Noen ganger er de beste langsiktige investeringene skjult i vanlig sikt

En av de grunnleggende reglene for å investere er KISS, også kjent som "Keep It Simple, Dumb". Det er mange måter å bruke denne leksjonen på din søken etter økonomisk uavhengighet. For de fleste investorer bør det komme i form av valg av billige indeksmidler for å fungere som grunnlag for en portefølje. Det betyr å unngå ting du ikke forstår. I riket med å skaffe seg eierskap i enkelte virksomheter, inkluderer det ofte å unngå en felle mange investorer finner fristende: Nemlig, med utsikt over hva en berømt økonom har kalt de "prøvde og sanne" selskapene som sjelden endrer seg, er svært lønnsomme og pumper ut ever- økende summer av gratis kontantstrøm for aksjeeierne til tross for at de er så vanlige få, gir dem et nytt blikk.

Denne uken gikk min mann og jeg gjennom Atlanta, Georgia, hvor vi stoppet av The World of Coke. De offisielle arkivene til The Coca-Cola Company som inneholder utstillinger som de originale varemerkene for forbruker Pemberton Chemical Company, en mulighet til å prøve 100 drikkevarer fra drikkevaregigantens portefølje av merker fra hele verden, en butikk, et reklamarkiv, en miniatyrflaskeanlegg som lar deg se prosessen med å snu sirupen i ferdigproduktet, et reklameteater med reklame fra det siste århundre på flere språk rundt om i verden og mer. Som eiere av firmaet var det spennende å se historien til virksomheten som direkte innskudd utbetaler til våre kontoer fire ganger i året. Vandre gjennom rommene tenkte jeg om det siste punktet. Her var det, selve utførelsen av konseptet. Investorer overser ofte hva som er rett foran dem, søker diamanter i horisonten i stedet for gullet som er under deres føtter.

Millioner av mennesker vil gå gjennom disse samme rom, men hvor mange vil stoppe og si, "Jeg vil eie dette stedet"? Precious few. Anledningen kostnaden er enorm.

Det har aldri vært en hemmelighet at cola har et spesielt sted i min familie hjerte og lommeboka. Vårt juletre er utsmykket med røde Coca-Cola-memorabilia.

På kontoret mitt har jeg en gigantisk glassplastik på displayet. Vi bestiller masse meksikanske kokker fra Costco. Gjennom barndommen gav vi min yngste søster aksjer av det felles aksjene ved hjelp av DRIP. Mine foreldre og svigerfamilie holder det i deres pensjonskonto. Min bror har sin egen stash, kaster ut utbytte for å øke sin nettoverdi mens han er i medisinsk skole. Det er en så utrolig utrolig virksomhet med dyptgående avkastning på kapital, høye adgangsbarrierer og uovertruffen geografisk diversifisering, at det er en ensartet regel på plass i vårt husholdning: Når de er kjøpt, selges ikke Coke-aksjer unntatt under ekstraordinære forhold.De holdes som en fremtidig arv for våre barn og barnebarn, som vil kunne nyte utbytte, men aldri selge eierskapet selv. Som folkene i Quincy, Florida, tenker vi på dem som familiepenger på samme måte som vi ville en verdsatt gård eller bestemors bryllup. Så lenge kjerneøkonomien er intakt, vil vi ha våre navn på aksjesertifikatene, slik at vi nyter litt av fortjenesten generert av hver flaske Coke solgt.

En av appellene til Coca-Cola som investering er at det ikke bare er den klassiske røde nektar av gudene som alle forbinder med konsernet.

Firmaet har 17 merker som genererer mer enn $ 1 milliard i inntekter per år, og ytterligere 20 merker som genererer mer enn $ 500 millioner i salg hvert år. Inkludert kranvann bringer det kontanter fra omtrent 3,5% av alle drikkevarer som forbrukes av mennesker på en gitt dag. I USA kan dette bety at du har et glass Simply Orange eller Minute Maid appelsinjuice med frokost. I Mexico kan det bety at du tar en Fanta. I Asia kan det bety å nå en Fuze te. I Brasil kan det bety at du tørter etter en Del Valle mango juice. Det kan være å ha en Powerade på sidelinjen av et videregående fotballspill. Det kan være å sette en kaffepinne inn i en Keurig-maskin. Den siste utvidelsen er meieriindustrien, der Georgia-baserte titan har utviklet høy proteinmelk. Det har lisensavtaler med Bacardi for flavored cocktailblandere.

