Terry Savage Truth Podcast på Annuities. Direkte

Sammendrag av podcasten med Terry Savage på Annuities. Direkte

Stan: Vi snakker med Terry Savage Financial Royalty direkte fra Chicago. Hun er en etterspurt finanshøyttaler, en syndikerte kolonneforfatter og en forfatter. Hennes siste bok, The Savage Truth on Money finnes på Amazon. Hun har vært på Oprah, Huffington Post, og hun er på styret for morselskapet i Chicago Mercantile Exchange.

Jimmy og jeg kjenner Terry godt, respekterer hennes skrifter og hennes nettsider. Ingen vits, hun vet Warren Buffett. Hun har et bilde av Warren med armen rundt henne. Hun har gjort dette lenge folk. Gå til terrysavage. com for å registrere deg for et nyhetsbrev og å stille spørsmål til henne på hennes live blogg. Hun er den opprinnelige forbrukerforumføreren for All Things Financial. Vi er veldig glade for å ha Terry Savage med oss.

Jimmy: Velkommen til deg også, Terry, jeg setter pris på at du bruker tid til å snakke med oss.

Terry: Takk for introduksjonen. La meg gjøre en ting klar. Jeg har et gratis nyhetsbrev. Du vet gratis råd er verdt nøyaktig hva du betaler for det, men skjønner at jeg har blitt subsidiert alle disse årene av opptredener på fjernsyn og skriving av mine kommunikative kolonner. Jeg har råd til å snakke med folk uten noen sponsing eller noen påtegning. Jeg har aldri godkjent et produkt, og jeg klarer ikke noe penger. Du får bare den ville sannheten fra meg.

Jimmy: Det er vanskelig å finne i denne dagen og alderen. Du har nylig skrevet en artikkel om lang levetid. Dette synes å være et populært buzzord i finansarenaen. Jeg er nysgjerrig når du tar på lang levetid.

Hva er effekten av lang levetid på Amerika som helhet, og vår tilnærming til penger på individuelt nivå?

Terry: Longevity påvirker Amerika fordi det er gjort løfter som må holdes lenge for mange mennesker.

Folk pleide generelt å gå tilbake til 65 år da Social Security startet. Sannsynligvis bodde du en annen tre eller fire år, da ble du betalt og det var slutt på det. Det var forventet levealder, men nå lever du mye lenger. Når du snakker om trygdeordninger eller hvordan du håndterer IRA og pensjonsuttak, må du virkelig tenke på hvor lenge du muligens kan leve. En kolonne på terrysavage. com snakker om to fabelaktige kalkulatorer som kan hjelpe deg med å tenke på dette problem med lang levetid.

En kalkulator er basert på å leve til 100, livingto100. com. Det dekker ting som, "Hvor gammel er du nå? Hvor gammel er søskenene dine? Hvor gammel er foreldrene dine nå, eller hvor gamle var de da de passerte?" Du svarer også på mange spørsmål om dine personlige vaner: "Trener du hver dag?Spiser du grønnsaker hver dag? Drikker du åtte glass vann? Blir du tennene dine? "Det siste spørsmålet fikk meg til å le, men jeg antar at tannkjøttsykdommer forårsaker hjertesykdom. Du svarer på spørsmålene, klikker på send og forteller deg hvor lenge du sannsynligvis vil leve. Første gang jeg gjorde det, Jeg klikkte og jeg fikk 104. Jeg har nyheter for deg. Det var ikke gode nyheter. Ingen av mine økonomiske planer hadde meg til 104.

Jeg gikk tilbake og var litt mer ærlig om øvelsen og grønnsakene, og jeg fikk en veldig respektabel 96. Jeg skal fortelle deg at pappa kommer til å slå 95 neste måned. Det første skrittet for å gjøre økonomisk planlegging er å finne ut din omtrentlige forventede levetid. Jeg kommer med en garanti, men det er godt å ha en ide når du planlegger din økonomiske fremtid.

Hvis noen tar quizen som medfører en forventet levetid på 74 eller har en alvorlig sykdom og vet at tidlig død går i familien , ikke knytt alle pengene opp i et liv bare livrente uten refusjon på slutten for mottakere.

