Futures Kontrakter kontra alternativer-som er bedre?

Det er en av de første beslutningene en ny handelsvirksomhet må ta å avgjøre om handel med terminkontrakter eller futures-opsjoner skal gjøres. Selv erfarne varehandlere ofte vaffel frem og tilbake på dette problemet. Hvilken bedre metode for handel?

Kontrakter og opsjoner har begge sine fordeler og ulemper, og erfarne forhandlere bruker ofte begge, avhengig av situasjonen. Andre handlende liker å fokusere på den ene eller den andre.

Det er best å fullt ut forstå egenskapene til hver når du bestemmer deg for handel med varer. Derfra handler det bare om å bruke strategiene som gir mest mening for deg.

Trading Futures Kontrakter

Futures kontrakter er det reneste kjøretøyet som skal brukes til handelsvarer. Disse kontraktene er mer likvide enn opsjonskontrakter, og du trenger ikke å bekymre deg for de konstante alternativtiden forfall i verdi som opsjoner kan oppleve.

Futures kontrakter flytter raskere enn opsjonskontrakter fordi opsjoner kun beveger seg i sammenheng med futures kontrakten. Det beløpet kan være 50 prosent for pengene-alternativer eller kanskje bare 10 prosent for dype ut-av-pengene-alternativer.

Futures kontrakter gir mer mening for dag handel formål. Det er vanligvis mindre slippe enn det kan være med alternativer, og de er lettere å komme inn og ut av fordi de beveger seg raskere.

Mange profesjonelle handelsfolk liker å bruke spre strategier, spesielt i kornmarkedet.

Det er mye lettere å handle kalenderenes sprer-kjøp og salg av kontrakter i forkant og fjern måned - og å spre forskjellige varer, som å selge korn og kjøpe hvete.

Handelsalternativer

Mange nye handelsvarehandlere starter med opsjonskontrakter. Hovedattraksjonen med muligheter for mange mennesker er at du ikke kan miste mer enn investeringen din, men sjansen for å kjøre en negativ saldo er slank hvis du bare risikerer en liten del av kontoen din på hver handel.

Handelsalternativer kan være en mer konservativ tilnærming, spesielt hvis du bruker opsjonsspreadstrategier. Bull call spreads og bear put spreads kan øke oddsen for suksess hvis du kjøper for en langsiktig handel og den første delen av spredningen er allerede i pengene.

Fremtidige alternativer er en sløsende ressurs. Teknisk mister alternativene verdien med hver dag som går. Forfallet har en tendens til å øke etter hvert som alternativene kommer nærmere utløpet. Det kan være frustrerende å være rett på handelsretningen, men alternativene dine utløper likevel verdiløs fordi markedet ikke beveget seg langt nok til å kompensere tiden forfall.

Akkurat som tidspunktet forfall av alternativer kan virke mot deg, kan det også fungere for deg hvis du bruker en opsjonssalgsstrategi.Noen selgere selger utelukkende muligheter for å dra nytte av det faktum at en stor prosentandel av opsjoner utløper verdiløs. Du har ubegrenset risiko når du selger alternativer, men oddsen for å vinne på hver handel er bedre enn kjøpsmuligheter.

Noen opsjonshandlere liker det som alternativene ikke beveger seg så fort som futureskontrakter. Du kan bli stoppet ut av en futures handel veldig raskt med en wild swing. Din risiko er begrenset på alternativer, slik at du kan ri ut mange av de vanlige svingene i terminsprisene.

Så lenge markedet når målet ditt i den påkrevde tiden, kan alternativene være et sikrere spill.

Begge futures og alternativer er derivater

Tenk på verden av varer som en pyramide. Øverst på strukturen er det fysiske råmaterialet selv. Alle priser på andre biler som futures, alternativer og til og med ETF og ETN produkter er hentet fra prishandlingen i den fysiske varen. Derfor er futures og alternativer derivater.

Futures har leverings- eller utløpsdatoer når som helst de må være stengt eller levering må skje. Alternativer har også utløpsdatoer. Alternativet, eller retten til å kjøpe eller selge den underliggende framtiden, bortfaller på disse datoene.

Lang versus korte alternativer

Lange alternativer er mindre risikable enn korte alternativer. Alt som er i fare når du kjøper et alternativ, er premien betalt for anrops- eller salgsopsjonen.

Alternativene er prisforsikring - de sikrer et prisnivå, kalt strekkprisen, for kjøperen. Prisen på opsjonen er premien, et begrep som brukes i forsikringsbransjen. Varemerkningspriser er premier som styrker arten av prisforsikringen, men de blir forsikringsselskapet når du selger et alternativ. Maksimal fortjeneste for salg eller tildeling av opsjon er mottatt premie. Et forsikringsselskap kan aldri tjene mer penger enn premiene betalt av de som kjøper forsikringen.

Råvarer er flyktige eiendeler fordi opsjonspriser kan være høye. Prisen på en opsjon er en funksjon av variansen eller volatiliteten til det underliggende markedet. Beslutningen om å bytte futures eller opsjoner avhenger av risikoprofilen din, tidshorisonten din, og din mening både om markedspris og prisvolatilitet.