Listen fortsetter og fortsetter; så ekspansiv som 125 + års historie som fører til dagens. Gjennom sin varemerkerbeskyttelse og 100 milliarder milliarder nettverksnett, har leverandøren av de mest hellige av libations det som er blitt beskrevet som en lisens for å skrive ut penger.

Og skriv ut penger det gjør. Firmaet genererer så mye fri kontantstrøm at den ikke kan legge til rette for at nesten alt går rett ut igjen døren til eiere, enten i form av tilbakekjøp eller kontantutbytte. Nesten hvert år synker de totale utestående aksjene, og utbyttet stiger raskere enn inflasjonstakten. Styret hikte bare årlig utbytte med ytterligere 8% denne uken; noe som er så rutinemessig som urverk. I løpet av seksten eller sytten år har utbyttet vokst fra $ 0. 30 per aksje til $ 1. 32 per aksje, eller 440%, til tross for at Coke allerede var det største drikkevarefirmaet i verden tilbake i 1998. Og i 1988. Og i 1958. Og i 1919 da det gikk offentlig på $ 40 per aksje. (Faktisk hadde du kjøpt en enkelt aksje for $ 40 i den 1919 IPO, og reinvestert utbyttet ditt, ville det nå være verdt mer enn $ 10 millioner. Dette, til tross for at aksjen i utgangspunktet krasjet til $ 19 per aksje kort tid etterpå, som representerer et større enn 50% tap på papir.) Det har vært et sentralt medlem av Dow Jones Industrial Average og S & P 500 så lenge de fleste investorer har levd.

Likevel, når valget er gitt, virker det som om svært få enkelte aksjonærer prioriterer oppkjøpet av Coke-aksjer på lang sikt.Du hører folk snakke om å kjøpe aksjer av en risikabel solpanel oppstart; et nytt sosiale medier nettverk; noen gruvedrift lager som kan slå betale skitt. Det handler om å bli rik raskt, i stedet for å bygge rikdom stadig. De snakker om disse tingene på middagsfest og over kaffe. Når ble den siste gangen du hørte noen begeistret, utbrøt jeg: "Jeg utvidet mine beholdninger i verdens største og mest lønnsomme drikkemaker og distributør, som jeg en dag vil forlate til mine barnebarn"? Det skjer ikke ofte. Uansett grunn, er de fleste investorer ikke kablet til å tenke på vanlige aksjer som de gjør kontorbygg eller høykvalitetsmøbler, som de forstår, har nytte for mer enn én levetid.

Coca-Cola Company er ikke det eneste eksempelet på denne typen fantastiske langsiktige holdingen. Det er en håndfull andre som har lignende økonomi og konkurransefortrinn. Jeg skrev en gang om en profil av The Hershey Company som angir lignende resultater - de har hiked utbytte sitt med 669% de siste 18 årene. McCormick & Company, spice purveyor, er en annen sjelden bedrift som har dominert sitt felt og overlevd i århundrer. Disse spesielle selskapene er sjeldne nok til at jeg virkelig ikke forstår hvorfor folk ikke snakker litt for å få hendene på noen, ikke i den vanlige forstanden om å "plukke aksjer", men som et permanent tillegg til familiens innsamling av eiendeler som kaster av passiv inntekt.

Denne historiens moral er ikke at du bør kjøpe aksjer av Coke. Faktisk ville jeg være begeistret hvis du løp ut og solgte dine aksjer, kjøre ned prisen slik at familien min kunne få mer. Snarere er det å minne deg om at neste gang du er fristet til å kjøpe inn noe som lover følelsesmessig spenning og raske utbetalinger, for å overbelaste deg selv eller ta mer risiko enn du burde; vurdere, i stedet, se etter en av de 50 eller 100 utrolige bedriftene som er så nært sikre på langsiktige spill som noe i menneskelig sivilisasjon. Noen ganger er det smarteste handlingen å slutte å være smart, og i stedet skrive en sjekk for aksjer som er fullstendig betalt, som setter opp støv i safeen din. Med nok diversifisering kan sjansene for permanent verdifall reduseres sterkt, noe som gir mye oppover for å nyte tiår etter tiår, generasjon etter generasjon. Selv om de fleste ikke oppfører seg på denne måten lenger, kan du og din familie være annerledes. Å våge å insistere på kjedelig, eksepsjonell beholdning i stedet for hva som er en vogue for øyeblikket.

Det kan ikke gjøre deg populær, men det bør gjøre deg rikere gitt en lang nok horisont.