Jimmy: Y du vet at du kan strukturere det slik at du kan bygge i den dødeligheten.

Terry: Det er akkurat det du vil gjøre. Hvis tegn viser at det er en mulighet du kan passere før den opprinnelige rektor er utbetalt, ta en dødsfordel.

Du vil ikke bare gi forsikringsselskapet alle pengene dine.

Jimmy: Det er interessant at en mengde artikler er skrevet om dette langtidsprosessen. Når du snakker med folk i syttitallet, åttitallet og til og med tidlig på nittitallet, ser de seg selv som 15-20 år yngre enn de egentlig er. Dette er en stor psykologisk overgang i USA, tror jeg.

Terry: Høyre, opprinnelig visste du at du bare var sannsynlig å leve ytterligere fire år, du kan dele pengene dine i kvartaler og sannsynligvis ta det meste ut de to første årene hvis du ikke slo gjennomsnittene. Faktum er nå at du kan gå på pensjon på 67, og gjennomsnittlig forventet levetid for noen som bor for å være 65 eller 66 år, er en annen 20-21 år. Sannheten er, nå må du planlegge for 20 år, og mye kan skje i de 20 årene. Kostnaden for helsetjenester er en stor ting for pensjonister, og det er også inflasjonen. Ingen tenker på inflasjon i disse dager. Vesentlige banker rundt om i verden prøver desperat å hoppe opp i inflasjonen. De skriver ut mye penger og de skal komme seg en dag.

Når du foretar investeringer for pensjon, trenger du vekst av pengene dine i noen deler av det, med eksponering for aksjer. Du trenger beskyttelse mot inflasjon, og aksjer har alltid slått inflasjonen over lange perioder. Du trenger også litt sikkerhet fordi du ikke vil risikere alle pengene dine på et mulig aksjemarkedssammenbrudd. Hvis det skjedde tidlig i pensjonen, ville du være uten tid til å hente tapene dine. Dette er alle store problemer for folk som nærmer seg pensjonering for å være klar over.

Stan: Terry, gi oss ditt innblikk i Department of Labor fiduciary regelen som kom ut.

Terry: Det er en feiring av forbrytelsesrepresentanter basert på konseptet om at fiduciære standarder skal regne med at alle rådgivere blir tvunget til å avsløre noen interessekonflikter, unngå dem, avsløre dem og sette forbrukerens beste interesse først.

Ingen kan argumentere med det konseptet. Det er for mange folk som går etter pensjonsalder, særlig ettersom de boomers begynner å rulle trillioner av dollar ut av 401k planer i IRA rollovers. Det er en hel verden av mennesker der ute som prøver å selge deg hva de kaller, ikke miste tilbud, med plasser som: "Her er en livrente hvor du kan få aksjemarkedene!", Eller "Du får sikkerhet, men du får mye gevinster og du kan vokse! Det er fortsatt skattefritt! " Det er så mange "avtaler" der ute, at forbrukerne må beskyttes.

Høringen trer ikke i kraft til slutten av 2017 … Inntil da kommer du til å se mange folk som rushing å selge før de må bli registrert og fullstendig avslørt.

Det er ingen gratis lunsj, og forbrukerne skal betale på måter de ikke har tenkt på. Med alle disse regler og forskrifter er det mulig at de investorer med mindre kontoer ikke finner rådgivere som er villige til å ta dem på som kunder. Det er bare for mye ansvar potensielt.

Det kommer til å være noen fordeler for forbrukerne, så vel som ulemper. Jeg tror på balanse, det er en god ide at noen som handler med pensjonsmidler, vil bli pålagt å opplyse om kostnadene og legge kundens beste interesse først.

Stan: Jeg er bare ikke sikker på hvorfor det tok tusen sider å synopsis det. Så igjen, når noe går til Washington, kommer det ut slik. Det er ikke et forenklet system.

Terrys nettsted, terrysavage. com, har det som heter en personlig finansiel organisator som du kan laste ned.

Jeg vil anbefale alle å gå inn og laste den ned, i tillegg til å registrere seg for nyhetsbrev. Det er et veldig nyttig verktøy. Hvis du tenker, "Vel, det har jeg gjort." nei det er du ikke, okay? Hun har lagt det bra ut. Jeg lastet ned meg selv. I Steve Jobs 'ånd er de beste ideene de enkleste ideene. Terry Savage spikret det, så jeg vil oppfordre folk til å laste ned dette verktøyet.

