakistan, Palestina, Romania, Serbia, Slovenia, Sri Lanka, Ukraina, Tunisia og Vietnam. opprettet i 2007.

Følgende Grenlandene er i deres egne frittstående landindekser og er ikke inkludert i MSCI Frontier Market Index: MSCI Bosnia og Hercegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaica, MSCI Trinidad og Tobago og MSCI Zimbabwe. MSCI Saudi Arabia er også inkludert i Gulf Cooperation Council Country Index.

Frontmarkeder kan også være svært lønnsomme siden de har mye plass til vekst. Hovedrisikoen er at de er svært tynn handlet. Dette gjør dem vanskelig å selge dersom økonomien forverres. Det betyr også at de lettere kan manipuleres av hedgefond. Du trenger virkelig å forstå landene, deres politiske systemer og deres økonomiske utfordringer. Videre er disse landene sårbare for globale endringer i handel, valuta og sentralbankpolitikkendringer.

MSCI EAFE Indeks

EAFE måler utviklede markeder, unntatt USA og Canada. EAFE står for Europa, Australasia og Fjernøsten. MSCI EAFE-indeksen består av følgende 21 utviklede markedslandindekser: Australia, Østerrike, Belgia, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Hong Kong, Irland, Israel, Italia, Japan, Nederland, New Zealand, Norge, Portugal, Singapore, Spania, Sverige, Sveits og Storbritannia.

MSCI World Index

Verdensindeksen måler markedets ytelse på 4 500 store og mellomstore bedrifter som har en global tilstedeværelse.Det er ofte sitert av finansielle medier for å beskrive hvordan verdens aksjemarked gjør. Det utelukker imidlertid aksjer fra fremvoksende land, så det bør betraktes som en utviklet verdensindeks. MSCI AC World Index inneholder fremvoksende markeder. "AC" står for "All Country." (Kilde: "MSCI Index Definitions,: MSCI.)