Alternativ Rookies: 3 Feil å unngå

Helt nye opsjonshandlere har en tendens til å tenke på muligheten for å tjene massevis av penger. Mer enn det - de forventer for å tjene penger. Tross alt (tankeprosessen går): "Hvis jeg kommer inn til rett tid, kan en investering på $ 100 vokse til $ 1 000 eller $ 2 000.)"

Virkelighetskontroll: Visst det skjer noen ganger, men mest sannsynlig resultat er at du vil miste din $ 100 så ofte at resultatet er et totalt tap.

Grunnleggende råd for opsjonshandlere

1) Ikke kjøp billige alternativer (samtaler eller sett). Rimelig alternativer er billige for en av to primære årsaker.

For det første er det svært lite tid igjen før alternativene utløper. Dermed er det ikke mye tid for den underliggende aksjekursen å bevege seg langt nok til å generere et overskudd.

For det andre er alternativet for langt ut av pengene og har en svært liten Delta . Det betyr at det bare er liten sjanse for at aksjekursen vil øke (eller redusere) med nok til å gjøre investeringen lønnsom. For eksempel, når en aksje handler nær $ 50, kjøper anropsalternativer med en $ 60 strike pris en tendens til å være en veldig tåpelig investering. Ikke fordi det er umulig for aksjene stiger tilstrekkelig til å gjøre anropsalternativet verdifullt - men fordi sannsynligheten for at aksjen flytter 20% høyere i løpet av opsjonens levetid er svært liten.

Drømmen (stor fortjeneste) dverger kostnaden for å kjøpe samtalene.

Men når du vurderer hvor sjeldent denne handelen resulterer i et overskudd, er denne investeringen et pengeproduserende forslag.

MERK: Hvis nyheter er ventende , og alle forhandlere vet at det er økt sjanse for aksjekursen til gap opp eller ned), er valgprisene høyere. Ingen selger disse "billige alternativene" til en billig pris når en nyhetsmelding er forventet.

[For å forstå hvorfor alternativprisene er høyere under disse omstendighetene, les om implisitt volatilitet .]

2. Ikke selg sett alternativer som er dype i pengene. Når hausse på et lager, kan du vedta strategien for selge nakenposisjoner . Så lenge du ikke selger for mange setter (selg kun ett sett for hver 100 aksjer som du er villig til å kjøpe), vil din stillingsstørrelse justeres med din toleranse for risiko . Imidlertid tror noen handelsfolk feilaktig at de kan selge sett når strekkprisen er langt i pengene. For eksempel, når det er bullish på en $ 63-aksje, er det akseptabelt å selge putter med en streik på $ 55, $ 60, eller muligens $ 65. Men å selge et sett med en streik på $ 75, kommer ikke til å få deg den posisjonen du vil ha.

Hvorfor? Fordi næringsdrivende som kjøper puten din, vil hedge sin handel ved å kjøpe 100 aksjer på lager til en total kostnad på mindre enn $ 75 (hvis næringsdrivende ikke kan kjøpe aksjer til en lav nok pris, vil denne forhandleren ikke kjøp settet ditt).Deretter utøver handelsmannen putsetilvalget umiddelbart for å laste posisjonen til fortjeneste - handelsmannen betaler mindre enn $ 75, men samler $ 75 når du trener. Resultatet er at du vil eie aksje, og ikke være kort et put-alternativ. Det er sannsynligvis ikke ønsket posisjon.

3. Når du skriver dekket samtaler, vær sikker på at handelen gir mulighet for fortjeneste. En konservativ (lav risiko) strategi er å skrive ITM (i penger) dekket samtaler. Et problem oppstår for nybegynnerhandlere når samtalen de selger, gir null mulighet til å tjene en fortjeneste.

EKSEMPEL:

Kjøp 100 aksjer av XYZ @ $ 54. 00
Selg 1 XYZ Des 50 Ring @ $ 4. 00
Netto kostnad: $ 50. 00
Når utløpet kommer, oppnår det beste mulige resultatet når anropsalternativet fortsatt er ITM, og aksjen selges til strykpris, eller $ 50 per aksje. Dette er en dårlig handel. Leksjon: Bare selg alternativer når premie innsamlet er høyt nok til å generere fortjeneste ved utløpet (hvis samtalen utøves og du er). Uforsiktige handelsmenn kan "glemme" å selge opsjoner som er priset høyere enn egenverdien (aksjekurs minus call strike price).

Dette er bare 3 av de potensielle feilene en næringsdrivende kan gjøre - hver enkelt unngås.