Alternativer er enkle å kjøpe; Vanskelig å selge

Fra en leser:

"Når jeg velger å kjøpe enkle, utenom-pengene alternativer, mister jeg penger på de fleste av mine handler. Ofte flyttet alternativene i-the- penger (ITM) på et tidspunkt, men jeg holdt for lenge, og håpet at de ville flytte enda lenger ITM. På grunn av min greed, mistet jeg ikke bare alle gevinster, men jeg mistet også det premie jeg betalte - når alternativene utløpt verdiløs.

Jeg foretar nøyaktige spådommer og fortsatt tapt penger. Alternativene er ikke for meg. "

Dessverre er dette en vanlig situasjon. Traders mister penger, klander alternativer i stedet for deres dårlige handelsdisiplin, og forlater opsjonshandel.

Dette er et vanskelig problem å løse fordi det krever at disse handlerne tar en annen tankegang. I stedet for å klandre "alternativer" for deres feil, bør de se på to andre faktorer:

• Velge en bestemt alternativstrategi.
• Mulighet for å øve disiplin mens man styrer risiko

Alternativer og risikostyring

De fleste tenker på risikostyring "når det gjelder å være forsiktig så du ikke legger for mye penger i fare på noen gitt tid. Når handlingsalternativer oppnås, velges en passende posisjonsstørrelse. Og det er nøkkelen til å håndtere risiko. Erfarne forhandlere vet imidlertid at god risikostyring også involverer kutt tap når handler går galt. Men det er enda et aspekt av forsvarlig risikostyring som ofte ignoreres: å beskytte overskudd.

En måte å få bedre resultater med fortjeneste beskyttelse er å begynne hver handel ved å skrive en

handelsplan

fordi det eliminerer tilfeldige (tilfeldige) beslutninger. Når du tror at en aksjekurs vil bevege seg høyere (eller lavere), er det enkelt å "bare kjøpe noen samtaler" (eller setter) og se hva som skjer. Det er ikke en akseptabel plan for noen handelsmann. Først må viktige beslutninger tas: Forutsatt at du foretrekker å kjøpe opsjoner, hvilke som gir den beste muligheten til å tjene penger - basert på dine forventninger til aksjekursen? Hvilken er den beste

prisen

? Basert på tidspunktet for forventet prisendring, som er den beste utløpsdatoen? Hva er din fortjeneste mål? Når du ikke har et målgevinst, mister du synet på grunnene til å gjøre denne handelen i utgangspunktet. Da har du ingen anelse om når du skal avslutte. Det er aldri levedyktig å holde en stilling - når den eneste grunnen er i håp om å tjene mer penger. Så sier jeg til korrespondenten, en del av din undergang er ikke grådighet. Det er mangel på en spillplan. OTM-alternativer

Den andre store bidragsyteren til dine tap er at du kjøper ut-av-pengene-alternativer. Jeg forstår at de ofte er billige, slik at det blir mulig å fordoble eller tredoble investeringen.Imidlertid er sjansene for at noen av disse alternativene flytter inn i pengene i løpet av deres levetid mindre enn 50% (et godt estimat av den virkelige sjansen for et alternativ som beveger ITM når som helst i løpet av livet er noe som

du kan beregne < fra alternativets

delta ). Hvis du virkelig finner at alternativene dine ofte "flytter" ITM, så er du en dyktig aksjeplukker, og det er ingen grunn til å tape penger på så mange av handlerne dine. Hvis du har en handelsplan - laget før du kjøper alternativene - har du automatisk en utgangsplan. Den planen vil beskytte noen av dine fortjente profitt. Visst, planen kan endres ettersom forholdene garanterer, men når du kjøper opsjoner uten plan, så (etter min mening) blir alle videre handelsbeslutninger tilfeldig, snarere enn planlagt intelligent. Og det er ikke veien mot å tjene penger.