Terry: Den dekker ting som: Hvor er din vilje? Hvor er din bo plan? Hva er alle dine kredittkortnummer og kontonumrene til meglerfirmaet? Har du virkelig tenkt på det i det siste? Du fyller ut det, og legg det til et sted. Ikke i safe, fordi ingen kan vite hvor nøkkelen er eller selv om du har en. Sett det et sted i huset ditt, hvor det stolte, voksne barnet ditt kunne finne informasjonen, bare i tilfelle det skjer noe med deg.

Stan: Ikke å være sykelig, men Artisten tidligere kjent som Price burde ha lastet ned det, ikke sant?

Terry: Jeg tror at hvis du ikke blir organisert, er du fristende skjebne. Jeg vil gjøre et poeng til alle som tenker: "Oh, Price hadde mye penger."De har en ekte skattejakt i sin eiendom, og han har ikke en eiendomsplan. Selvfølgelig vil regjeringen være den store mottakeren.

Stan: Han lastet ikke ned din personlige arrangør. < Terry: Jeg er virkelig en stickler om ting som forsikring og økonomisk planlegging. Jeg tror virkelig det er enkelt å gjøre alle de grunnleggende riktige tingene. Lag en bo plan. Få en fullmakt til helsepersonell. egen tilbakekallelig levende tillit som skaper et miljø hvor du tar alle avgjørelsene til noe skjer som om du har et slag, så kan etterfølgerens overordnede overta. For fred i sinnet, hvis ingenting annet, er det på tide at du gjør all din eiendom igjen planer, ta en titt og sørg for at du har alt organisert bare i tilfelle.

Stan: Det er et gyldig poeng. Vi forteller alt. Jeg vil helst at alle der ute forventer å trene og gå ned til arrangøren. d bli bedre etter min mening.

Jimmy: Jeg må spørre om boken din på Amazon. Et av kapitlene dine er The Savage Truth on Annuities, og Stan og jeg er involvert i den verden.

Hva er den Savage sannheten om livrenter?

Terry: Jeg vet at det er mange redde folk der ute. Folk går til terrysavage. com og legg inn spørsmål på bloggen min. Jeg skulle ønske jeg hadde en dollar for alle som sa: "Vel, jeg er 77 år gammel og denne fyren tar vare på meg. Han sier jeg burde få en livrente fordi den måten får jeg fordeler fra aksjemarkedet, og jeg Jeg får også inntekt og dette og det. " Du kan ikke ha alt, folkens. For mange av disse aksjeindekserte, egenkapitalforbundne livrenter er fylt med gebyrer og restriksjoner. De fleste av disse avtalene har begrensninger som: "Du får inntekter bare fra begynnelsen av året eller kjøpsdato til en bestemt dato, men du får ikke utbytte." Da får du ikke helt nytte av aksjemarkedet. Forty prosent av den langsiktige aksjemarkedet kommer tilbake fra utbytte. Den store gjennomsnittlige avkastningen kommer fra å reinvestere utbytte.

Hvordan tror du forsikringsselskapene blir så rike? Hvis du har noen som selger deg en livrente, starter i 2018, må de avsløre alt. Vokt dere for de neste 18 månedene fordi de kommer til å være der ute i kraft prøver å selge så mye som de kan uten å avsløre hva en dårlig avtale de fleste av disse produktene er. Ikke Annuities Dot Direct. Nettstedet ditt er annerledes.

Stan: Vi følger terrysavagen. com nettside modell for å gi informasjon, informasjon og mer informasjon. Vi gir kunden og forbrukeren så mye informasjon som de trenger for å ta en god beslutning. I tillegg til det har vi utviklet en måte å få et live tilbud uten å gi bort din førstefødte, eller til og med å måtte gi all informasjonen din unna. Vi er glade for det.

Terry: Nøyaktig og det er utmerket. Vi kan dele livrenter i to verdener. Folk prøver å selge deg noe for å få pengene dine til å vokse kontanter utsatt, eller du kan trenge sikkerheten en livrente som betaler deg over livet ditt, kan gi deg.Du vil kanskje at den garanterte betalingen skal strekke seg over livet ditt og din ektefelles liv, eller for å dekke livet ditt med noe å forlate til mottakeren din. Garantien er at du ikke vil overleve denne inntekten.

