Skyggeinventar: Definisjon, innvirkning på økonomien

Definisjon: Skyggeinventariet teller husene som er i et visst stadium av foreclosure, men har ennå ikke kommet til markedet. Det må legges til usolgte boliger som ble oppført som for salg for å få et nøyaktig bilde av boligsituasjonen. I 2010 var det to boliger i foreclosure for hver for salg, ifølge Capital Economics.

CoreLogic definerte skyggebeholdningen mer presist. Det regnet hjemene som var 90 dager eller mer kriminelle, i foreclosure, og eid av långivere.

Det inkluderte ikke boliger som var bak på betalinger, men banken hadde ikke påbegynt foreclosure prosedyrer.

Det var derfor Capital Economics estimat var så mye høyere. I oktober 2010 estimerte CoreLogic at det var 2 millioner boliger, eller ni måneders forsyning. Denne usikkerheten om det virkelige tallet skapte usikkerhet.

Denne skyggeinventariet reduserte boligprisene for hvor som helst fra ett til tre år. Investorer var motvillige til å kjøpe boliger, og visste at skyggeinventariet henger der ute. De ventet til disse utestengte boliger ble absorbert, og prisene hadde en bedre sjanse til å stige tidligere.

Skyggebeholdningen var i tillegg til den virkelige beholdningen av usolgte boliger. Det var rundt 4 millioner boliger i september 2011. Ved denne salgsraten var det en 8,5 måneders forsyning. En annen 250 000 boliger ble lagt til skyggebeholdningen hver måned.

Hva burde vært gjort for å redusere skyggebeholdningen?

Dessverre gjorde regjeringsprogrammene ikke noe i skyggebeholdningen.

En toårig glut av usolgte boliger og skyggeinventar holdt boligprisene flate i år. Den føderale regjeringen kunne ha gjort mye mer for å løse dette problemet.

Hvorfor ignorert regjeringen nesten denne truende trusselen? Det har kanskje ikke visst hva jeg skal gjøre. PIMCO fondssjef Bill Gross foreslo å bruke offentlige midler til å slå alle 5-7% boliglån til 4% boliglån.

Han sa at dette ville ha løftet boligprisene 5-10%.

De fleste tiltakene stemte ikke for avskærmning tidevannsbølgen. HARP (Homeowner Affordable Refinance Program) ble introdusert i april 2009. Det tillot de 2 millioner kredittverdige huseiere som var opp ned i hjemmet for å refinansiere med lavere priser. Dessverre ble bare 810, 00 huseiere hjulpet. Hvorfor? Banker kirsebærvalgte de beste søkerne.

Treasury-avdelingen lanserte Making Homes Affordable i 2009. Det fungerte med banker for å hjelpe eiere å endre lånene før de gikk inn i foreclosure. Dessverre bankene bare endret betalingene, ikke rektor. De fleste huseiere skylder dobbelt så mye på boliglånet som hjemme var verdt. De innså at det var meningsløst å kjempe for å gjøre betalinger med lite håp om en anstendig avkastning på investeringen.

Federal Reserve hadde en nettside for forbrukerhjelp. Det hadde også en til å hjelpe fellesskapsledere å vurdere og behandle problemområder. Fed holdt renten lav. Det kjøpte giftig gjeld fra banker. Disse programmene har aldri adressert roten til foreclosure problemet for villaeiere.

Utrolig nok, foreslo noen lovgivere ting som bare ville forverre problemet. Noen foreslo å avskaffe Fannie Mae og Freddie Mac.

Det ville vært en katastrofe. Deres lånegarantier kreves før en bank vil til og med tenke på utlån. Før finanskrisen garanterte Fannie og Freddie 50% av alle boliglån. Etterpå steg den til 90%.

Dodd-Frank Reform Act krever en 20% forskuddsbetaling på alle boliglån. Ifølge National Association of Realtors, kunne bare 40% av boligkjøpere på den tiden selv ha råd til 20% nedbetaling.

Tidslinje for skyggeinventar

• September 2011 - "Boligsalg 7% høyere enn fjorår." Bankene begynte å jobbe gjennom foreclosure-rørledningen, som økte hjemmemarkedet, men senket prisene.
• Juli 2011 - "En million foreclosures presset ut til 2012." Foreclosures fortsetter å sikkerhetskopiere, takket være forsinkelser i bankbehandling. Det tok 318 dager for bankene å avskaffe i andre kvartal, 41 dager lenger enn for et år siden.
• Mai 2011 - "Hjemprisene fortsetter å falle." Seksten millioner huseiere (28%) var opp ned i boliglån, og legger til skyggebeholdningen og forårsaket boligprisene å falle 1% i måneden.
• desember 2010 - "Foreclosure Probe legger til Shadow Inventory." Foreclosure rate var ned 24% fra året før. Det burde vært gode nyheter, men det var ikke. Det var fordi bankene forsinket sin foreclosure-prosess som svar på en føderal regjering sonde på deres skyndte foreclosure praksis. Huseiere fortsatte å falle bak på sine betalinger. Det bare lagt til 1. 8 millioner boliger i skyggen inventar.
• "Økonomisk vekst i fjerde kvartal 2010 var 3. 6%." Hva holdt det tilbake? Et svakt boligmarked. Etter de fleste tilbakeslag er bolig vanligvis den første sektoren av økonomien for å gjenopprette. Ny boligbygging skaper arbeidsplasser. Byggeprosjekter manglet sterkt i denne utvinningen.
• september 2010 - "Foreclosures er 35% av all salg." Dette er lavere enn for et år siden, takket være at bankene senker avskærmingsprosessen som svar på føderale undersøkelser.
• Juli 2010 - "Det er to boliger i foreclosure for alle til salgs." En studie fra Capital Economics sier at det er 7,8 millioner boliger i skyggebeholdningen. Det er mye verre enn CoreLogics estimat på færre enn 2 millioner boliger.
• April 2010 - "Alternativ ARM-lån forverrer skyggebeholdningen." Disse lånene utgjorde bare 2% av alle boliglån landsomfattende, men 60% i California. De har straffer for refinansiering, blant annet farer
• Oktober 2009 - "Shadow Inventory Looming." Så tidlig som i oktober 2009 advarte Barrons magasin om skyggebeholdningen, noe som ville ta 15 måneder å arbeide gjennom selv da da.