Trygt Investering på lang sikt

Når markeder faller, og spesielt når nedgangen er dyp nok til å skremme et betydelig antall investorer, blir putingsalternativer mye ønsket varer og priser stiger. Denne prisendringen kommer fra en økning i implisitt volatilitet .

Den konservative, godt forberedte investoren forstår risikostyring, og har noen metode på plass som puter sin nettoverdi mot en aksjemarkedsdebatt.

Disse investorene blir aldri panikk og kjøp / selger avgjørelser blir gjort på sine fordeler, og aldri ute av frykt. Når de ønsker å eie salgsopsjoner - eller vedta en annen porteføljestyringsteknikk - eier de seg allerede som en del av deres løpende strategi. Det er ikke nødvendig å betale for opsjoner bare fordi uberedte investorer (og spekulanter) driver priser høyere.

Michael Batnick hos Irrelevant Investor beskriver hvordan langsiktig investering er ment å virke:

Jeg tror absolutt at aksjer er det beste spillet i byen. Jeg tror ikke det er en bedre måte for den gjennomsnittlige investor å øke sin formue. Dette kalles imidlertid å investere, og prisen på opptak er tarmskrekkende trekk og noen ganger år og år med ingenting å vise for det. Hvis du kan akseptere at dette er slik ting fungerer, kan du være en enormt vellykket investor.

Flertallet av investorer har en tendens til å forbli 100% bullish hele tiden.

Den investeringsfilosofien kan lykkes for folk som forstår hvordan markedet fungerer. Slike investorer investerer i risikostyringsideer som begrenser størrelsen på eventuelle drawdown (e., De mister ikke så mye penger som de føler behov for å selge alt i panikk). Dette gjør at de kan forbli investert og delta i alle bullish markeder.

Men det er ingen garanti for at fremtiden vil ligne fortiden, og du vil ikke være en av de som gjør utslagsbeslutninger av frykt. Når (ikke hvis) det oppstår en bratt nedgang, kan du hvile lett fordi du vet at alle tap er begrensede og innenfor din komfortsone.

Som vi alle vet, er salg på markedets lave poeng svært lønnsomt. Det tørker ut år (årtier?) Av vekst. Sannheten er at vi aldri vet når bunnen er nær, men vi forstår når pengene tapt har nådd et nivå som ligger langt utover våre komfortsoner. Det er det som forårsaker panikk og dumping av investeringer. Jo, dumping beholder hva som er igjen av deres besparelser - og slik bevaring er aldri en dårlig idé. Imidlertid kan noen forberedelser forhindre deg i å finne deg selv i en svært smertefull situasjon.

Jeg foreslår ikke at du kjøper så mye forsikring at 100% av dine eiendeler er beskyttet fordi det ikke kan oppnås til en rimelig pris.Jeg forteller heller ikke at du alltid vil vite når markedet er i ferd med å avta. Det er imidlertid noen opsjonsstrategier som du kan vedta - på løpende basis - slik at du kan tåle aksjemarkedet minker med et minimum av smerte.

Bearish vs Bullish

• Historien forteller oss at det å investere med en hausseformet bias har vært den rette tingen å gjøre.

• Samlet data forteller oss at når individuelle investorer prøver å gå ut på markedet, er det et tapt forslag til det store flertallet.

• Ideene diskutert her er rettet mot investorer som er villige til å tegne en forsikringspolicy - og aksepterer at de vil tjene beskjedent mindre penger når markedene stiger - for å være sikker på at store tap er unngås. Det er din individuelle komfortsone og toleranse for risiko som bestemmer hvor mye du er villig til å tape når markedene blir dårlige. Og vi vet at bjørnmarkeder er et faktum i livet.

Typiske bearish strategier som kan brukes som portefølje beskyttelse:

• Dump aksjer og erstatte dem ved å eie high-Delta (~ 80) samtalealternativer. Ett alternativ for hver 100 aksjer. Hvis du ikke eier aksjer i 100-delingsintervaller, bør du vurdere:
• Egne ut-av-pengene-indekssettalternativer, men kjøp dem når ingen andre ønsker dem. Det er da underforstått volatilitet er lav.
• Kjøp OTM sette spreads. Dette koster mye mindre, men kommer bare med begrenset beskyttelse.
• Skriv dekket samtaler på eksisterende aksjer. Igjen, dette er en begrenset beskyttelsesplan.