Om det er en umiddelbar annuitet eller utsatt livrente, gir du den informasjonen som trengs for å ta en informert beslutning ved Annuities Dot Direct.

Noen kan si: "Du vet, jeg er ganske sikker på at jeg skal være i orden til jeg er 83, men begynner på 83 eller 84, kanskje jeg kommer tom for penger. Jeg vil gjerne ha en livrente som starter senere og fortsetter for resten av livet mitt. " De kan undersøke alternativene. Hvis penger settes til side for det scenariet i en utsatt livrente, får du en mye større utbetaling når du venter til din åttiår eller sen på syttitallet for å starte utbetalingen.

De snakker om de slags livrenter uten å bruke megler.

Du trenger ikke noen som tar en kommisjon fra deg for å finne en god avtale. Derfor liker jeg hva du setter opp, en måte å få sitater og en måte å kjøpe livrenter som betaler deg over livet ditt, begynner nå eller starter senere, med ingenting gjemt i liten utskrift. Det er en gyldig del av en finansiell plan.

Stan: Det var den vilde sannheten.

Terry: Du kunne ikke betale meg for å gjøre reklame. Jeg støtter ikke.

Stan: Du har rett. Du vil enten trenge inntekt nå, eller du vil trenge en inntekt senere. Det er så enkelt. Folk spør Jimmy og meg, "Hei, hva er min avkastning på investering på livstidsinntekt SPIA?" Ingen vet det før du dør, men vi kan fortelle dine begunstigede ved begravelsen. Vi forteller folk at verdienes proposisjon unikt for livrenter er dette: Du kan ikke overleve kontraktsgaranterte penger.

Terry: Du ville ikke sette ALLE pengene dine i en av disse livrenter, fordi du vet at inflasjonen kan komme tilbake. Tenk deg en god inntektsstrøm nå, "Tre tusen dollar i måneden. Det vil ta vare på det." Regelen på 72 indikerer at bare fem prosent inflasjon, på om lag 15 år, vil utgiftskraften bli kuttet i halvparten.

Kunstformen her bestemmer hvilken del av pengene du vil tildele. "Hvor mye garantert inntekt trenger jeg nå eller starter senere? Hvor mye investert i en diversifisert portefølje vil jeg ha, så jeg kan få litt vekst som vil kompensere for inflasjon? "

Det er utfordringen å møte pensjon, balansere disse behovene ut, mens du ikke betaler for mye for det.

Stan: Avtalt.

Jimmy: Stan og jeg oppfordrer folk til å sende oss spørsmål, så vi blir bombardert med spørsmål. Noen av dem er humoristiske, noen av dem er veldig gode, og noen av dem er fremmede. En av de mest populære funksjonene på nettstedet ditt er muligheten til å stille deg et spørsmål.

Hva er nummer ett økonomisk aspekt du finner folk er minst informert om?

Terry: Jeg tror at nummer én ting folk spør er hvem de kan stole på. De liker meg fordi de vet at jeg ikke tjener penger på dem. De vil ha noen som de kan stole på. Jeg sier alltid: "Du vil håndtere en sertifisert finansiell planlegger, en fiduciary, noen som er forpliktet til å sette din interesse først og vil fullt ut avsløre alle kostnadene.

Det er et nytt nettsted i horisonten som heter campaignforinvestors. org. Den har Investor's Bill of Rights, og vil gi deg en fordel for å kunne sjekke megling, dine økonomiske representanter og deres historie. Det kommer til å bli en stor ressurs fremover.

Jimmy: Interessant. Jeg liker det. Jeg har vært en registrert investeringsrådgiver i 31 år, så da DOL-loven kom ut, tenkte jeg: "Vel, hva er nytt? Vi har handlet under denne premissen siden jeg kom i virksomheten." Jeg liker det fordi det er svært vanskelig for folk, spesielt når vi alder, å finne folk som vi kan stole på.

