Bedriftsvurdering - Best Practices

Enten du selger en liten bedrift eller kjøper en, er det viktig at du har en nøyaktig forståelse av selskapets nåværende og fremtidige verdi.

Det er en rekke faktorer å vurdere når det gjelder forretningsverdi. Prosessen kan begynne med å stille grunnleggende, men viktige, spørsmål om virksomheten ved hånden. Hvor mye av selskapets inntekter er tilbakevendende? Er det kontrakter med kunder / kunder?

Har virksomheten uregistrerte eiendeler / forpliktelser, som for eksempel immateriell eiendom eller kundeforhold? Kan virksomheten overleve uten den eksisterende eieren? Har eiendelene i selskapet faktisk økonomisk verdi eller bare sentimental verdi?

Ingen forretningsvurderinger vil være de samme, men småbedriftseiere og potensielle eiere bør holde følgende beste praksis i tankene når de går gjennom prosessen med å sette en verdi på en bedrift.

• Vær forsiktig så du ikke altfor stoler på en "tommelfingerregel". Denne metoden for verdsettelse av virksomheter bruker en enkel formel til å anslå verdien av en virksomhet gjennom et sett med fastlagte retningslinjer for generell forretningspris. Dette kan resultere i en verdsettelse som er mye for høy eller for lav, avhengig av spesifikkene til en bestemt bedrift. Eieren av en optometrisk praksis kan for eksempel bruke en "månedlig nettoinntektsmultiplikator", som vanligvis varierer mellom 3 og 7 ganger, for å komme opp med et grovt anslag på verdien av øvelsen. Men etter å ha kommet til et grovt utvalg av verdier fra $ 300 000 til $ 700 000 for en praksis som genererer månedlige nettoinntekter på $ 100 000, kan eieren fortsatt søke etter verdien.

• Vet hva du skal legge vekt på. Det er viktig å ikke legge for mye vekt på den rapporterte bokførte verdien av en forretningsverdivelse handler om mer enn bare dette nummeret. For å få en nøyaktig verdsettelse, ikke ignorere de ikke registrerte eiendelene, så vel som forpliktelsene til en bedrift. For eksempel gir en utdannet arbeidsstyrke, et kundeforhold og et handelsnavn alle verdier til en bedrift, men vises ikke direkte på regnskapet. Eventuelle forpliktelser, som for eksempel miljøoppryddingskostnader og pågående rettssaker, kan heller ikke vises i en virksomhets årsregnskap.
• Forstå forskjellen mellom "kontantstrøm" og "inntekt. "Kontantstrøm er hvor mye penger en bedrift mottar og tilbringer i en bestemt periode. Inntekt er det som gjenstår fra salgsinntekter etter at alle utgifter er trukket fra. Mens begge reflekterer den økonomiske fordelen ved å eie virksomheten, fokuserer en potensiell kjøper generelt på kontantstrøm når man vurderer å kjøpe en bedrift. For å bidra til å forstå forskjellen, kan man se inntekten som analog med "scoring" og kontantstrøm som analog til "vinnende"."
• Ikke glem å foreta hensiktsmessige tilpasninger til det historiske regnskapet for ting som skjønnsmessige utgifter og engangsposter. For å kunne korrekt estimere verdien av en bedrift er det avgjørende å fastslå den "normaliserte" økonomiske fordelen som virksomheten kan forventes å generere i fremtiden. Derfor skal alt som ikke er representativt for den normale driften av virksomheten fjernes fra regnskapet. Dette inkluderer generelt juridiske utgifter for engangssaker, utgifter knyttet til katastrofeopprydding og leie betalt utover rettferdige markedsleie.
• Pass på å ta hensyn til eiendelene som ofte overses og bør vurderes tett. Dette inkluderer inventar (som ofte skrives ut helt), tilbakestilling og arbeid i gang, samt eventuelle ikke registrerte eller byttehandelinntekter. Andre faktorer som ofte ignoreres, er om virksomheten har en gunstig leieavtale eller en arbeidsstyrke allerede på plass. Man bør vurdere eventuelle eiendeler i en bedrift som en innkommende eier ville oppleve verdi og til slutt betale for.
• Ikke ignorere immaterielle eiendeler. Brandgjenkjenning, kunde- / kundebase, talent, proprietære prosesser og år i virksomhet er ikke-finansielle eiendeler som ikke vil oppstå på en balanse, men de er svært viktige når de foretar en verdivurdering. Dette gjelder spesielt serviceforetak som er avhengige av kundeforhold og merkeverdi.

Hvis du anvender en CPA som er akkreditert i Bedriftsvurdering (ABV), for å verdsette din bedrift, må du huske at du må ha følgende dokumenter utarbeidet:

• Dine avkastninger for de siste tre til fem år Trailing 12 måneder fra siste måned og for ett år tidligere Registrering av kundefordringer Avskrivningsliste Plan for skjønnsmessige kostnader Uregistrerte inntekter Barterinntekter År til dato finanser (hvis verdsettelsen gjøres midlertidig)

Selv om det kan være ganske enkelt å komme opp med en "ballpark" ide om verdien av en bedrift, og tar deg tid til å utforske de mange nyansene i prosessen kan bety forskjellen mellom å slå ut og slå et hjemløp.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA er direktør for verdsettelsestjenester for Brueggeman og Johnson Yeanoplos, P. C., et Phoenix firma som spesialiserer seg på verdsettelse, økonomisk analyse og rettsstøtte. Yeanoplos har lang erfaring med å ha verdsatt over 1 000 bedrifter for en rekke formål, inkludert skilsmisse og andre rettssaker, gave- og eiendomsskatt, fusjoner og oppkjøp, og ESOPs. Han var i charter klassen av de som tjente ABV og CFF legitimasjon.