Serie 66 Uniform Combined State Law Examination

Kombinert med å passere Serie 7 (General Securities Representative) eksamen (som er en forutsetning), er det krevd av de fleste stater før noen er kvalifisert til å jobbe som verdipapirforetak eller en investeringsrådgiverrepresentant. Mens byråer i den føderale regjeringen, særlig SEC, er de mest fremtredende regulatorene av verdipapirmarkedene og verdipapirindustrien i USA, blir det ofte glemt at de enkelte stater har sine egne reguleringsregimer og lisensbehov.

Passerer Serie 66-eksamenen tilsvarer å passere både Serie 63 og Serie 65. I tillegg, mens administrert av FINRA, er Serie 66-eksamenen utviklet av Nord-amerikanske Securities Administrator Association, også kjent som NASAA.

Uniformed Securities Act

Dette er et stykke modelllovgivning, først introdusert i 1956 og senere endret, som var utformet for å standardisere og harmonisere staters verdipapirlover. Tanken var å introdusere beste praksis landsomfattende, samtidig som det forenklet samsvar for verdipapirforetak og verdipapirer.

Definisjon av investeringsrådgiverrepresentant

I henhold til Uniform Securities Act er en investeringsrådgiver representant som er ansatt av eller tilknyttet et investeringsrådgivende firma som gjør noe av følgende:

• Gjør anbefalinger eller gir investeringsrådgivning
• Administrerer kundekontoer eller porteføljer
• Bestemmer hvilke anbefalinger eller råd om verdipapirer som skal gis

• Gir investeringsrådgivning eller holder seg selv eller seg selv som å gi investeringsrådgivning.
• Mottar kompensasjon for å søke, tilby eller forhandle for salg av eller for salg av investeringsrådgivning.
• Overvåker ansatte som utfører noen av de ovennevnte oppgavene

På den annen side er en investeringsrådgiver ikke noen som:

• Utfører kun kloster- eller ministraregler
• Hvis det er tilfeldig å delta i å utforme eller tilby investeringsrådgivning, er det ikke tilfeldig, og som ikke mottar spesiell kompensasjon for investeringsrådgivningstjenester

Investeringsrådgivende firmaer registrert hos SEC og personer ansatt av eller assosiert med dem er unntatt fra særskilt statlig registrering, lisensiering eller kvalifikasjon, med unntak av investeringsrådgiverrepresentanter hvis virkelige forretningssteder ligger innenfor en gitt stat.

Unntak

Innehavere av flere faglige betegnelser, særlig CFA og CFP, anses å ha bevist bevegelse av det samme materialet allerede, og er dermed unntatt i de fleste stater fra å ta serien 66-eksamen. Andre slike betegnelser inkluderer Personlig Finansiell Spesialist (PFS), Chartered Financial Consultant (ChFC) og Chartered Investment Counselor (CIC) legitimasjon.

Eksamenens lengde

Serie 66-eksamen består av 110 flere valgspørsmål og 150 minutter tildeles for å fullføre testen. Kun 100 av spørsmålene i eksamenen regnes faktisk til kandidatens sluttresultat. Hver test inkluderer 10 eksperimentelle spørsmål som vurderes for bruk i fremtidige versjoner av eksamenen. De distribueres gjennom hele eksamen, og testtakeren er uvitende om hvilke de er.

Passeringsklasse

Serie 66 eksamen tester minimumskompetanse, og en bestått poengsum er 75 riktige svar eller 75% av de 100 spørsmålene som teller mot sluttresultatet. En kandidat som mislykkes i serien 66-eksamen må vente minst 30 dager før han tar den igjen. Den samme regelen gjelder for noen som har sviktet en gang, og som ønsker å ta det en tredje gang. Etter en tredje feil må en kandidat vente minst 180 dager før eksamen tas igjen. Samme regel gjelder for alle påfølgende mislykkede forsøk.

Emner som dekkes

Passerer Serie 66-eksamenen tilsvarer å passere både Serie 63 og Serie 65. Den er imidlertid også designet for kandidater som har Serie 7-sertifisering. Følgelig slipper Serie 66-testen spørsmål knyttet til verdipapirprodukter, verdipapiranalyse og investeringsstrategi som er en betydelig del av Serie 65, men som er dekket i større lengde og detalj i serie 7-eksamen.

Bli registrert og lisensiert

Det er flere forbehold knyttet til bestått Serie 66-eksamen. For det første er kandidaten fortsatt ansvarlig for å kjenne og overholde de spesifikke kravene i verdipapirloven og forskriftene i de statene der han skal drive virksomhet. For det andre, mens bestått eksamen ofte er en viktig forutsetning for å bli lisensiert for å drive virksomhet i en bestemt stat, er det ikke nødvendigvis den eneste, og gir aldri automatisk rett til å bli lisensiert eller registrert i en gitt stat. Likevel mener NASAA fast at Uniform Combined State Law Examination gir bedre statlig verdipapirregulering og bedre beskyttelse av det investerende publikum ved å fremme likhet i slik regulering og i kvalifikasjonsstandarder for finansielle fagfolk.