Terry: Folk har spørsmål om produkter, om lisenser, om aksjemarkedet eller livrenter, men det største problemet er, "hvem stoler jeg på?" Flere og flere mennesker kommer plutselig til å være ansvarlige for så mye mer penger. Det er det store problemet.

Stan: Hei Terry, hva tar du på økningen i økonomisk teknologi? Vi er i barndomsstadiet. For mange mennesker avviser bare det som de avviste Uber og Amazon.

Hva tar du på robo-rådgivere og hva de nå ringer til den økonomiske teknologibommen?

Terry: Vel, jeg tror at forandring er uunngåelig med forstyrrende teknologi. Teknologi gjør informasjon tilgjengelig, demokratisert og tilgjengelig. Folk kan ta informerte valg, men det lindrer ikke behovet for noen til å hjelpe deg med å gjøre de første valgene.

Jeg så på TV i mars 2009 morgen, middag og natt i noen dager og sa: "Ikke selg ut nå! Ikke selg ut nå! Det er det som gjør markeder bunnen ute." Folk panikket, og selvfølgelig , Jeg stoppet ikke markedet fra å falle. Mange solgte og DOW var 6700. Her er vi tilbake over 17 000.

Finansrådgivere har faktisk to jobber. De hjelper deg med å organisere livet ditt når snakker om investeringer, planlegging av eiendomsskatt, boenhetsplan, hvordan du skal håndtere dine barn, arv og mer. De hjelper deg også med å holde deg til planen.

Stan: Som en følge av teknologispørsmålet ville jeg liker å vite om du tror at evnen eller viljen til å omfavne denne nye finansielle teknologien, og at den gamle skolens måte å være eller trenger en rådgiver vil sameksistere, eller er det et generasjonsskifte?

Som folkene er kjent med å sitte med rådgiverens alder , vil den yngre generasjonen bryr seg om de ser noen ansikt til ansikt?

Terry: Jeg tror det som skjedde er ge Næring som gikk inn i økonomisk planlegging er aldring. Det kommer til å være nye kostnader knyttet til denne avdelingen for arbeidets regel for meglere. Ikke så mye for rådgivere, men de vil få ekstra kostnader for å dokumentere sine prosedyrer. Finansiell eller pensjonsplanlegging er en veldig attraktiv karriere, men mange av de opprinnelige menneskene har alderen ut av det.

Jeg tror det er absolutt en generasjons ting. Generasjonen av årtusener og gen X vil være behagelig å ha en bil kjøring dem rundt. Jeg har lest om det. Det får meg ikke til å føle meg komfortabel i det hele tatt. Jeg kan forstå algoritmer for å investere mye enklere enn å tro at bilen min skal gå bra uten foten min på pause.

Stan: Det er en flott sammenheng. Vi sitter her og går, "Vent litt, en bil som jeg ikke trenger å kjøre?" Det høres helt fremmed. Jeg garanterer om ti år det vil bli vanlig. Ti år fra nå når vi får en Uber bil i New York, vil det ikke være noen bak rattet. Det høres gal, men alle tre av oss har sett begynnelsen på internett. Jeg mener starten på Internett.

Terry: Ja, rett. terrysavage. com ble registrert i 1997 tror jeg det var. Jeg ønsket å være der i begynnelsen. Hvem trodde du kunne få aksjekurser på et nettsted. Jeg sa det var Dick Tracy materiale. Da jeg fikk min Apple Watch, hjelper en ung fyr meg til å sette den opp og øynene mine rives opp. Han sa med bekymring, "Hva?" Jeg svarte: "Da jeg var liten jente, var det en tegneserie kalt Dick Track, og han snakket inn i en klokke og nå snakker jeg i klokken min."

Stan: Jeg er glad du fortalte alle som Dick Tracy var. De fleste unge vet ikke engang hvem det er.

Jimmy og jeg fortalte våre koner i flere tiår: "Hei, vi skal ta alle disse pengene og plukke den inn i Annuities Dot Direct, fordi vi er prøver å komme foran kurven som Uber, Amazon eller Apple Watch. Det gjør-det-selv-folk vil ha et valg å gjøre-det-selv i livrommet. Vi prøver bare å gjøre det enklere.

Nå prøver de å kopiere nettstedet vårt. De lar oss ikke få det monopolet vi fortjener. Nei, jeg tuller.

Federal Reserve har insistert på å holde renten effektivt på null prosent for de siste fem plussårene, hvor mye straff har dette vært på savnerne i Amerika?

De snakker om fotturer, kanskje et kvart i et punkt, kanskje noen ganger i slutten av året. Selv om priser går tilbake til to eller to og en halv prosent, hva handler dette til savnerne og pensjonsalderen som styrer rikdommen? De har virkelig fått en svak avkastning på investeringen og blir tvunget til å ta høyere risiko for eiendeler som et resultat.

Terry: Det er et stort problem. Jeg har kalt det "krigen på sparere". Hvem har størst nytte av lav rente? Den største låner. Hvem er den største låner? USAs regjering. Vi har en statsgjeld på nå 19 billioner dollar. Når renten går tilbake til "normal", kommer det til å spise opp en stor del av våre skattepenger bare for å betale renter på statsgjelden. Ironisk nok har den største mottakeren av lave priser vært den føderale regjeringen. Jeg er ikke konspirasjonssteoretiker, men de fortsetter å løfte opp gjelden. Det har forårsaket savers å ta risiko som jeg tror vil skade dem.

Jeg har advart om å beskytte dine kylling penger. Jeg ser at folk blir tilbudt skummelt tilbud. De skriver til meg "Åh, det er et basseng av kommersielle boliglån som er garantert." "Garantert av hvem?" "Vel nei, det er et basseng og det sprer risikoen, og jeg kan få syv prosent." Å min godhet nei, vær så snill, ikke gjør slike ting, folkens. Det er akkurat det som kommer hjem for å bite deg når ting endres.

Stan: Kylling penger, sa du bare kylling penger?

Terry: Kylling penger er penger du ikke har råd til å tape. Du vil sette alt på markedet eller i obligasjoner eller til og med i en livrente.

Du trenger en kontantreserv som lar deg sove om natten, selv om det betaler deg null.

Hvis du tar en pengepung og sier: "Jeg skal dedikere dette for å få en inntektsstrøm fra neste år når jeg går på pensjon, eller starter 12 år etter at jeg har vært pensjonert i 10 år," Det er ikke noe du trenger konsultasjon med noen som kommer til å belaste deg provisjon. Disse tallene kan sees opp på nettstedet ditt. Ingen andre har gjort dette som jeg vet om.

Hvis Fed økte priser bare kanskje en åttende eller et kvart eller mer bare for å la verden få vite at de betyr forretninger, vil det trekke penger fra hele verden. Europa og Japan har skrevet ut penger i et forsøk på å få økonomien sin, men de har fortsatt negative renter. De vet risikoen, men de vil at bankene kommer tilbake til utlånsvirksomheten. Hvorfor låne hvis du ikke kan tjene penger? Derfor er bankene ikke utlån. Penger som har blitt pumpet i løpet av årene har satt på sidelinjen. De ønsker å få Amerika godt og å styrke bankene, til tross for alle de nye reglene. Hvis Fed hever priser her, ville det suge penger over til Amerika. Alt over null er en bonus for utenlandske penger, og mye som vil gå inn på aksjemarkeder, tror jeg også. Høyrentepriser trenger ikke nødvendigvis å drepe aksjemarkedet. De skal gjøre dollaren sterkere. Det vil ikke være bra for bedrifter som eksporterer, og at pengene kan gå rett inn i aksjemarkedet.

Stan: Det er sunn fornuft og Savage sannhet. Dessverre tviler jeg på Feds lytting.

Terry, vi setter pris på at du er med oss ​​i dag og håper du vil bli med oss ​​i fremtiden. Vi kan grave videre inn i verden av økonomisk råd og hvordan du ser fremtiden. Jeg oppfordrer alle til å gå til terrysavage. com, melde deg på nyhetsbrevet, som vil gi deg hennes personlige arrangør. Hun er den opprinnelige forbrukerforum for All Things Financial. Takk så mye, Terry.

Terry: Stan, Jim, takk så mye. Du er veldig moro og jeg liker å være med deg fordi du gjør det rette.

Stan: Takk så mye, og vi får se deg neste gang på Annuities Dot Direct podcast.

Jimmy: Takk, Terry.